1.有大事

今天這篇文章質量很好，建議看完。

A股不存在熊市了。

有些人說我等3000以下再買，基本不可能了。只要納斯達克能一直崩下去，那么就會有源源不斷的資金從美股流出來，到A股避險。

我感覺納斯達克的大底還沒到來，未來應該還會有低點，不過短期反彈還是會有。

歷史不會簡單的重復，但是資本永遠追逐贏家。

這幾天最振幅人心的是恒指終于突破24700點啦！這是3年來的首次突破。雖然走勢波動略大，但還是蠻振奮人心，尤其考慮到上漲主要是外資推動（昨天南向資金反而凈賣出了1.4億美元）。

港股是A股先行指標，港股能突破新高，那么2024年3674這個高點A股也是可以突破的。

我覺得時間應該就是今年，不會晚于明年。樂觀點今年能看到3700。

這一段時間科技股成了港股的主力軍。

為啥科技股這么活躍？因為本周很多互聯網科技公司要公布財報，投資者又把目光轉回到了業績主題上。A股分歧表明，外資主要買入的是港股。

從資金流向看，一開始買盤比賣盤多兩倍，不過這個差距在交易日內逐漸縮小了。交易臺發現有隔夜限價單在買入科技股，特別是那些本周要公布財報的科技公司，比如騰訊。

尤其是小米3.18公布的財報直接亮瞎人雙眼。

我只能說是特別炸裂。

2024年小米財報營收3659.1億億元，創歷史新高，同比增長35%。經調整凈利潤272億元，同比增長41.3%。

小米的智能手機、智能家電、智能電車三大業務超預期，“人工智能+消費”龍頭地位突出。其中智能手機出貨量全球前三，智能家電出貨量新高，智能電車創新業務收入328億元大超市場預期。

目前小米含量較高的ETF有港股科技30ETF（513160）和港股消費ETF（159735），分別是10.3%和13.87%。

這一輪上漲里面港股科技30ETF（513160）漲幅超過90%，在港股科技類基金中居前，港股七姐妹含量較同類更高，更契合當下AI引領的科技行情。

而港股消費ETF（159735）里面傳統的食品飲料占比更低，反而是電商互聯網、社交平臺、消費電子等“大消費”領域，大眾消費和新型消費占比更高，市場表現上也領漲消費類基金。

中證港股通消費主題指數成分股

根據《提振消費專項行動》的指引來看，港股消費ETF是更契合這部分指引的。

今晚萬眾期待的騰訊財報即將公布，港股科技30ETF（513160）和港股消費ETF（159735）中騰訊含量也很高，值得關注。

電動車板塊的買盤也開始有點動靜了，本地限價單買了一些小型車企，而對沖基金則買入了比亞迪。

人形機器人概念也有不錯的雙向交易——對沖基金在買，限價單在賣。房地產方面也出現了一些小規模買入，比如碧桂園和新鴻基地產重新活躍起來。

不過這一段時間A股表現不如H股，A/H股價差繼續擴大，導致溢價進一步壓縮。

港股這邊不斷展現出積極信號，恒指突破關鍵點位，科技股表現活躍，外資持續流入H股。這與美股近期的頹勢形成了鮮明對比。這不昨夜納指又又又又崩了…

德銀最近警告稱：美股跌勢尚未結束！標普500指數可能再跌7.5%，主要擔憂的是來自貿易政策不確定性和經濟放緩。

在德銀看來，美股的命運取決于特朗普政策走向，而香港市場則受益于外資對科技股和業績主題的重新關注。

下面我們再看一首詩：

這首詩啥意思呢？我查了番資料才理解，詩歌是借用了經典搖滾樂《Eye of the Tiger》的歌詞，暗喻中國市場正如"重返街頭"的拳手，歷經挑戰后再度崛起！就這么個意思。

然后報告又提到現在催化劑不僅僅是Deepseek，中國多方面的深層結構性問題都找到了解決途徑：

股權財富下降？九月份的措施、信貸額度和交換額度已經給經紀人和金融機構撐腰了。

房地產財富縮水？地方已經出手幫忙購買業主的滯銷項目。

創業創新熱情不足？科技推動正在發揮作用，畢竟"需求是發明之母"嘛！

監管不確定性？在這個缺芯片的世界里，中國企業正靠著創新精神求生存。

人口下降？已經有幾個省份開始財政支持三娃家庭，呼市甚至給每個孩子發13800美元補貼！

更有意思的是，盡管結婚登記反而下降了20%，但2024年出生人數反而上升了6%！

消費不振？以舊換新政策和"讓消費更容易"的措施正在發力，比如減少加班、增加假期等。

國企改革也在推進，重點放在了改善公司治理和提高股東回報上。

總之就是中國市場的復蘇勢頭正在形成，各項支撐措施都在發揮作用！

而報告給出的投資建議則是“Buy everything”！

對于外資們來說，最近吹的真的有點多，但行動上還很欠缺，下面就是看他們會不會用真金白銀加大中國敞口了！

至于A股交易策略，我們還是重點關注那些低位的業績股！

最后點贊關注小酒館，市場撲朔迷離，我來幫你撥云見日~

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