1.有大事

下面這個小號關注一下吧，防止失聯：

今天指數微跌，但是卻有4000多家公司下跌。

尤其是微盤股，今天中證2000跌了2%，中證1000跌了1.39%。

反而是大盤藍籌跌得不多，中證A500漲了0.02%，滬深300漲了0.19%。

這說明市場風格在切換了。

我覺得這種下跌應該看機會，而不是風險。

之前很多人說自己踏空了，那么現在指數回調是不是給你們加倉的機會呢？

這一段時間我買入的標的，比如中藥、旅游消費、醫藥、電力這種，回調幅度都并不大，反而出現了逆勢的上漲。

所以我個人認為，現在指數行情還是處于高低切換的狀態。

資金會從高位的板塊流入，流入低位的板塊，低位的板塊要開始漲了。

如果你現在還是沖入高位的科技，那么虧損就很有可能成為你的常態。

科技并不是不行了，而是現在漲得太多了，需要有回調的需要。

再來說說美聯儲。

先來看一組數據：美聯儲在2023年虧損1145億美元，2024年又虧了776億美元，兩年累計虧損近2000億美元！這是什么概念？相當于一個中等國家的年度GDP啊......

為何美聯儲會虧這么多？說白了就是高買低賣、低收高付的經典"接盤俠"操作。在全球大流行期間，美聯儲大量購入平均收益率只有2.6%的國債和MBS債券，隨后又快速加息至5.5%左右，導致自己陷入了嚴重的利差倒掛。

想象一下：你借錢給別人只收2.6%的利息，自己卻要付4.4%的利息給債主，這不是明擺著虧錢嘛！更諷刺的是，美聯儲賺錢時要上繳財政部，虧損時卻只能掛賬慢慢消化，這筆賬已經從2023年的1330億美元膨脹到了2024年的2160億美元。

川普為啥這么急著要降息？不僅僅是為了股市和選情，更是為了緩解美聯儲的虧損壓力，讓美聯儲早日恢復盈利，為財政部貢獻收入，減輕財政赤字。要知道2012-2021年，美聯儲可是向財政部上繳了8700億美元的盈余呢！

這對A股意味著什么？

首先，美聯儲被迫轉向降息周期已成定局，這將徹底改變全球資金流向。過去十年，美聯儲加息周期導致新興市場資金大量外流，而這一趨勢即將逆轉。

過去幾個月，市場對美聯儲降息預期從6次降到3次、4次，甚至有人認為今年可能只會降息1-2次。這種搖擺不定背后反映的是美聯儲的兩難處境：既要控制通脹，又要避免資產負債表進一步惡化。

在這種情況下，全球資金會更傾向于尋找確定性更高的市場，而A股無疑是最佳選擇之一。

其次，美元強弱轉換將為A股提供估值提升空間。雖然短期內美元指數有所反彈，但隨著美聯儲被迫降息，美元指數中長期走弱的趨勢不會改變。美元走弱意味著更多資金流入非美元資產，包括A股市場。

所以近期美債收益率波動加劇，10年期美債收益率在4.2%-4.7%之間頻繁震蕩。這種不確定性直接影響全球風險偏好，也導致A股波動性增加。

值得注意的是，美債和A股的聯動性正在增強。當美債收益率大幅下降時，A股往往會走強；而美債收益率快速攀升時，A股則可能承壓。這種關聯主要通過外資流動傳導，當美債收益率上升時，全球資金更傾向于配置美債，減少對新興市場的投資。

然而，美聯儲的困境也給了我們機會。隨著美聯儲資產負債表問題日益突出，美元資產的吸引力將相對下降，這為我國吸引全球資金流入創造了條件。

再吃個川普的瓜！

周五時候川普突然在Truth Social社媒上發了一條推文：

圖：川普推文原文

很少見他發這么長的推文，就去看了下這事兒的來龍去脈：

上周四的時候，《紐約時報》引述兩名漂亮國官員的話報道稱，馬斯克將于21號，前往五角大樓，接受關于漂亮軍應對與東大可能發生war的機密簡報。這次簡報將包含20至30頁幻燈片，詳細介紹漂亮國戰略、對東大的威脅評估、潛在目標以及軍事行動時間表等高度機密內容。

圖：相關報道

為啥和馬斯克有關呢？因為他在東大擁有大量資產和生意，作為SpaceX創始人，他還與漂亮空軍有合約，NBC報道指出，如果馬斯克參與任何涉及東西war的計劃，將引發嚴重的利益沖突問題！

所以川普才發推駁斥《紐約時報》的有關言論，之后漂亮國防部長赫格塞斯也隨即澄清，馬斯克訪問五角大樓是為了政府效率部的業務，主要討論效率與創新，與war計劃無關！

馬斯克本人也在X平臺上稱這些報道為"純粹的宣傳"，并威脅要追查那些泄露信息的人："我期待著追究那些在五角大樓惡意泄露虛假信息的人。他們會被找到。"

然后川普在橢圓形辦公室對記者表示："我們不想與中國發生可能的戰爭，但我可以告訴你，如果我們真的發生了，我們完全有能力處理。"

圖：川普在橢圓形辦公室發言的原話

所以就是川普說不想和東大war的來龍去脈，然后昨晚很多媒體、自媒體就拿著他的前半句話自嗨起來了，令人發笑！

最后點贊關注小酒館，市場撲朔迷離，我來幫你撥云見日！