2024年，全球生物制藥行業盡管面臨政策轉向和監管問題的挑戰，但在第四季度時，幾乎所有大藥企都實現了業績增長。而且就市值來看，TOP20制藥企業總市值呈增長趨勢。

據行業分析公司GlobalData最新報告，截至2024年12月31日，全球前20大生物制藥企業總市值同比增長1.7%，從3.6萬億美元攀升至3.7萬億美元。

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從具體企業來看，既有引領潮流的市場新貴，也有遭遇挫折的行業巨頭。

GlobalData基礎業務高級分析師Ophelia Chan指出：“2024年生物制藥行業面臨動態多變的形勢。美聯儲降息、特朗普第二任期下的醫保政策擔憂，以及小羅伯特·肯尼迪（Robert F. Kennedy Jr.）反疫苗立場帶來的不確定性，共同塑造了行業發展的新格局。”

GlobalData分析顯示，TOP20制藥企業中超三分之二市值下滑，但有三家企業實現兩位數增長：禮來（32.4%）、艾伯維（14.8%）和吉利德科學（14.0%）。

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三強領跑

禮來（Eli Lilly）憑借減肥藥Mounjaro和Zepbound（替澤帕肽）的強勁需求，以32.4%的市值增長蟬聯行業榜首，2024年市值達7330億美元。最新公布的SURMOUNT-5 IIIb期試驗數據顯示，Zepbound（替爾泊肽）相比諾和諾德Wegovy（司美格魯肽）減重效果提升47%，進一步鞏固市場地位。

艾伯維（AbbVie）通過總值190億美元收購ImmunoGen和Cerevel Therapeutics，強化腫瘤和神經科學管線，推動市值增長14.8%。第三季度財報顯示，其腫瘤業務營收同比攀升11.6%至16.87億美元，神經科學板塊實現15.6%的強勁增長至23.63億美元。

吉利德科學（Gilead Sciences）憑借長效HIV藥物lenacapavir的突破表現，市值增長14%。該藥在Ⅲ期PURPOSE 1/2試驗中顯示預防效果優于每日口服藥Truvada。同時加速獲批的Livdelzi（seladelphar）治療原發性膽汁性膽管炎，構建了多維增長引擎。

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“黑馬”逆襲

比利時藥企UCB以129%的市值增幅（從169億躍升至387億美元）首次躋身Top20。其王牌藥物Bimzelx（比美吉珠單抗）自2023年10月獲批斑塊狀銀屑病后，又斬獲銀屑病關節炎、非放射學中軸型脊柱關節炎和強直性脊柱炎三項適應癥，并通過單針劑型提升用藥便利性。

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巨頭遇挫

減肥藥龍頭諾和諾德因新一代減肥藥CagriSema的Ⅲ期REDEFINE 1試驗未達預期，市值縮水16.8%。CagriSema在REDEFINE 1三期試驗中雖然實現22.7%的減重效果，但未達到25%的預期目標。不過其明星產品Wegovy和Ozempic第三季度全球銷售額同比增長16.21%，達68億美元。

CSL在2022年收購Vifor Pharma后，因后者旗下止癢藥Korsuva（地非凱林）面臨醫保支付等問題，市值下跌10.5%。此次收購本欲拓展疫苗和血制品業務，但整合效果未達預期。

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結語

2024年行業分化凸顯政策與監管不確定性加劇。2025年，特朗普新政下藥品定價爭議、通脹走勢及FDA審批流程變革，使行業發展前景撲朔迷離。當前行業正經歷經濟波動與政策不確定性的雙重考驗。

參考來源：
1.https://www.globaldata.com/media/business-fundamentals/top-20-global-biopharma-firms-see-1-7-market-cap-growth-to-3-7-billion-in-2024-amid-policy-challenges-reveals-globaldata/
2. 藥智網：21家大藥企收入上漲

來源：藥智網/何菲菲

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