晚上好，一起看看本周發生了哪些大事吧～

希望我們的解讀，能讓你收獲有用又易懂的理財知識，逐漸培養經濟敏感度。

01 銀行里的「尖子生」，賺錢也難了

本周（25日），招商銀行公布了2024年財報，營收同比微降0.47%，凈利潤微增1.2%。同時宣布每股2塊分紅，股息率達到4.5%。

這意味著什么呢？

銀行賺錢主要靠兩招：一是凈利息收入，低價拿到客戶的存款，高價放貸出去、或是做投資掙價差；二是非利息收入，比如幫你理財、刷信用卡的手續費。

四季度，招商銀行的凈利息收入雖然在增長（+3%），但凈息差（1.94%），環比下滑0.03%。主要是去年四季度全國存量房貸降了一波，銀行大出血。

非利息收入這塊，因為股市轉暖，招行賣基金（環比+20%）的熱度起來了，但由于前三個季度不給力，全年手續費和傭金收入下滑兩成。

除了賺錢效率，咱們還得觀察銀行的壞賬有沒有增長，因為銀行是「利潤前置，風險后置」的行業。

招行的風險控制不錯，不良貸款率0.95%處于行業較低的水平，同時擁有412%的撥備覆蓋率（用來應對壞賬的「備用金」比例），穩居股份行第一。

這有什么影響呢？

整體來看，招行的財報比較穩健，但投資端也面臨貸款利率下降過快的問題。

另外，作為國內零售業務做的最好的銀行，它的客戶數據，非常具有代表性。今年的數據有三個特點：

有錢人越來越多，尤其是最頂端的1000萬以上客戶（16.9萬戶），增速（+13% vs 全體+6.6%）快得有點出人意料。

有錢人賺錢快，高凈值客戶的資產增長（+12.98%），跑贏平均水平（+12.05%）。

財富還是攥在少數人手里，金葵花（50萬以上）及以上的客戶數（523.57萬）不到總人數（2.1億）的3%，但他們手握81%的零售資產。

不過，客戶雖然有錢，但招行的收入沒跟上，「金礦」也沒那么好挖了。

02 醫保繳費年限多了，有啥影響？

最近，四川醫保局發布征求意見稿，2035年之前（有10年過渡期），要統一全省職工醫保的繳費年限：男性提高到30年，女性25年，本省繳費年限不低于15年。

這意味著什么呢？

咱們的醫保有兩種——

一種是職工醫保，繳滿一定年限、并且達到法定退休年齡之后，可以享受終身醫保待遇。

終身醫保待遇的意思是，你交夠了年限，退休后依然能享受醫保報銷。這是對長期參保人的一種保障，交得多、交得久，退休后就少操心看病的事兒了。

另一種是居民醫保，一年一繳，不涉及「終身待遇」。

目前，各地對繳費年限的規定不太一樣。比如上海，男女累計繳納15年就行；北京男性要滿25年，女滿20年；重慶門檻最高，要男性滿30年，女性滿25年。

這兩年，包括廣東、山東在內的多個地方，將門檻慢慢提高到「男性30年，女性25年」，這也是老齡化下的大趨勢。

這有什么影響呢？

估計有朋友想，要是交不滿年限怎么辦呢？

根據規定，咱們可以一次性補繳，也可以繼續按月繳費，直到滿足最低繳費年限為止（注：每個地方要求不一樣）。

除了累計年限得達標，有些地方還對本地繳費年限有要求。比如四川就明確至少有15年在省內繳納。如果你在外工作，之后打算回老家養老，最好提前規劃起來。

另外，要是補交的錢太多，也可以考慮居民醫保，每年大概花幾百塊（各地交費標準不一樣），可以得到基本的醫療保障。

現在各個地方的政策、過渡期的設置都是很不一樣的。建議大家可以咨詢當地醫保局，結合自己的退休年齡詳細了解一下（區號+12333）~

03 從年賺百萬，到負債百萬

最近，B站頂流up主大祥哥，自爆因為投資失誤和被騙，背上百萬債務。

這意味著什么呢？

大祥哥原本是個月薪1萬的普通人，之后誤打誤撞拍視頻、搞起自媒體。

2019年，他靠一條「6000元吃帝王蟹」的視頻在B站火了，粉絲一下漲到幾百萬，成了平臺的頭部創作者。當時，光是B站的獨家簽約費，就有一年120萬。

沒錢的時候，他以為年薪百萬，做個幾年，就能財富自由退休了。但真等到這一天，他發現周邊人都是身家千萬、上億的大佬，百萬的格局太小。

于是，他開始結交大佬，因此踩坑。一個大佬說要投資餐飲，忽悠他投錢入股。被大佬光環、以及賺錢渴望沖昏頭的大祥哥，前前后后轉賬1200萬，其中還包括借了朋友、家人的錢。

現在，他一切歸零，只能重頭再來，先把負債還清再說。

這有什么影響呢？

整個過程，有挺多細節值得琢磨，對咱們投資理財也有借鑒作用——

賺錢難，守財更難。當你的財富上了一個臺階，身邊的誘惑也多了，甚至會有量身定制的騙局上門。一個解決方法是把至少一半資金「鎖起來」，比如買存款、買保險，這樣就算另一半虧了，也不至于歸零。

知道什么是「夠了」。根據胡潤財富榜的數據，家庭資產超過600萬，就已經是全國前1%的富裕家庭了。現實里擁有100萬存款，真的很能打了。

擁有及時抽身的能力。大祥哥不是沒有懷疑過對方，但每次都被大佬的糖衣炮彈蒙蔽。一個原因是他已經投入太多，無法接受這是騙局，所以不斷給自己洗腦，騙自己相信。

段永平說過「改正錯誤要盡快，多大的代價都是最小的代價。」保持清醒的頭腦，時刻審視自己的決策，才能在慢慢變富的路上走得更穩當。

打新表現

估值投資表

（不清楚怎么看可以戳→）

簡慢投資組合表現

數據來源：且慢 2025.3.27

數據來源：東方財富Choice數據 2025.3.27

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