文/楊國英

美歐正在走向對立，這是又一個東升西降的信號。

剛剛過去的周末，美歐針對烏克蘭的立場正在加速對立。

先是特朗普與澤連斯基在白宮發生激烈沖突，并提前離開白宮。

然后是澤連斯基與10余個歐洲和歐盟以及加拿大領導人舉行峰會，峰會明確承諾將繼續向烏克蘭提供軍事援助。

在澤連斯基參加峰會前，多個歐洲國家和歐盟領導人更是明確“挑釁”特朗普。

。德國總理朔爾茨稱“烏克蘭可以依靠德國——以及歐洲”。

。歐盟外交和安全政策高級代表卡拉斯更是在社交平臺上說“我們將加大對烏克蘭的支持，幫助他們繼續反擊。如今，很顯然，自由世界需要一個新的領導人，這對這一挑戰的責任落在我們歐洲人身上” 。

特朗普主政美國之后，美歐迅速對立起來，而且諸多信號顯示，美歐的對立，這幾乎是中期不可逆的。

美歐的迅速對立，不僅僅事關烏克蘭的立場，而且事關美國對外的經貿政策。

就烏克蘭立場而言，特朗普訴求很明確，美國獲得經濟利益，俄羅斯獲得土地利益，烏克蘭退讓兩步獲得和平。

美國這一立場以及潛藏在這一立場背后的價值觀，毫無疑問與歐洲大國與歐盟是背道而馳的，現在，歐洲大國已經準備越過美國，自行主導俄烏戰爭以及俄烏談判的進程。

就經貿政策而言，特朗普的保守主義，不僅僅針對中國，針對墨西哥和加拿大，也針對美國，上周特朗普就曾表態，“美方已決定對歐盟征收25%關稅，并將‘很快’宣布。”

特朗普之于西方世界的“特立獨行”，事實已經將自二戰之后的美歐盟友關系，推向了極其危險的境地，歐洲大國普遍感受到來自美國價值觀和經貿關系的“背叛”，當下的對立情緒已經開始加速呈現。

美歐走向對立的信號，其實就是全球走向多極世界的顯著信號，也是一個東升西降的顯著信號。

過去三年，在俄烏戰爭爆發之后，美國憑借對烏克蘭的強力支援、以及對俄烏議題的價值觀主導，一度將歐洲國家、乃至全球發達國家凝聚在一起——在西方國家緊密抱團之下，在歐洲國家唯美國馬首是瞻之下，中歐關系一度較為緊張，中歐經貿一度顯著走低（這個可以關注2023和2024年的中歐經貿數據）。

而現在，特朗普主政下的美國，不愿意繼續力挺烏克蘭了，不愿意繼續主導俄烏議題的價值觀了，甚至也不愿意刻意維持與歐洲、尤其是歐盟的盟友關系了，這對中國是不是一個間接的利好？顯然是！

所以，還是繼續我一直堅持的觀點，2025是東升西降的一年，也是中國資產整體領跑全球主要經濟體的一年。

當然，短期內，在部分硬核賽道（如機器人和AI+等）存在漲幅過大漲勢過猛之后的階段性回調必要，這個我在上上周明確提示過，上上周日還專門通過私享會私域直播進行風險提示。

但是，就中國資產整體而言，個人認為，3月份其實沒有過度擔心的必要，3月份的市場其實蘊藏著比較多的階段性機會，注意，這個階段性機會以傳統產業為主、以及春節后尚未顯著上漲的部分硬核產業為輔，這個我在昨天下午專門在私享會做了詳細分享。

如果不出意外，本周即將召開的兩會，超大概率會加速寬財政政策的落地，且3月份存在較大的降準降息可能性，盡管尺度可能不會太大。

同樣，如果不出意外，在美歐正在走向對立的背景下，美歐各自的經貿政策，都很有可能會間接推高中國相關資產價格。

比如，這兩天路透社報道，歐盟計劃本周發布政策，以提振歐盟電動汽車需求，并提高在歐盟生產的汽車電池比重，考慮到歐盟主要的動力電池廠家已經破產，歐盟這一政策紅利事實都落到了已經歐盟建廠的中國動力電池廠家，比如大寧子等，也正是受此影響，今天股市的動力電池板塊強勢大漲。

還比如，今天傳出，為了應對美國威脅將從3月4日起對中國輸美產品再加征10%關稅，中方可能會對原產于美國的農食產品加征關稅，以此應對美國的關稅威脅，如果不出意外，這很可能會對明后天股市的相關板塊，構成正向推進。

今天，就寫這么多，總之，近期不必太過悲觀，對傳統更是應該整體樂觀一些。