先提醒一下，下周一開始，我的公眾號文章改回每天一篇，收評正常發文的時間是下午五點左右，改版的原因是下午發的第二篇收評文章沒有多少人閱讀，不如并為一篇。

一、技術面：H股漲勢 “急剎車”，行情進入 “慢車道”

上證指數沖擊3400點再次回落，在3400 點這個 “硬茬”棉簽，磨磨蹭蹭了有一個月了。從技術角度看，上證指數在這個位置橫盤時間有點久，感覺像在十字路口徘徊，是時候做出選擇了。希望它能像個男人 一樣雄起！ 現階段 A 股炒作的主線是科技股，所以深市比滬市更 “精神”一點。兩會結束了，操盤手們紛紛歸位，希望他們能 “聽指揮”，別裝睡了。

二、消息面：千帆星座”，減肥計劃，銅博士機會

（一）港股交易所 “出大招”，高價股要起飛？

據彭博社爆料，港股交易所正在琢磨降低投資者購買香港高價股票門檻的方案。要是這消息靠譜，那可真是 “寶藏新聞”。這對港股高價股來說，就像給它們插上了翅膀，比如騰訊控股。門檻降低，意味著未來會有一大波投資人蜂擁而至，高價股怕是要 “嗨起來” 了。

（二）“千帆星座” 升空，商業航天和衛星要 “火”

“千帆星座” 第五批組網衛星成功入軌，中國版星鏈似乎越來越近了。商業航天和衛星互聯網這下要熱鬧起來，相關標的趕緊碼住：航天智裝、陜西華達、天銀機電、信科移動、臻鐳科技、上海瀚訊、鋮昌科技、海格通信、國博電子、華力創通、雷電微力、普天科技、盛路通信、通宇通訊、震有科技。注意啦，6G 很可能把衛星互聯網也 “收入囊中”。

（ 三）減肥計劃和養老金上漲，背后藏著商機

減肥三年計劃出爐，養老金多了 20 塊。減肥計劃利好減肥藥，養老金上漲利好銀發經濟。不過老人花錢最多的地方，還是健康。所以醫療板塊依舊是個 “潛力股”，值得重點關注。

（四）3.15 靜悄悄？消費、平臺企業別大意

今年 315 有點 “靜悄悄”，但黃燜雞已經打響了消費者維權的 “第一槍”。消費類、平臺類企業估計都在瑟瑟發抖，不知道今年 315 還會爆出啥 “猛料”，食品飲料等消費股還是小心為妙。

（五） 漂亮國對 “銅博士” 下手，銅價要 “坐火箭”？

漂亮國居然要對 “銅博士” 開刀，對進口銅加關稅，這操作讓人摸不著頭腦。一般國家都不會拿進口資源當關稅目標，畢竟用美元紙鈔換銅，大漂亮國怎么看都是占便宜的一方。不過這一舉動可能會引發囤銅熱潮，銅價說不定要飆升。年初我們就預判今年銅價會上漲，看來這趨勢越來越明顯了。關注洛陽鉬業，藏格礦業，紫金礦業，江西銅業，西部礦業等。

（六）中小企業合規指導意見發布，網絡安全公司要 “吃肉”

15 部門辦公廳發布關于促進中小企業提升合規意識加強合規管理的指導意見。這對網絡安全和數據安全相關公司來說，是個好消息，比如三六零、奇安信。僅供參考，投資有風險，下手需謹慎哦！

三、重點關注

1， 恒生科技指數快牛變慢牛： 港股最近玩起了 “小幅度回撤” 的游戲，連續兩周都這么干，看來恒生科技這個快牛跑累了，準備切換到慢牛這個 “穩健模式”。如今港股估值正在重整旗鼓蓄勢，均線走勢還是十分養眼，繼續對港股保持 “謹慎樂觀”。在港股這片江湖，抱緊行業龍頭大腿，抓住消費、互聯網和醫藥這幾個 “香餑餑” 準沒錯。從過去五年的估值來看，截至 2025 年 3月 12 日，恒生科技指數的市盈率為 25.33倍，處于近 5 年估值百分位 32.89%，低于均值34.71倍，這個位置仍然有反彈空間。DeepSeek對中國科技的影響是國運級別的，是中國AI落地的開啟，是中國AI投資的開端，不僅帶來全球投資人重新評估整體中國資產的價值，而是如2023-2024年美股AI科技七子瘋狂上漲一樣，全球投資的中國AI敘事將被認可，因為中國AI企業已經過了基礎模型這關，AI應用將有真正引領全球創新的可能，AI+行業落地機會掀開的是一場中國科技的價值重估。本輪AI+的牛市可以類比2012-2015年的互聯網+，這是改變投資者命運的盛宴。中國科技十杰將出現分化，強者恒強：阿里，騰訊，小米，中芯/地平線，中興，京東，美團/美圖，快手/嗶哩嗶哩，小鵬/理想，比亞迪。

2，醫療行業反轉和消費β行情：消費股龍頭股PE估值只有25倍，值得重視！2025年關注消費復蘇，醫療行業有望迎來拐點。目前已經有資金在悄悄的布局醫療板塊，港股創新藥走牛。AI+醫療正在成為市場主流板塊，醫美板塊崛起。

3，智能汽車：今年是汽車智能化的大年，科技股的股價波動阻止不了智能駕駛汽車公司的業績爆發。比亞迪推智能平權，理想、華為等優先落地高速L3級智駕。汽車智能化的一線車企是蔚小理和華為，小米已經追趕上來。汽車智駕是大方向，推薦關注智能汽車產業鏈：小鵬、理想、比亞迪、小米集團，地平線機器人、黑芝麻智能，知行汽車，德賽西威、保隆科技、拓普集團、伯特利、中鼎股份等。以下是恒生科技指數的十大權重股。

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呂長順（凱恩斯） 證書編號：A0150619070003。【以上內容僅代表個人觀點，不構成買賣依據，股市有風險，投資需謹慎】