撰文 | 梁湘

編輯 | 龔正

轉(zhuǎn)載自 | 真故研究室（ID:zhengulab）

上周末，一眾橡膠材料概念股股價(jià)一度猛漲。上漲的誘因，源于“成人娃娃加上了AI”。

歷史上，幾次材料革命，都有力促進(jìn)了成人玩具行業(yè)的發(fā)展。這次，在AI和機(jī)器人技術(shù)加持下，成人玩具這個(gè)百年傳統(tǒng)行業(yè)可能又會(huì)煥發(fā)出新的“性感”。

#01

能對(duì)話的AI成人娃娃登場(chǎng)

“沒(méi)關(guān)系，2分鐘已經(jīng)很厲害了。”

這幾天，網(wǎng)上流行著這一句話，相傳它來(lái)自一名硅膠娃娃。據(jù)發(fā)帖者稱，植入了AI功能的硅膠娃娃能保留長(zhǎng)期記憶并給予情緒價(jià)值。如果用戶表現(xiàn)好，它能夸；如果用戶表現(xiàn)一般，則能安撫。

這款A(yù)I硅膠娃娃，來(lái)自廣東中山的一家成人玩偶制造公司，名叫金三模特道具（WMdoll），成立于2015年。打開(kāi)官網(wǎng)，頁(yè)面全英文——它的產(chǎn)品長(zhǎng)期以來(lái)都面向海外市場(chǎng)。但有報(bào)道稱，這款A(yù)I成人娃娃4月也會(huì)在國(guó)內(nèi)上市。

圖 | 金三模特道具公司官網(wǎng)

該公司負(fù)責(zé)人復(fù)函媒體詢問(wèn)時(shí)表示，“不確定它能說(shuō)出2分鐘這樣的段子，可能客戶問(wèn)過(guò)。”另外該公司也強(qiáng)調(diào)，“用戶數(shù)據(jù)是雙重加密，銷售與運(yùn)營(yíng)端員工都看不到。”

在該公司產(chǎn)品頁(yè)，各種身高與風(fēng)格的硅膠娃娃售價(jià)，多數(shù)從1500美元到2500美元不等，按時(shí)下匯率為1~1.8萬(wàn)人民幣之間，也有價(jià)格位于3000美元左右的更高價(jià)產(chǎn)品，合2.17萬(wàn)人民幣左右。

成人玩具一直在朝著更逼真、觸感更好的方向發(fā)展，在有了AI之后，與客戶對(duì)話成了新的賣點(diǎn)。有評(píng)價(jià)說(shuō)，“手辦娃娃”從此變成了“情緒搭子”。

但這需要成本。

如果要與它對(duì)話，需要另交100美元訂閱費(fèi)。此前索尼等一些公司推出的機(jī)器狗產(chǎn)品，用戶除了要購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品，每月也需要交相關(guān)費(fèi)用，讓機(jī)器狗與用戶對(duì)話，企業(yè)也會(huì)在后臺(tái)進(jìn)行軟件升級(jí)。

在資本市場(chǎng)，投資者總是希望能聽(tīng)到新的故事。AI+成人娃娃，不但提高了用戶在體驗(yàn)上的期待感，也提高了資本對(duì)AI成人玩具的想象空間。

上周（2月17日~21日），AI概念股表現(xiàn)引發(fā)廣泛關(guān)注。2月20日，多只AI概念股集體走強(qiáng)甚至漲停，比如阿里這樣決心更多擁抱AI的大公司。AI成人玩具這一小眾行業(yè)在這一波熱潮中也受到投資者青睞，并帶動(dòng)一眾材料概念股猛漲，形成了新技術(shù)+上游原材料+下游消費(fèi)品聯(lián)動(dòng)受益的局面。

#02

材料，讓成人情趣用品從奢侈品變成大眾消費(fèi)品

對(duì)普通大眾來(lái)說(shuō)，短時(shí)間內(nèi)或難以將成人娃娃與材料行業(yè)關(guān)聯(lián)起來(lái)。

其實(shí)，材料的發(fā)展史，一直促進(jìn)著成人娃娃這個(gè)行業(yè)的迭代。回顧歷史，成人娃娃的材料大概經(jīng)歷了從橡膠、PVC材料轉(zhuǎn)向TPE與硅膠材料并行的過(guò)程。具體來(lái)看：

成人娃娃源于二戰(zhàn)后，最早的材料使用了橡膠，通過(guò)簡(jiǎn)單的吹氣就可以塑形。但從設(shè)計(jì)的逼真度、觸感的舒適度來(lái)看，處于初階水平。有網(wǎng)上貼文稱，它早期的形狀更像一個(gè)救生筏。

圖 | 天然橡膠是一種植物提取物

上世紀(jì)中期起，PVC（聚氯乙烯）材料開(kāi)始應(yīng)用于成人娃娃行業(yè)，成本低是優(yōu)點(diǎn)，但缺點(diǎn)是PVC材質(zhì)較硬，缺乏真實(shí)皮膚的柔軟感，且耐用性較差。

上世紀(jì)90年代后，TPE（熱塑性彈性體）開(kāi)始逐漸被用到成人娃娃行業(yè)。它柔韌性和彈性上了一個(gè)層次，能夠逼真地模擬人體皮膚的觸感，且安全無(wú)毒。但更重要的是它的性價(jià)比高。

在金三模特道具（WMdoll）公司的官網(wǎng)上，明確記載著：TPE材料的價(jià)格將成人娃娃，從少數(shù)人使用的奢侈品轉(zhuǎn)向大眾消費(fèi)品。

幾乎同一時(shí)期，醫(yī)用級(jí)的硅膠材料也被用于成人娃娃行業(yè)，柔軟度又上了一個(gè)臺(tái)階，但成本比TPE材料貴。在電商平臺(tái)上，TPE材料的娃娃一般兩三千可以買(mǎi)到，而硅膠娃娃普遍上萬(wàn)。

在國(guó)內(nèi)，2002年成立于北京的春水堂情趣用品，由中國(guó)性學(xué)會(huì)常務(wù)理事藺德剛創(chuàng)立。該公司一直在市場(chǎng)上主打高價(jià)的硅膠娃娃來(lái)進(jìn)行用戶教育，并又以高性價(jià)比，給自己貼上了“娃界小米”的標(biāo)簽，近年該公司進(jìn)一步出現(xiàn)了將萬(wàn)元級(jí)產(chǎn)品下調(diào)的趨勢(shì)。這家公司2015年曾官宣獲得8000萬(wàn)元融資，但這幾年聲音較小。

總的來(lái)說(shuō)，這些材料演變，在我國(guó)關(guān)聯(lián)著大量的公司。代表性的就有長(zhǎng)鴻高科、浙江眾成、道恩股份等。其中，尤以長(zhǎng)鴻高科綜合實(shí)力最強(qiáng)，它是國(guó)內(nèi)TPES（粗略理解，比TPE材料更好）的主要生產(chǎn)企業(yè)之一，其年產(chǎn)能高達(dá)19.5萬(wàn)噸，位列全國(guó)第三。

在上周的股市中，這幾家企業(yè)都有一定表現(xiàn)，但跟傳感器領(lǐng)域的企業(yè)表現(xiàn)相比，后者表現(xiàn)更強(qiáng)。

#03

AI+傳感器，讓娃娃變成“智能情侶”

AI給材料帶來(lái)利好，但與AI概念更緊密聯(lián)動(dòng)的，是傳感器、機(jī)器人行業(yè)。

行業(yè)科普稱，傳感器通常放置在娃娃的皮膚層下，并分布在身體多個(gè)部位，如手臂、腿部等，當(dāng)中又細(xì)分為溫度傳感器、壓力傳感器、運(yùn)動(dòng)和聲音傳感器。

傳感器大規(guī)模用于成人娃娃被認(rèn)為始于2020年后，能支持體溫模擬、語(yǔ)音互動(dòng)、姿勢(shì)檢測(cè)等功能，有的成人娃娃還內(nèi)置了攝像頭和情感識(shí)別系統(tǒng)，能夠根據(jù)用戶行為調(diào)整互動(dòng)模式。

在這些傳感器的帶動(dòng)下，成人娃娃開(kāi)始從一個(gè)“大型手辦”開(kāi)始向“智能伴侶”轉(zhuǎn)型。在上周這波股市熱潮中，一眾傳感器領(lǐng)域的頭部公司也開(kāi)始為普通大眾知曉。

比如漢威科技、申昊科技這兩家，股價(jià)表現(xiàn)令人關(guān)注。

圖 | 漢威科技股價(jià)節(jié)節(jié)高升

傳感器是漢威科技（總部位于鄭州）的主要產(chǎn)品之一，它主要用于工業(yè)安全和環(huán)境監(jiān)測(cè)領(lǐng)域，但市場(chǎng)可能對(duì)它的產(chǎn)品未來(lái)進(jìn)一步用于智能消費(fèi)產(chǎn)品抱有期待。

申昊科技（總部位于杭州）在機(jī)器人領(lǐng)域有技術(shù)積累，但產(chǎn)品也主要用于工業(yè)和電力行業(yè)。和漢威科技一樣，市場(chǎng)似乎也開(kāi)始聯(lián)想，相關(guān)機(jī)器人技術(shù)與成人玩具做一個(gè)結(jié)合，以提升成人娃娃的互動(dòng)性與真實(shí)感。

當(dāng)然，股市本身也是一種復(fù)雜的議題，很難從單一趨勢(shì)上判斷收益。目前許多技術(shù)尚未真正落地，存在概念炒作成分。但了解行業(yè)潮流，是老股民們的必備基礎(chǔ)。

其實(shí)，將更多AI內(nèi)置于成人娃娃中，如RealDoll（美國(guó)）、Sinthetics（美國(guó)）、4Woods（日本）等，都在積極探索將傳感器、AI和機(jī)器人技術(shù)融入產(chǎn)品中，以提升用戶體驗(yàn)。這些公司生產(chǎn)的部分高端產(chǎn)品，還被賦予了藝術(shù)和收藏價(jià)值。

在國(guó)際市場(chǎng)上，中國(guó)AI和大模型有自己的優(yōu)勢(shì)，DeepSeek的誕生，降低了訓(xùn)練成本，給很多中小企業(yè)應(yīng)用大模型，降低了門(mén)檻。

成人娃娃行業(yè)本來(lái)就是一個(gè)小而散的市場(chǎng)，未來(lái)不排除更多新創(chuàng)公司能利用現(xiàn)成技術(shù)來(lái)進(jìn)行融合。

出海也是一個(gè)選擇。國(guó)產(chǎn)平替的成人娃娃，預(yù)計(jì)將憑借技術(shù)和成本兩大優(yōu)勢(shì)，在國(guó)際上拓展更多市場(chǎng)。

全球青年的晚婚晚育趨勢(shì)，也有望從消費(fèi)群體規(guī)模上，為該行業(yè)發(fā)展形成東風(fēng)。去年，國(guó)內(nèi)京東等平臺(tái)設(shè)立成人用品專區(qū)，如果行業(yè)缺乏成長(zhǎng)性，大廠一般會(huì)缺少投入資源的動(dòng)力。