周二市場本來可以更好，醫(yī)藥的利好兌現(xiàn)力度比較強令人欣慰，不過節(jié)前加關(guān)稅周期資金謹慎，另外一個是午后龍頭股跳水。

飛來橫禍，不但奪去了三位花樣年華女孩的生命，也讓小米把港股行情也拉下馬來。（說句廢話：她們遇到的車道封閉險情鄙人開智駕也遇到過，還是凌晨三點，不過AP糾正過來了，也是嚇了一大跳）

現(xiàn)在就是考驗市場對雷布斯的信仰了，公允地說，幾個月后看這不算什么大事，短期肯定有影響，沽空資金可能會想辦法搞事情。

但投港股科技尤其是定投、長投的，必須為信仰買單。

好在看好的是港股科技、消費、醫(yī)藥三駕馬車中線倉位，這個階段押注一個方向難。

南下資金今日凈買入港股198.64億港元。其中：凈買入盈富基金82.87億、恒生中國企業(yè)27.81億、阿里巴巴-W 8.19億、小鵬汽車-W 7.92億、泡泡瑪特3.9億、信達生物2.55億；凈賣出小米集團-W 6.12億、康方生物4.08億、老鋪黃金1.57億。

技術(shù)修復力度不及預期可惜了，不過南向資金爆買110億場內(nèi)基金，押注短期行情。

隔夜美股尾盤反抽翻紅，中概股表現(xiàn)一般般，昨天其實大好的技術(shù)修復機會，現(xiàn)在關(guān)稅還不充分明朗的情況下，資金肯定更保守了。

ETF申贖資金方面，黃金放量，其他ETF申購資金不多，中證1000贖回的多一點，總體也沒太大變化。

融資數(shù)據(jù)繼續(xù)回落。

周二早盤沒有放量，這個是個問題。小微風格反彈的情況下，游資散戶并未加碼，表明現(xiàn)在還是謹慎心態(tài)。

我們反復強調(diào)，現(xiàn)在的流動性水平，不足以支撐空間和持續(xù)性，恐怕要下周了（周五放假）。而這么點錢，也就支撐醫(yī)藥等一兩個熱點。

市場風格集體向下，下面看下DeepSeek 的分析，我們系統(tǒng)以后會全面AI+，不但市場分析會有，每個ETF也會有。

技術(shù)分析上，價值白馬（消費醫(yī)藥）、港股成長（科技、消費、醫(yī)藥）、價值藍籌依然中長線有支撐，科技、高端制造（軍工、新能源）向下。

可以看下DeepSeek的評估，比較精確。

從倉位排比來看，依舊是50%的避險倉位，港股成長和科技成長作為僅供倉位，可參考一下。

消息面上，支持保險公司搞私募基金，算小小利好，從ETF年報分析中，我們可以看到人家確實有錢，但搞私募要風控的，沒那么容易放量，有“堵點”。

關(guān)稅是個盲盒，一大早很多說法，對東大軟了就是大利好，沒法猜。但似乎“關(guān)稅是上限”算個利好，也就是還有“議價空間”，今晚揭曉。

但在這個之前，肯定謹慎了。煤炭、能源、銀行這兩天可能還有發(fā)揮空間。

昨天可控核聚變的利好兌現(xiàn)比較強，市場還是喜歡新利好，炒概念現(xiàn)在也是小打小鬧了。

白羽雞漲價，我們希望是撬動消費需求反轉(zhuǎn)的一部分，大消費總體看個慢牛，就是豬肉還不行。

昨天看好醫(yī)藥，但盤中還是有新東西加碼，這個就厲害了，也標志著醫(yī)藥重新具備中期趨勢價值。

關(guān)稅還有小假期因素，導致接下來人氣預期不足，還有小米事故對于科技股的陰霾。

當然我們認為，從中期角度有利因素還在積累，但短期肯定還是有很多糾結(jié)。科技品種仍需戰(zhàn)略級別的刺激，這個說過多次了。而科技尤其需要流動性，現(xiàn)在的量能難。

而消費、醫(yī)藥看慢牛，港股主題優(yōu)先，這是一直的觀點，其實守好中期的價值，又何須每天折騰。

但短線難做，量能不夠多頭發(fā)揮，技術(shù)要求高，早上沒量下午就跳水。

先看晚上關(guān)稅吧，這是個大折騰，但后面真正的價值長跑，才開個頭。2025年希望是價投浴火重生的一年，與國運同行。