文源 | 源媒匯

作者 | 陳不白

編輯 | 蘇淮

資產規模接近萬億大關，重慶銀行卻有點后勁不足了。

近日重慶銀行發布的2024年財報顯示，公司全年實現營業收入136.79億元、歸屬于上市公司股東凈利潤51.17億元，分別同比增長3.54%、3.8%。2023年末、2024年末，重慶銀行的資產規模分別達到7598.84億元、8566.42億元，離萬億規模仍有超過1/10的進度條待完成。

在2024年業績說明會上，重慶銀行黨委書記、董事長楊秀明強調，2025年是決勝“十四五”、謀篇“十五五”的關鍵之年，是重慶銀行穩健發展、奮進“萬億”新征程的關鍵一年。

然而，源媒匯發現，雖然2024年重慶銀行主要業績指標表現不錯，看起來為2025年開了個好頭，但在資產規模擴容的同時，流動性風險加劇、業務結構失衡等隱憂正在浮現。

01

流動性風險顯現

在2024年的業績說明會上，重慶銀行行長高嵩表示，要實現高質量發展，重慶銀行要在存貸款方面實現量的穩中有升和質的穩中向優。不過，重慶銀行好像并未做到這一點。

2021年至2024年，重慶銀行吸收存款總額分別為3386.95億元、3825.95億元、4148.13億元、4741.17億元，同比增速分別為7.69%、12.96%、8.42%、14.30%。同期重慶銀行的貸款總額分別為3180.62億元、3525.73億元、3.929.35億元、4406.16億元，同比增速分別為12.30%、10.85%、11.45%、12.13%，有兩年貸款增速大幅滯后于存款增速。

據中國債市相關分析，如果中小銀行存款增長乏力，存款增速持續低于貸款增速，銀行不及時調整自身的資產負債表，將產生較大的流動性風險。

而重慶銀行的經營活動現金流量凈額，已經應證了這一點。2024年，重慶銀行經營活動產生的現金流量凈額為-207.47億元，上年度為凈流入44.49億元。投資活動產生的現金流量凈額為-145.00億元，凈流出額同比減少64.77億元。

重慶銀行解釋稱，經營活動產生的現金流量凈額為負值，主要是由于為交易目的而持有的金融資產增加；而投資活動產生的現金流量凈額為負值，主要是由于收回投資收到的現金增加。

雖然重慶銀行未提及存款增速問題，但不穩定的存款增速，已經影響到存款之外的其他負債業務。

天風證券首席銀行業分析師廖志明指出，中小型銀行在存款增長困難的情況下，要優先發展貸款，那么資產端的其他資產可能會繼續壓縮，尤其是同業資產。

這一點也得到了證明。2023年末、2024年末，重慶銀行的同業及其他金融機構存放款項分別為87.74億元、12.35億元，同比減少85.92%，相當于同業業務壓降了接近九成的份額。

截圖來源于公司公告

02

高成本存款狂飆

在資產規模即將邁入萬億行列的關鍵時刻，重慶銀行的營收雖然實現由2023年的負增長轉為2024年的正增長，但是業績結構并不均衡。從2023年到2024年，重慶銀行的收息收入持續負增長。收息收入作為重慶銀行的主業，大幅下滑，對其未來的業績影響不容小覷。

數據顯示，2021年至2024年，重慶銀行的利息凈收入分別為115.97億元、108.08億元、104.47億元、101.76億元，持續下滑。

拆解重慶銀行的生息資產、計息負債構成，2024年其利息凈收入下滑，主要是因為利息支出方面，在銀行業凈息差大幅收窄的大背景下，重慶銀行的存款付息率卻仍處于高位，存款規模的大幅增加，并未給重慶銀行帶來預期的收益。

從生息資產平均收益率和計息負債平均付息率的角度看，則更清楚。2024年重慶銀行的客戶貸款和墊款平均收益率4.39%較上年收窄35bp，而客戶存款成本率2.59%較上年收窄20bp，雖然都是收窄但還是相差15個bp，說明靠客戶存貸款賺錢越來越難了。

源媒匯對比了幾家已經發布2024年最新數據的上市銀行客戶存款情況，發現除了重慶銀行和宜賓銀行，其他銀行在2024年的存款利息支出都是下降的。當下，重慶銀行和宜賓銀行的存款付息成本都比較高，兩家銀行的客戶存款規模還都在狂飆，有種“純走量”的感覺。

具體到重慶銀行，從2021年末到2024年末，凈息差分別為1.52%、1.48%、1.38%、1.35%，長期低于我國商業銀行凈息差平均水平。過快擴大存款規模，對盈利能力、資產質量無疑提出了更高的要求。

2024年，重慶銀行計提減值損失31.92億元，其中由客戶貸款和墊款造成的減值損失達到35.71億元（部分業務減值損失為負值），同比增長16.09%，是多項資產負債中唯一仍在增長的負債。

截圖來源于公司公告

在2022年年報中，重慶銀行更是直接指出，營收出現負增長是因為受息差收窄等因素影響。

03

資產結構嚴重失衡

除了負債端，在資產端，重慶銀行的資產結構也相當脆弱。2024年重慶銀行的客戶貸款和墊款總額為4406.16億元，同比上年增長12.13%。

重慶銀行解釋稱，主要由于報告期內集團積極貫徹重慶市委市政府決策部署，積極參與成渝地區雙城經濟圈、西部陸海新通道建設，加快重點行業和產業的信貸投放。

其中，在對公方面，2024年末重慶銀行實現3130.03億元公司貸款總額，占貸款和墊款比重為71.42%，同比上年增長25%。零售貸款則以2.81%的規模漲幅拖了后腿。

而重慶銀行零售貸款拖后腿并不是一年半載的事情。2021年末重慶銀行的零售貸款總額為1018.49億元，破了千億大關；但是之后幾年重慶銀行的零售貸款規模開始“開倒車”，2022年末至2024年末的數據分別為945.28億元、949.50億元、976.18億元；2024年末，零售貸款在重慶銀行貸款及墊款中的占比也只有22%左右，3年時間下滑了10個百分點。

拆解重慶銀行的零售業務，在整個行業都在大力壓降個人按揭貸款的大背景下，這幾年重慶銀行試圖在信用卡和經營貸上做出增量。但是行業大幅下行，信用卡和經營貸業務的不良率飆升，2021年末重慶銀行的信用卡和經營貸業務不良率分別只有2.23%、0.79%，3年之后，兩者的不良率已經達到5.70%、3.04%，都翻了幾倍。信用卡業務和經營貸指望不上了，如今只剩狂飆的消費貸款業務在勉力支撐重慶銀行。

追溯過往，2021年末至2024年末，重慶銀行的個人消費貸款金額分別為201.10億元、104.90億元、97.75億元、147.19億元，在零售貸款中的占比分別為6.36%、2.99%、2.51%、3.36%，仍未恢復元氣。當下消費不振，要靠個人消費貸突圍殊為不易。

除了對公業務穩定一點，重慶銀行的零售業務失速，中間業務則是“上躥下跳”的狀態。2024年重慶銀行的業績能夠實現平穩增長，很大程度上是受益于中間業務發力。不過其中間業務相當不穩定，2023年收入同比增長-45.96%，2024年同比增長115.73%。

如此不穩定的業務增長模式，必須要引起重視。

2024年重慶銀行中間業務暴漲，主要是依托代理理財業務和支付結算業務。而代理理財業務也并非重慶銀行的強項。2024年“后知后覺”的重慶銀行才發布自己的財富管理品牌“重銀財富”，致力于為客戶提供資產配置服務，涵蓋存款、銀行理財、代銷保險、代銷基金等。要知道招商銀行在2002年就發布了自己的第一個財富管理品牌“金葵花理財”，重慶銀行的財富管理轉型不知道慢了多少拍。

沖刺萬億城商行，要數量更要質量，重慶銀行還要加把勁。

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