來源： 綜合自 36氪、澎 湃新聞、財中汽車

“臨別之際，個人愚見。第一次發(fā)，也是最后一次。”

2月25日，一名即將離職的蔚來員工“小小蝸牛”在蔚來內(nèi)部論壇“Speakout吐槽”發(fā)布長文，提出十條建議，呼吁公司應盡快從務虛轉(zhuǎn)化為務實，以市場為導向，拒絕幻想和口嗨，集中資源，直面現(xiàn)實。

幾小時后，蔚來創(chuàng)始人、董事長、CEO李斌在評論區(qū)實名回復：“謝謝大家的建議，提升全員經(jīng)營意識，從我自己做起。”

評論中不乏對蔚來現(xiàn)狀言辭激烈的批評，不少質(zhì)疑直接指向李斌。但這篇長文不僅在熱門區(qū)置頂，還通過飛書推送給了全員。

一位接近蔚來管理層的人士稱，是李斌主動置頂并推送了文章。“他希望通過這種方式讓大家形成共識和行動，蔚來必須直面挑戰(zhàn)，加速改變。”

蔚來是一家以“長期主義”為身份標簽的汽車公司。旗下三大品牌、換電體系、用戶社區(qū)、12項自研技術等都彰顯出獨特性，蔚來因此獲得不少資本助力。

但在日漸激烈的市場競爭中，沒有人有耐心無限期等待。李斌常用足球比賽來類比智能電動汽車的市場競爭。但蔚來還沒拿到足夠多的分數(shù)、進入安全區(qū)。

相比之下，同期新勢力造車公司的經(jīng)營已經(jīng)轉(zhuǎn)向正軌。盡管遭遇產(chǎn)品失利，小鵬汽車花了兩年時間“刮骨療毒”：整肅供應部門、開掉10名高管、與大眾汽車聯(lián)盟嚴控成本....換來如今連續(xù)數(shù)月銷量破3萬臺，財務表現(xiàn)也日漸明朗；

零跑汽車雖然低調(diào)，但通過全域自研降本+“平替哲學”，2024全年賣車29.3萬輛，并在去年四季度實現(xiàn)凈利潤轉(zhuǎn)正，提前一年達成單季度盈利目標；同樣，理想純電產(chǎn)品失利后，也及時穩(wěn)住了步伐，盡管純電產(chǎn)品延后一年發(fā)布，但手頭仍握有千億現(xiàn)金儲備。

而蔚來去年雖然賣車22.19萬臺，但依然沒有解決虧損問題。截至2024年三季度，蔚來已經(jīng)連續(xù)4個季度虧損超50億元。

2024年，有蔚來用戶發(fā)布《蔚來還有未來嗎？來自死忠粉的靈魂6問》一文，表示自己是蔚來的忠實粉絲，既認可蔚來的“浪漫主義”，卻又擔憂蔚來“死于浪漫”。

護城河變財務黑洞

2018年，蔚來以“用戶企業(yè)”之名，用NIO House、換電站、用戶社群構(gòu)筑起品牌護城河。

但截至2024年底，蔚來負債總額達879億元，換電站年均單站虧損50萬元，NIO House單店年運營成本超3000萬元。

2023年12月，CFO奉瑋向李斌發(fā)出警告：按當下燒錢速度，現(xiàn)金儲備僅夠支撐18個月。

2024年春節(jié)。李斌在合肥工廠發(fā)現(xiàn)，因座椅骨架供應商產(chǎn)能不足，每天有200臺車滯留半成品區(qū)。“我們到底是在造車，還是在制造問題？”他當即要求所有高管輪崗產(chǎn)線，并啟動供應鏈重構(gòu)計劃。

這一場景其實與小鵬2022年的“G9上市危機”相似。彼時小鵬因SKU混亂導致訂單流失，何小鵬痛定思痛，將決策鏈路從11層壓縮至5層，最終換來供應鏈效率提升40%。蔚來的改革，雖然來得比小鵬晚，但還是從文章開頭的“打印紙”開始了。

李斌在內(nèi)部信中寫道：“如果創(chuàng)始人都不在乎成本，憑什么要求員工？”他要求部門負責人需每月審查支出明細，連“彩色打印是否必要”都被納入考核。某城市車友會年度人均活動成本1.2萬元，但轉(zhuǎn)化率僅0.7%，這類低效項目被悉數(shù)砍掉。

重新評估“用戶服務”

據(jù)悉，2025年1月，蔚來又啟動“基本經(jīng)營單元”（CBU）改革，每個部門設立獨立成本結(jié)算中心，明確ROI（投資回報率）指標。

例如，供應鏈團隊將車門鉸鏈從進口改為國產(chǎn)，單件成本直降60%；研發(fā)部門砍掉非核心項目，聚焦智駕芯片與高壓架構(gòu)。這與小鵬2023年的“三級架構(gòu)改革”異曲同工，當時，小鵬通過整合產(chǎn)規(guī)與技術規(guī)劃部門，將車型開發(fā)周期縮短30%。

“過去我們投入像撒胡椒面，現(xiàn)在每一分錢都要有數(shù)學題解。”一位蔚來中層透露，李斌甚至直接參與電池價格談判，將座椅骨架共享方案成本壓降10%。

蔚來對產(chǎn)業(yè)鏈龍頭立訊精密的深度調(diào)研后，找到了這種“百萬倍成本思維”——即單車節(jié)省100元，百萬輛級規(guī)模即可節(jié)省1億元成本。

曾被視為“靈魂”的用戶服務被重新評估。自營噴漆中心因單店年虧損200萬元被關閉，轉(zhuǎn)為與第三方合作。代駕業(yè)務外包后，成本下降40%，用戶投訴率反降15%。而給用戶理發(fā)，幫用戶帶娃這種事情就沒必要做了——畢竟，“把公司經(jīng)營好才是對用戶最大的責任”。

44萬輛的“不可能任務”與盈利倒計時

2025年，蔚來銷量目標定為44萬輛，較2024年翻番，但現(xiàn)實嚴峻。1月，蔚來共交付13863輛；2月，蔚來共交付13192輛，主品牌蔚來交付9143輛，樂道品牌4049輛。

2025年內(nèi)部會上，李斌罕見地反復強調(diào)：“銷量是衡量工作結(jié)果的唯一核心指標。”他甚至將VAU（目標與關鍵成果）管理機制中“構(gòu)建體系化能力”與銷量直接掛鉤，要求全員思考“所做之事是否關聯(lián)賣車”。

單從今年前兩個月的表現(xiàn)來看，44萬輛仿佛成為蔚來的“不可能任務”。

而在盈利倒計時的緊迫中，被視為“護城河”的蔚來換電體系當前拼命從“重資產(chǎn)”朝“利潤奶牛”的目標努力。

當蔚來把數(shù)百座換電站搬進中石化加油站的大院里，當上海換電站日訂單突破9000單，接近盈虧平衡時，2025年的14省“縣縣通”計劃是一個備受期待的轉(zhuǎn)折點。

供應鏈風暴或?qū)⒁u來

相較于組織結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，李斌參與到供應鏈管理則更加令外界期待。畢竟，何小鵬講述的艱難攻克供應鏈反腐故事還歷歷在目。

何小鵬在采訪中直言，小鵬汽車的鋼材采購長期存在成本虛高問題，但在王鳳英提出前，何小鵬一無所知。并且在何小鵬開始查證時，下屬通過偽造數(shù)據(jù)、強調(diào)“配置特殊”等手段掩蓋真相，甚至用“全國最低價”話術搪塞。何小鵬用了9個月時間，才真正搞清楚事實真相。而在大力整頓供應鏈，對產(chǎn)品、組織、營銷、渠道、供應鏈等全方位大刀闊斧式改革中，干掉了大多數(shù)的高管，才令小鵬汽車后來推出的產(chǎn)品，在成本控制方面做得更為出色。

而在此其中，具體到每一項業(yè)務費用，王鳳英與何小鵬會親自審批，找出漏洞，嚴厲指正，另外如何以成本更低的材料達到同樣的效果。

理想汽車也在2022年初設立了合規(guī)部。該部門設立在財務部旗下，目標正是為了內(nèi)部監(jiān)管。同年，理想采購總監(jiān)因“非國家工作人員受賄罪”被捕，理想汽車三座工廠中有兩名廠長主動請辭。整肅和升級供應鏈，反腐無疑是那把最鋒利的尖刀。

彼時，一向?qū)⒐湸髾?quán)交給合伙人的李想，也在2022年底組建了供應鏈戰(zhàn)略小組，架構(gòu)就在理想汽車CEO辦公室下，向李想本人匯報。經(jīng)歷了多次探索，理想才搭建起體系化的供應鏈能力。

何小鵬與李想已經(jīng)用實際行動證明了親自管理供應鏈的重要性。三年后，屬于蔚來的供應鏈風暴也即將來襲。

按照媒體報道，李斌明顯加強了對供應鏈管理的參與程度，很多供應鏈采購項目都會深度參與。

倒逼成本，幾乎沒有一片雪花可以幸免。此前，李斌表示，蔚來的供應鏈賬期水平處于中等偏上，在驗收完成后的90天內(nèi)就會進行付款，與供應鏈伙伴合作非常緊密。但表面祥和并非代表成本合理，蔚來內(nèi)部是否有腐敗問題不得而知，大量資源被投入到無限的擴張中，銷量卻增長乏力，虧損也越來越高確實令業(yè)界質(zhì)疑不斷。此時李斌下定決心變革，也似乎給狂熱與浮躁的蔚來降了把溫。

有消息稱，蔚來從2024年開始就將成本團隊從采購部門分拆，作為獨立部門向CFO匯報，設置采購價格上限，超過一定比例必須經(jīng)過特殊審批后才能立項。此外，蔚來還把供應商引入CBU體系并建立聯(lián)合經(jīng)營報表，使得成本和利潤相對透明。在這其中，平臺化、體系化是蔚來供應鏈升級的主要方向之一，并取得了顯著成效，蔚來新平臺座椅整體成本下降10%。

不過，相比蔚來的巨額虧損，這個數(shù)字幾乎是杯水車薪。在日漸激烈的市場競爭中，沒有人有耐心無限期等待。親自操刀供應鏈的李斌，留給自己的時間也并不多。

按照李斌的規(guī)劃，2025蔚來將完成主品牌（豪華）+樂道（家用）+螢火蟲（精品小車）的產(chǎn)品矩陣，能共享換電+整車全域自研（包括智能化軟硬件）資源。同時，結(jié)合手機、NIO Life等周邊產(chǎn)品，蔚來將能形成完整產(chǎn)品生態(tài)。如此一來，蔚來將有機會從造車新勢力直接晉升為類似大眾或Stellantis一般的品牌運營矩陣。

但從商業(yè)邏輯上來說，蔚來的投入面有點偏大。即使坐擁數(shù)百萬輛銷量的比亞迪（002594）和特斯拉（TSLA），其資本開支都具有明顯的針對性。變革能否找到投入和回報的平衡點，目前還難言成功。

可以確定的是，2025年將成為蔚來的一場“生死大考”。

無論是多品牌戰(zhàn)略還是第四季度能否實現(xiàn)盈利，以及公司變革進展，都將成為市場重估蔚來的重要指標。

杰克?韋爾奇說：“你可以拒絕學習，但你的競爭對手不會！”

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