2月28日，證監會稱，2024年6月20日，證監會對東方集團立案調查。現已初步查明，東方集團披露的2020年至2023年財務信息嚴重不實，涉嫌重大財務造假，可能觸及重大違法強制退市情形。

事情的導火索，是2024年6月19日東方集團發布的公告。公司稱收到東方財務公司書面回函，因東方財務公司近期流動性暫時趨緊，東方集團及子公司在東方財務公司存款出現大額提取受限情形。

當時東方集團及子公司在東方財務公司存款余額16.4億元、貸款余額6.66億元，存貸差約為9.74億元。

東方有限及張宏偉隨后緊急發出《承諾函》表示，將通過處置其所持有的聯合能源部分股權、UEP風能股權等資產回籠資金，支持東方財務公司解決短期流動性趨緊問題，保證東方集團及子公司在東方財務公司存放資金的流動性和安全性，上述安排將在未來3-6個月內完成。

然而，2024年12月，東方集團發布公告稱，公司控股股東東方有限及實控人張宏偉相關承諾已到期，公司及子公司目前在東方財務公司存款凈額受限情形尚未消除，東方有限及張宏偉未履行相關承諾。

今年2月14日東方集團稱，將繼續督促控股股東及實際控制人落實承諾，確保上市公司利益不受損害。

一、什么是財務公司

所謂財務公司，就是內部銀行。

央媽批準集團型企業成立自己的財務公司，將旗下分子公司的資金統籌使用。

財務公司最大的優點，是統借統還。

全國性的集團大企業，經常會出現A子公司不差錢B子公司需要貸款的情況，如果A子公司在當地存款，B子公司在當地貸款。考慮到貸款利息遠遠高于存款利息，對于集團公司來說，整體還是損失了利息。

如果把A公司的錢給B公司用，就不需要支付利息了。

財務公司就是做這個工作的，和銀行打通系統，全國數以千計甚至數以萬計十萬計（如兩桶油）的營業網點的繳存款，當天就能存到財務公司賬戶，實現資金的高效利用。

當然了，財務公司不光是只有優點，還有缺點。

因為財務公司是獨立法人，股權結構復雜，茅臺的財務公司歸屬上市公司，而中石油財務公司不被上市公司控股，理論上存在著關聯方利益輸送的可能。

實際操作中也真有這么干的，當年華信國際暴雷就是通過財務公司掏空上市公司。

這次，到了東方集團。

二、財報里的預警

其實在2023年年報公布時，就已初現端倪。

東方集團的主營業務是農產品銷售及油脂加工銷售，前些年還有部分土地及房地產開發業務，2023年房地產業務收入占比已減少至0.89%。

農產品業務版塊受播種面積減少影響，優質水稻產量下降，收購價格高開高走并持續上漲。而消費端，大米口糧消費市場需求逐年下降。

油脂業務因菜籽、棉籽加工業務收入未達預期，其他應收款及商譽存在大額減值，因此公司計提信用減值1.26億、商譽減值0.81億，導致利潤大幅減少。

另外，隨著房地產市場進入下行通道，公司房地產業務資產處置進度滯后、未實現相關收入。

多重原因導致2023年公司實現營收60.81億，同比減少46.01%；歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損15.57億，同比減少56.38%。公司連續3年虧損，合計虧損約42億。

拖累盈利的一個主要因素就是負債，近5年長、短期借款余額平均為113億，資產負債率平均在55%左右。動輒10億左右的利息費用，于東方集團來說都是沉重的負擔。

一方面，公司的借款數額驚人，另一方面，公司將大筆資金存放在大股東控股的財務公司。

上市公司資金不僅被大股東變相占用，還在連年虧損的情況下，承擔大筆利息費用。更難的是，如今近10億資金難以收回，糟心的不僅是上市公司，還有10萬多中小股東。

三、瑟瑟發抖的事務所

東方集團2020年至2023年年報均由大華會計師事務所審計，并且在2020年至2022年出具了標準無保留意見，2023年年報則是出具了保留意見。

那么問題來了，星空君在沒有拿到底稿的情況下，就能從相對宏觀的數據中發現問題。大華的簽字CPA為什么沒有看到問題？

是水平不行還是故意視而不見？

2024年6月26日，最高人民法院發布了5件財務造假典型案例，引發社會各界的廣泛關注。這5個案例包括2個民事案例和3個刑事案例，涉及多家上市公司、會計師事務所等中介機構。

其中一個案例是這樣的：

投資者訴昌某股份公司、東某證券公司、大某會計師事務所證券虛假陳述責任糾紛案。

本案中，證券服務機構嚴重違反注意義務，發布不實信息披露文件存在過失的，應承擔過錯賠償責任。江蘇省高級人民法院、南京市中級人民法院經審理認為，昌某股份公司未按規定披露關聯方資金占用及對外擔保情況，東某證券、大某會計師事務所對不實信息披露文件的發布存在過失，均應承擔相應賠償責任。昌某股份公司賠償投資者全部損失，大某會計師事務所、東某證券分別在10%和5%的范圍內承擔連帶賠償責任。

某事務所：你報我身份證號好了。