今日聚焦

昨天深圳刷屏了，連發三個圍繞人工智能的重磅文件， 且發布的時間線貫穿了全天，盤中、收盤、晚間各發一個，這三板斧不僅有條不紊，也勢大力沉。

在這一波AI浪潮被杭州占盡風頭后，深圳作為曾經中國經濟創新的排頭兵、改革的急先鋒，開始全力追擊，不甘于在新的產業浪潮中成為旁觀者。

具體來看下這三份文件，按發布的時間順序：

第一份是《加快推進人工智能終端產業發展行動（2025—2026）》，主要是針對AI終端的內容，其中提到：

到2026年，全市AI終端產業規模力爭1萬億元，AI終端產品產量突破1.5億臺，在手機、計算機、大模型一體機、可穿戴設備等領域推出50款以上爆款產品。在智能眼鏡、智能手表、AR/VR等賽道推出標桿產品。聚焦空間感知、實時翻譯、健康監測等C端場景以及工業巡檢、遠程醫療等B端場景，打造AI可穿戴設備產品發展集聚地。

第二份是《具身智能機器人技術創新與產業發展行動（2025-2027）》，主要是針對機器人產業鏈，其中提到：

到2027年，新增培育估值過百億企業10家以上、營收超十億企業20家以上，關聯產業規模達到1000億元以上，產業綜合實力達到國際領先水平。攻關六維力、電子皮膚、多維觸覺感知技術，研制類腦視覺傳感器、高能量密度輕量化電池等。

第三份是《加快打造人工智能先鋒城市行動（2025—2026）》，主要針對算力和大模型，其中提到：

建設多個10E級智能算力集群，推動現有智能算力中心倍增擴容，到2026年，實時可用智能算力超過80E FLOPS。支持企業加強智算芯片、高階智駕、端側輕量化模型、高效推理模型、空間智能模型等核心突破，提升大模型可信與可靠度。

整體給我的感覺就是事無巨細，深圳這波真是卯足勁要上大分了。。這對本地圍繞相關巨頭的產業鏈是長期比較友好的事情，比如華為和騰訊等。

不難推測，后邊全國各個一線和強二線城市都會緊跟趨勢，畢竟風口不常有，而創新風口帶來的產業集群效應會對地方經濟未來多年的增長構成強有力的保障，一旦怠惰就會迅速被拉開差距。因此后邊各地大概率會卷起來，進而帶動國內經濟活力的煥發。這和在傳統行業內卷殺價，搞一堆落后產能是完全不同的故事。

當然，長期的產業趨勢和短期的市場炒作是兩回事，目前AI相關的很多公司都被資金充分定價了，后邊有震蕩整固的需求，而且下一階段，大概只有真正能兌現業績的方向才可以延續坦途，單純蹭熱點的公司終將歸于平淡，要擦亮雙眼。

簡單聊下市場，昨天全天沖高回落，成交額縮量至1.6萬億，在重磅會議召開的前夕，資金體現了一定的謹慎情緒。

從跳水的歸因看，和一篇"被過度解讀為財政刺激低于預期"的文章有關，不過大家懂得，解讀往往是一種相由心生的學問，往往得到的結論都和當時的心境是有關聯的，擔心時往往視角悲觀，亢奮時骨頭里都能挑出雞蛋。。

事實上從今年目前為止的表現看，發債量已經超過了同期，債市回調的表現就是印證，財政一直在超預期的路上。至于后面，考慮到美聯儲降息和匯市的掣肘，貨幣端的出招會相對謹慎些，因此財爸依然將扮演重要角色。

今天會議正式召開，所以都不用瞎想了，安心等待政策慢慢給方向就好了。不過會議期間，市場風偏往往會下降，權重和質量股的表現或更勝一籌，資金有可能會順勢在場內做一些高估到低估的風格切換，這點最近我們也說過多次了。

就這吧，祝福今天的A股。

1、格力電器股東京海互聯擬增持10.5億元至21億元公司股份，這次回購獲得專項貸款授信為不超14.7億元。京海互聯是格力第三大股東，現在有工具支持，也開始行動了。

另外，現在已有回購計劃的上市公司也在積極按計劃行動，最近海康威視、招商輪船、中遠海控、春秋航空回購分別耗資了10.68億元、7.05億元、12.51億元、1.34億元。最近增持回購確實變多了，這種良好的風氣，有能力的企業都該跟一跟。

2、中國船舶與某船東于2025年2月28日簽訂了一批18000TEU LNG雙燃料集裝箱船建造合同。合同金額為180億元至190億元，訂單在2028年和2029年相繼交付。公司和中國重工的重組還沒落地，大單先來了，若順利實施，對未來業績會有積極性。

值得一提的是，最近不少上市公司收獲了基建大合同，中國建筑、新疆交建、設計總院合同金額分別為107.1億元、12.33億元、6.56億元。合同項目涉及公路、生物科技、風電等多種產業，側面說明三駕馬車的投資端也在逐步復蘇。

3、當升科技與SK On簽訂鋰電正極材料框架性供貨協議，預計在2025年至2027年向公司采購1.7萬噸高鎳及中鎳等多型號鋰電正極材料。咱們新能源產業鏈的優勢還是比較明確的，抓住出海的機會，比內部卷來卷去強得多。

4、中國信通院將于3月12日舉辦AI眼鏡產業推進專題研討會，各界人士將共同探討產業發展趨勢、核心技術突破、標準認證體系建設等關鍵問題。AI眼鏡是消費電子領域Ai應用的主要品類之一，后面會不斷有產品推出。業內計劃研討、認證標準先行確定，后面就看產品力的表現了。

公司觀察

數據來源：choice

【公司調研】

數據來源：choice

盤前必讀

【隔夜數據】

數據來源：iFinD

【限售解禁】

弘景光電主要從事光學鏡頭及攝像模組產品的研產銷，產品進入了奔馳、本田、比亞迪、吉利、蔚來、小鵬、小米等國內外知名品牌。從歷史統計來看，公司各項指標對應破發率相對較低。

數據來源：iFinD

【限售解禁】

今天柳工、萬源通等有大額可售解禁。

數據來源：iFinD

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