過去一年，人身險高質量轉型持續進行，從渠道端深化“報行合一”，到產品端調降預定利率，再到營銷端大力推動分紅險發展，考驗著行業主體應對市場變化的能力和發展韌性。

當然，政策層面也在為行業轉型注入新動能。國家一攬子增量政策的落地，顯著提振了市場信心，推動資本市場企穩回暖；保險業新“國十條”的出臺，亦為行業邁向高質量發展新階段指明前進的方向。

面對機遇與挑戰并存的市場環境，作為壽險頭雁的中國人壽交上了一份量質齊優、盈利“千億級”的經營答卷。年報顯示，2024年，該公司歸母凈利取得歷史最好成績，達1069.35億元；總資產、投資資產雙雙突破6萬億元，分別達6.77萬億元和6.61萬億元。

2024年，中國人壽還持續夯實市場領先地位，總保費、隊伍規模、內含價值、一年新業務價值皆穩居行業第一。其中，總保費超6714億元，同比增長4.7%；銷售隊伍規模保持領先，總銷售人力66.6萬人；內含價值超1.4萬億元，穩居行業首位；一年新業務價值實現高速增長，在2024年經濟假設下實現337.09億元。

“中國人壽堅持做守初心、負責任、值得信賴的企業，積極融入中國式現代化建設的全局，努力加快高質量發展，交出了一份成色十足的成績單。”在業績發布會上，談及2024年中國人壽經營表現時，董事長蔡希良如是指出。這也是蔡希良就任中國人壽董事長后首度公開亮相。

那么，中國人壽實現這份穩健性與突破性兼備的經營成績背后，有哪些“原動力”？下一階段，中國人壽的發展規劃是什么？2024年年報及3月27日召開的業績發布會上給出了一份答案。

01

堅持資負匹配

交出“千億級”成績單

正如前不久中國人壽發布的業績預增“捷報”，2024年，壽險“老大哥”斬獲了不俗成績單。

年報顯示，2024年中國人壽歸屬于母公司股東的凈利潤突破千億元，達1069.35億元，同比大幅增長108.9%。深入剖析來看，凈利潤高增的背后，離不開中國人壽始終將資產負債管理理念貫穿到經營管理各個環節，進而驅動經營發展再創佳績。

如在負債端，中國人壽總保費在高基數上再攀高峰達到6714.57億元，同比增長4.7%，領先基礎再度夯實。與此同時，中國人壽持續加強成本管控和承保管理，業務結構進一步優化，新業務負債剛性成本顯著下降。

報告期內，中國人壽首年期交保費達1190.77億元，在上年高基數基礎上保持平穩增長，其中，十年期及以上首年期交保費為566.03億元，同比上升14.3%，占首年期交保費的比重同比提升3.54個百分點，持續做厚長期競爭優勢。續期保費同比增長6.2%，發展基礎更加牢固。

再來看投資端，2024年中國人壽通過持續夯實固收配置底倉，并較好把握了權益市場投資節奏，總投資收益同口徑同比大幅增長150.4%，達到3082.51億元。總投資收益率為5.5%，較上一年同期增加2.93個百分點。

除盈利能力表現亮眼外，2024年，中國人壽的價值創造能力也持續提升。報告期內，一年新業務價值快速增長，基于2023年經濟假設同比增速達24.3%，在2024年經濟假設下實現337.09億元，繼續引領行業。

儼然，中國人壽創下歷史最好成績的背后，不僅得益于資本市場回暖、投資收益大增，更是資產、負債兩端雙向發力，長期堅持資產負債匹配原則的結果。

02

硬核之一：

深化改革，個險轉型見成效

進一步拆解中國人壽年報，在行業變革加劇、市場調整加深的背景下，其積淀了哪些硬核實力，助推經營業績實現新突破？顯而易見的是，深化個險營銷體系改革，正成為中國人壽實現價值成長的關鍵動力。

可以看到，近年來，中國人壽加速推動個險營銷體系改革，并明確了兩大重點改革方向，即?現有隊伍專業升級?和?新型營銷模式布局。

從改革進展上看，年報顯示，中國人壽現有隊伍通過持續貫徹 “客資建隊伍”的經營理念，促使其以客戶為中心的個險經營管理體系更加完善，銷售隊伍職業化、專業化、綜合化轉型穩步向前；為持續推動隊伍建設關鍵技術迭代升級，個險“6+1”關鍵舉措也全面推進，聚焦優增優育和產能提升，持續推動隊伍建設關鍵技術迭代升級。

作為新型營銷模式的探索項目，中國人壽“種子計劃”亦有序推進，據介紹，該計劃已在24個城市啟動試點，立足于新模式、新賽道、新未來進行有益探索。

經過個險營銷體系改革的深入實施，轉型成果也持續顯現。數據顯示，2024年，中國人壽個險渠道總保費達5290.33億元，同比增長5.5%，其中，續期保費為4098.23億元，同比增長4.8%。首年期交保費為1002.48億元，同比增長9.2%，十年期及以上首年期交保費為565.64億元，同比增長14.3%，十年期及以上首年期交保費占首年期交保費比重為56.42%，同比提升2.5個百分點。價值層面，個險渠道的一年新業務價值實現雙位數增長，基于2023年經濟假設同比增速達18.4%。

再來看個險人力及產能方面，截至2024年末，個險銷售人力為61.5萬人，基本保持穩定。隊伍質態延續多年改善態勢，績優人力規模與占比逐步提升；銷售隊伍產能在高平臺上穩步提升，月人均首年期交保費同比提升15%。

不得不提的是，作為壽險業務的另一大主力渠道，中國人壽也在推動銀保渠道高質量轉型，通過有效推進“報行合一”、強化傭金費用管控，促使降本增效成效明顯，銀保渠道一年新業務價值率、一年新業務價值貢獻雙提升。另外，中國人壽的團險渠道，也持續踐行“多元發展”策略，堅持效益為本。截至報告期末，團險渠道銷售隊伍規模為3.2萬人，人均產能較上年同期增長8.2%，實現穩步提升。

“以往年度我們的價值貢獻大部分來源于個險渠道，未來其他渠道的貢獻將陸續展現，尤其是銀保渠道、團險渠道、互聯網渠道。”談及渠道價值貢獻，中國人壽總裁利明光在業績發布會上指出。

03

硬核之二：

做實康養，推進體系化建設

隨著人口老齡化進程加快，國民健康養老服務需求愈加旺盛，近年來，不少險企紛紛迎合客戶需求，在康養生態布局上持續發力。作為壽險頭雁，中國人壽也積極投身于多層次社會保障體系建設之中，在大健康與大養老服務領域不斷探索創新，穩步推進體系建設，力求打造全方位、多層次的健康養老服務生態。

從具體實踐上看，為促進客戶健康水平提升，在“保險+健康”方面，中國人壽圍繞客戶健康需求，不斷豐富健康服務項目，上線了AI體檢報告解讀等普惠型服務及VIP增值服務，為客戶提供近百萬份各類健康管理服務權益以及便捷的就醫健康服務通道；加強健康管理服務規范管理，持續提升健康管理服務能力，健全規范化、專業化的健康管理服務體系。

中國人壽還積極響應保險業新“國十條”提出的“推動商業健康保險與健康管理深度融合”要求，研發推廣健康保障與健康管理融合產品，將健康管理服務納入到公司部分中高端醫療保險條款,并在超百個城市定制型商業健康保險項目中提供健康管理服務。

再來看“保險+養老”層面，中國人壽充分發揮保險資金長期、穩健優勢，以及秉持“讓子女放心、讓老人安心”的養老生態建設理念，穩步推進養老服務多方式供給，加快在重點戰略區域的布局。

這具體表現在，中國人壽積極推進CCRC養老社區、城心養老公寓、康養旅居三大養老產品線布局落地。截至2024年末，已累計在14個城市布局17個機構養老項目，推出三款“隨心居”旅居產品，并研究探索居家養老服務建設。

康養服務體系化建設穩步推進的同時，中國人壽還在努力打造一支專業化的服務隊伍，即加強國壽養老專屬規劃師隊伍建設，以求進一步滿足客戶的養老及保險保障綜合化服務需求。

可見，在大健康大養老生態布局上，中國人壽并非“蜻蜓點水”，而是立足長期，謀求體系化發展，這樣的堅守與務實或將為其保險主業帶來更多賦能價值和增長動能。

04

硬核之三：

創新驅動，強化產品多元供給

產品是壽險公司經營發展的核心競爭力之一。近年來，隨著國民保險保障意識的提升，客戶對保險產品的需求更加多樣化、個性化。國家戰略層面也要求保險業通過開發普惠保險、養老金融等產品，為構建多層次社會保障體系貢獻力量?。立足行業，監管亦在引導險企優化產品結構，強化資產負債管理。

這些都反映出，構建多元化的產品體系不僅是壽險公司高質量發展的需要，也是服務國家戰略、滿足社會需求的重要途徑。基于這樣的認知，中國人壽也堅持創新驅動，深入洞察市場需求，并提升產品開發的敏捷性，著力構建多元化、高質量的產品供給體系。

在落地舉措上，一方面，中國人壽進一步豐富面向不同客群的產品體系，結合兒童、中青年、老年人等各生命周期人群的保障需求，優化保險責任配置，豐富保險保障功能。

另一方面，中國人壽聚焦國民多層次的健康保障需求，提供普適性與細分多元統籌結合的健康保險。如豐富面向次標準體人群的惡性腫瘤疾病等健康保障，積極將創新藥品納入保障范圍，同時針對癌癥、心血管等不同健康保障提供解決方案；推出公司首款簡易核保重疾產品、男女性特定疾病產品、腦部疾病專屬產品、保障終身的長期護理產品，拓寬健康保險產品與服務的覆蓋范圍。

值得關注的是，為有效應對低利率的市場環境，促進產品在資產負債有效聯動上的積極作用，2024年，中國人壽還面向不同客群，持續豐富分紅型等浮動收益型產品供給。

業績發布會上，利明光也談到，今年以來，公司持續推動產品和業務多元發展，包括形態多元、期限多元和成本多元。尤其是大力推動浮動收益型產品發展，截至目前，公司業務形態進一步豐富，浮動類型產品和業務占比快速提升，轉型成功。

“我們在不斷統籌多目標發展，包括規模、價值、效益、速度、結構、質量、安全，多目標發展是應對未來利率環境的必須之舉。”利明光指出。

05

硬核之四：

夯實后盾，數智化服務提質增效

保險業推動高質量發展的過程中，數智化是繞不開的一環，特別是近兩年人工智能技術的快速發展，進一步重塑保險機構的傳統運營模式。而今，數智化轉型已經成為險企提升核心競爭力的必然選擇。

基于此，中國人壽近年來也主動順應數字經濟時代發展趨勢，深化數智技術與運營服務的有機融合，在數智新基建、數據價值挖掘、運營質效、服務體驗、消費者權益保護等方面實現新的提升，推動“國壽好服務”子品牌“簡捷、品質、溫暖”的形象深入人心。

從數智化運營服務發展成績上看，年報顯示，中國人壽的數據價值正加速釋放。如通過高效管理規模最大、時間跨度最長的壽險數據，建立數據全生命周期管理體系，精準賦能公司運營服務全流程，監管報送數據質量準確率接近100%。

中國人壽打造的數智新基建也有效支撐公司業務快速發展與前沿技術落地，在營銷員培訓、智能核保、辦公協同等各類業務場景應用AI大模型新技術；此外，該公司還以擁有近1.6億注冊用戶的中國人壽壽險App為核心，打造出實時直達客戶的數字化運營服務矩陣。

在數智運營質效方面，中國人壽通過推進全國運營資源共享，持續提升一體化智能調度能力。共享模式在生產作業、客戶服務領域深入應用，核保、理賠等審批效率提升均超26%。空中客服客戶等候時長縮短18.9%；中國人壽還以數字化手段進一步筑牢風控防線，“償二代”風險綜合評級和SARMRA評估得分穩居行業前列。

數智化能力還有效賦能暖心服務多元供給。如中國人壽持續建設“線上一鍵直達、線下就在身邊”的服務體系，全年超過580家柜面完成煥顏升級，95519客服專線人工接通率保持98%高位，空中客服一站式服務人次同比增長49.4%；通過線上線下觸點，全年提供暖心適老服務超2700萬人次。

可見，中國人壽正以數據為驅動，加速推進數字金融實踐。值得一提的是，中國人壽還透露了其關于人工智能領域的最新進展。據蔡希良介紹，中國人壽在2025年著手進行了DeepSeek系列開源大模型的私有化部署測試驗證，依托自主建設的AI大模型，實現Deepseek系列大模型在公司人工智能架構中的集成配置。這一舉措標志著中國人壽在AI技術自主研發方面邁出了重要一步。

結 語

當前，保險業處在轉型變革深水區、爬坡過坎關鍵期，防范利差損風險、優化產品結構、營銷渠道改革等任務依然艱巨，在此背景下，作為行業引領者的中國人壽，下一步的經營規劃和發展思路也成為市場關注的焦點。

對此，蔡希良透露，未來中國人壽將通過進一步全面深化改革，不斷提升核心功能和核心競爭力，關鍵在于強化五種能力：一是風險保障能力，二是資負聯動能力，三是價值創造能力，四是風險防控能力，五是全球資產配置能力。

利明光進一步指出，2025年，中國人壽要重點抓好四個方面工作。一是保持穩中有進的發展態勢，努力保持核心指標的穩健發展；二是要積極推動價值持續增長，將大力推動全渠道價值貢獻；三是加快動能發展、功能升級，進一步深化以客戶為中心的銷售轉型，全面提升職業化、專業化、綜合化能力；四是要強化基礎管理，并把金融文化進一步在各個層面進行培育，進行加固。

不難看出，著眼2025年，中國人壽已經有了清晰的經營規劃，并堅定戰略信心，勇攀新的高峰。

正如蔡希良所言，“目前我們已是全球市值最高的壽險公司，希望中國人壽能夠不自滿、不止步、不松懈，繼續對標國際先進，在多項指標已躋身全球保險公司前列的基礎上，百尺竿頭更進一步，成為發展卓越、創新驅動、協同高效、治理現代的壽險全球領軍企業”。

撰文：可嵐

編輯：一諾

設計：曉瀅

校對：安文

審核：曦曦

出品：新時代保險研究院