大家好呀，我是鄧姐姐。

之前我提到過，外資行德意志銀行有份報告震驚同行。

說DeepSeek像是中國的史普尼克時刻。

當時還覺得這個說法有點神話了。

但現在發現，所有目光和能量都被吸引轉移過去了。

比如除了外資在行動，香港政府和各界人士都在熱議，如何抓住DeepSeek引發的科創熱潮。

還由政府設立基金，和社會融資支持科創。

大家似乎看到了光明的前景。

DeepSeek帶來的巨變正在慢慢顯現。

我從全球投資的角度總結一下，有三方面。

/ AI投資邏輯：從硬件轉向 /

過去兩年，全球AI 投資核心是硬件。

當時的邏輯是，只有芯片硬件等足夠強才能支撐算力。

于是，英偉達、AMD、臺積電、阿斯麥等半導體崛起。

其中英偉達和臺積電更是一騎絕塵。

我認識的一位香港市場經理說，只要英偉達一回調，他馬上買進。

嗯嗯，在過去兩年，這個做法非常可。

但自從DeepSeek的R1模型發布，以不到600萬美元的開發成本。

實現了媲美GPT-4的性能，直接改變了以硬件為王的時代。

原來，不需要 高成本，低成本也可以發展高水平AI。

這意味著，AI模型的成本大大降低。

原來漂亮國還自詡會一直全球領先，這下被打臉了。

英偉達股價 直線下挫20%左右。

目前市場不再只盯著硬件，而是轉向了軟件及云算力。

各行各業、各大App都有接入的需求。

不過算力同樣需要高性能芯片的支持，市場仍離不開英偉達和臺積電。

只不過這兩年它們股價 不斷上漲，估值有點高，回調也屬于正常。

而這時候低估值的中國資產，就變成了香餑餑。

MSCI中國指數預期市盈率只有為11倍，現在印度是21倍，日本約15倍。

都在說咱大A是價值洼地吶。

/ 中概股機會重現 /

相信許多小伙伴，都經歷過2020年中概股的瘋狂時刻。

當時互聯 網平臺頭部是阿里巴巴、騰訊。

所有人都以為，它們會一直引領市場。

后來遇上官方加強互聯網平臺監督，中美兩國關系緊張時。

它倆的估值就像泡沫一樣被戳破。

股價在2020年10月達到頂峰后，一瀉千里。

騰訊、阿里巴巴最多跌去80%。

這什么概念？

如果剛好高位買入1萬站崗，最低只剩2000塊

去年雖然出現過反彈，但很快偃旗息鼓。

市場一直說中概股估值低，但沒多少人還愿意玩。

直到DeepSeek，重新定義了低成本高水平的AI模型。

這才讓大家看到了AI模型一些應用的前景。

說到AI應用，就是我們的強項了， 各行各業都需要。

比如大家熟知的自動駕駛汽車、AI生成音樂、視頻、文字等。

還有AI醫療、AI教育、云計算板塊。

最近的資本市場也在探尋細分AI領域，例如 智能醫療、AI教育等。

這也給中概股帶來了一波熱潮。

我身邊一位從2020年高位，堅持定投中概基金的朋友。

這兩天跟我說盈利已經有40%~

還有恒生科技ETF基金， 近一個月漲超25%，近一年漲超70%。

終于揚眉吐氣了一把！

大家快去看看之前買過的中概、恒生科技基金。

是否已經盈利或在接近回本的路上。

/ 中國科技七巨頭 /

這兩年，漂亮國靠著科技七巨頭撐起了美股牛市。

（蘋果、谷歌、亞馬遜、微軟、Meta、特斯拉、英偉達）

我們也會有類似七大科技巨頭嗎？

最近，華泰證券應景地發布了研報認為——

阿里巴巴、騰訊、比亞迪、聯想、美團、中芯國際和小米。

有望成為中國科技股七巨頭。

理由是：

阿里巴巴：國內領先云服務廠商，受益AI需求迸發； 騰訊：AI賦能社交廣告，混元大模型未來可期。 中芯國際：全球產業鏈重構主要受益者之一； 比亞迪：關注電動車龍頭智能化轉型機遇； 聯想：大模型落地推動AI PC和服務器加速發展； 小米：端側AI落地主要受益者之一。

我問了DeepSeek同樣的問題，它的回復：

阿里巴巴、騰訊、百度、京東、美團、拼多多、小米。

嘻嘻，你更看好哪個？

這里說的都是已上市的公司，所以字節跳動、華為沒納入。

對了，之前看好印度、日本市場的，要謹慎點了。

今年的投資機會，中國會大于印度和日本。

全球最大的上市對沖基金英仕曼認為，中國股票是2025年最確信的交易之一。

據彭博社統計，過去一個月，全球對沖基金以最快速度沖入中國股市。

推動在岸與離岸市場總市值增長超1.3萬億美元。

這也帶動了人民幣兌美元升值。

每次人民幣升值，股市就有不錯行情。

如果不懂個股的小白，建議選擇寬基和科技行業指數。

寬基指數，比如滬深300、中證A500、中證紅利、恒生科技指數等。

這兩天，憑借騰訊股價上漲。

馬化騰又登頂中國首富，超越農夫山泉的鐘睒睒。

我忍不住想說，我也跟著小馬哥喝了點湯。

我持有騰訊超過三年，逢低加倉，終于有回報了。

有方法的堅持，最終是可以勝利的

PS.

可轉債暫無打新。

每年春節后，基本都會緩一段時間，預計快了。

大伙吸吸歐氣，攢一波好運~

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