周一市場盤中劇烈波動，外圍影響、ST壓力、大小風格撕扯等等，再加上量化興風作雨，盤面很亂。不過午后先后兩撥反擊，而且有增量資金，最終有個尚可接受的盤面。

午后大科技板塊暴力反擊，上級再次對科技畫圈了，盤后還有一系列部署。科技波動肯定大，但反彈也會是在最前面的。

只是說最近港股科技不帶節奏，那么A股要炒自己的熱點，需要流動性支持，否則干不過量化。其實智譜那個AI智能體就很有潛力，等著發酵。

從技術上，主要指數回踩60日均線，這是技術黨喜歡的，所以有資金來布局。

隔夜，美股也來一個大反擊，但中概股表現一般吧，沒有走出比較優勢。

關稅還是個變量，估計要后天（我們交易日）才能明朗，而且怕港口停泊費之類的陰招。關稅明朗后，資金還需要重新評估大國關系。

指數級別行情，很大程度上還要看外資買港股，內資機構跟進才能有個像樣的表現。

周一ETF申贖方面，終于看到惜售了，申購資金遠多于贖回資金。

流動性還是主要問題，1.2萬億里很多都是量化刷的，有效龍頭股股的流動性處于很低的狀態。不過隨著年報結束，該ST的都知道了，游資散戶有望逐漸回歸，耐心一點。

市場風格上，港股略微領先，總體還要等拐點。其實最近走勢來看，避險主題表現并不強，銀行沖高回落。

PMI其實也還可以的，小企業單月反彈3.3個點，很不錯了，4月如果能到51，確定性就更強了。

消息面上，一個科技，一個醫藥。

國資委、數據局都有發聲，昨日盤中大上級發話也是振奮科技軍心，而如果流動性回歸，肯定有資金去炒智譜AI的，明面上很強大。

醫藥方面，支持國企并購，還有醫用AI、腦機的推廣，此外俄羅斯有一種不明覺厲的未知病毒。

我們分析過，恒瑞這樣的龍頭藥企緩過勁了，而CXO等業績企穩，加上AI+預期，確實可以格局大點了。

調整這幾天醫藥最穩，如果補跌還是可以中期配置一下。

總的來說，外圍和資金面上帶來的不確定性依然存在，但企穩的因素正在快速積累，現在形勢比周一好多了。有人牽頭比如拉拉證券，就反擊了。

年報落幕，概念炒作壓力降低，就看增量資金了。有反抽的預期，起碼現在這位置，不隨便悲觀了。

4月2日落地之后，增量資金入場，再出現一個市場認可的熱點，就能放大反彈空間的預期，加倉也把握更大。

要么港股帶節奏，要么A股有增量資金，二者總得有一個。

配置上，昨晚跑了下AI，那邊態度是應增配成長博反彈，是不是挺激進？

加油了，周二。