昨天下午的消費(fèi)主題發(fā)布會(huì)，我都差點(diǎn)聽笑了。讓人蹲了半天，結(jié)果就這。

依然是車轱轆話講了一遍，要做這個(gè)要做那個(gè)，但是沒(méi)啥細(xì)節(jié)。說(shuō)要?jiǎng)?chuàng)設(shè)新的結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具來(lái)支持消費(fèi)，但也只是在“研究”，規(guī)模多大也是不知道的。今天消費(fèi)板塊只能回調(diào)。

不過(guò)好在有其他利好，科技也再次頂上了，所以整個(gè)A股表現(xiàn)還可以。截至下午2點(diǎn)，三大指數(shù)淺紅，全A等權(quán)指數(shù)漲0.5%。

港股表現(xiàn)更強(qiáng)，恒生指數(shù)大漲2個(gè)點(diǎn)，恒生科技3個(gè)多點(diǎn)。

最大的利好是，最新出爐的前2月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不錯(cuò)，增長(zhǎng)5.2%，高于全年目標(biāo)。機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)今年一季度的增長(zhǎng)數(shù)據(jù)應(yīng)該會(huì)不錯(cuò)。

而經(jīng)合組織在下調(diào)全球和美國(guó)增速的情況下，反倒看好我們這邊的增速。這可能更加讓一部分wai資決定繼續(xù)買入中國(guó)資產(chǎn)，昨晚納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)大漲4個(gè)點(diǎn)。

另一個(gè)做多動(dòng)力是，中國(guó)的全球科技競(jìng)爭(zhēng)力敘事還在延續(xù)。

比如今天國(guó)內(nèi)和國(guó)外媒體都在關(guān)注的一個(gè)消息是，比亞迪的高壓閃充技術(shù)突破，5分鐘充電就可以續(xù)航400公里。 充個(gè)電跟加油一樣快。雖然實(shí)際跟理論還是會(huì)有差距，但這也夠炸裂了。昨晚特斯拉大跌可能也有這個(gè)原因。

另外，小米、騰訊等科技龍頭這兩天都要陸續(xù)發(fā)財(cái)報(bào)，市場(chǎng)的預(yù)期比較好，也支撐了股價(jià)上漲。

醫(yī)療板塊今天也漲得不錯(cuò)，藥明康德發(fā)布財(cái)報(bào)，去年四季度收入創(chuàng)歷史新高，而且還在繼續(xù)海外擴(kuò)產(chǎn)，今天它的A股和港股都暴漲10個(gè)點(diǎn)左右，帶動(dòng)了CXO乃至整個(gè)醫(yī)療板塊情緒。

整體上看，現(xiàn)在A股和港股，依然在吃著wai資溢出美股的甜頭。邏輯我在上周六的文章聊過(guò)了，用一句不夸張的話說(shuō)就是，老川正在Make A股 Great Again.

更主要的，還是我們這邊的科技敘事，以及現(xiàn)階段的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)相對(duì)還不錯(cuò)。但是，后者，可能還會(huì)有變數(shù)，尤其是在對(duì)岸還沒(méi)有出牌的情況下，所以也不能盲目樂(lè)觀。科技+紅利的啞鈴策略，還是值得重視的。

美股方面，昨晚又是先抑后揚(yáng)，最終還是整體上漲。標(biāo)普500漲0.64%，納指100漲0.55%。

七巨頭表現(xiàn)不好，特別是特斯拉，昨晚又跌快5個(gè)點(diǎn)。也正是因?yàn)榇笫兄悼萍季揞^股價(jià)疲軟，所以等權(quán)重指數(shù)的表現(xiàn)才又比市值加權(quán)指數(shù)要更好些。

盤初的利空主要是美國(guó)2月份零售銷售表現(xiàn)不及預(yù)期，1月份數(shù)據(jù)又被下修，加劇了市場(chǎng)對(duì)消費(fèi)支出的擔(dān)憂。而且經(jīng)合組織還下調(diào)了美國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期。

但后來(lái)，市場(chǎng)還是從負(fù)面情緒里調(diào)整出來(lái)，一個(gè)是因?yàn)槭袌?chǎng)在經(jīng)歷了大幅調(diào)整后，吸引了不少低吸買盤。

另一個(gè)是因?yàn)椋?strong>老川任命鮑曼來(lái)做美聯(lián)儲(chǔ)副主席，而鮑曼是一貫主張放松金融監(jiān)管的，這也是老川當(dāng)初競(jìng)選的一個(gè)重要主張?，F(xiàn)在任命鮑曼，說(shuō)明放松對(duì)華爾街金融監(jiān)管要開始落地了，這就刺激了市場(chǎng)的正面情緒。

不過(guò)，在利率決議方面，鮑曼的行事風(fēng)格非常謹(jǐn)慎。去年9月美聯(lián)儲(chǔ)意外降息50個(gè)基點(diǎn)，鮑曼就是唯一一個(gè)投了反對(duì)票的，也是美聯(lián)儲(chǔ)近20年來(lái)第一個(gè)對(duì)利率決議投了反對(duì)票的人。

她的理由就是，過(guò)度降息不僅會(huì)重新讓通脹抬頭，而且會(huì)加劇市場(chǎng)對(duì)衰退的恐慌（投資者會(huì)心想，你竟然要一下降這么多，肯定是覺(jué)得經(jīng)濟(jì)不行了）。目前來(lái)看她的擔(dān)憂是有道理的。

明晚，是美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議，這次大概率是不降息了。目前市場(chǎng)預(yù)期的還是會(huì)從6月開始，年內(nèi)降息3次。最大的不確定性在于老川的關(guān)稅怎么落地。明晚看鮑師傅怎么說(shuō)了。

黃金方面，繼續(xù)上漲，國(guó)際金價(jià)已經(jīng)到了3020美元。在這個(gè)位置，有止盈賣盤這誰(shuí)都能料到，但買盤還這么強(qiáng)，也是有點(diǎn)讓人意外。催化當(dāng)然也有，除了關(guān)稅的不確定性，俄烏也一直沒(méi)停火。今晚如果鮑威爾放個(gè)鷹，刺激美元上行，那黃金可能會(huì)短線跳個(gè)水。

中債方面，昨天的大回調(diào)不僅讓債民深感焦慮，一些機(jī)構(gòu)也覺(jué)得有點(diǎn)過(guò)了，今天有所修復(fù)。10年期國(guó)債收益率下行到1.87%附近。

這波債市回調(diào)，很大程度上是對(duì)之前過(guò)度透支降息預(yù)期、而現(xiàn)在降息不斷延后的一個(gè)反轉(zhuǎn)交易。

而10年期國(guó)債收益率上行到1.9%附近，已經(jīng)大幅矯正了這個(gè)預(yù)期，這意味著債市繼續(xù)回調(diào)的壓力也大大減弱了。

不過(guò)，現(xiàn)在債市整體依然是空頭思維占上風(fēng)，對(duì)利好的感知度會(huì)低于對(duì)利空的感知度，易跌難漲，所以暫時(shí)還是先保持謹(jǐn)慎比較好。

AH股相關(guān)指數(shù)技術(shù)面走勢(shì)（僅為技術(shù)面現(xiàn)狀描述，并非趨勢(shì)預(yù)測(cè)）。暫時(shí)不變。

風(fēng)險(xiǎn)提示：本文所有內(nèi)容均不構(gòu)成任何投資建議，請(qǐng)務(wù)必獨(dú)立判斷。股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資須謹(jǐn)慎。