最近老南打籃球，跟腱有點(diǎn)酸脹，在南京大3甲鼓樓醫(yī)院約了個(gè)核磁。

現(xiàn)在可以直接網(wǎng)上約，而且時(shí)間還可以在晚上，居然凌晨12點(diǎn)都約滿(mǎn)了。

發(fā)現(xiàn)設(shè)備是國(guó)產(chǎn)的聯(lián)影了，問(wèn)醫(yī)生和之前進(jìn)口的比如何。答：“拍關(guān)節(jié)比進(jìn)口的清楚”。

面對(duì)當(dāng)下的全球混亂，每一個(gè)國(guó)產(chǎn)自主替代的快速進(jìn)步，都在為增加你我的信心，添磚加瓦。

01

今天凌晨，建國(guó)宣布延遲除未反抗國(guó)家關(guān)稅90天后，美股暴漲。

老南當(dāng)時(shí)還有點(diǎn)擔(dān)心，國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)會(huì)如何面對(duì)，結(jié)果今天氣氛相當(dāng)積極：

圖片來(lái)源：wind

我看了下各寬指，300、500這些大票的，基本修復(fù)回去70%多了；小票的如1000、2000也修復(fù)回去50%多了。

可以說(shuō)走得相當(dāng)硬朗，大家信心非常的足，也非常的團(tuán)結(jié)。

今天下午看到個(gè)段子，笑噴了：

阿拉上海銀啥時(shí)候受過(guò)這屈辱，只有阿拉上海銀說(shuō)其他地方的銀素小赤佬、泥腿子，儂見(jiàn)過(guò)噶優(yōu)雅的鄉(xiāng)下人？一定要給儂八百個(gè)大逼斗次次。

這雖然是段子，但的確也是現(xiàn)實(shí)，這次金融行業(yè)在老南看來(lái)，是真難得的心齊，一致對(duì)外。（極個(gè)別的大家知道是誰(shuí)就好了）

包括虎撲，當(dāng)年禁播NBA產(chǎn)生過(guò)很大的爭(zhēng)議，這次也是全面支持，我看不少人表示，就是吃草也支持全面硬剛。

不得不說(shuō)，這次面對(duì)前所未有的沖擊，全體國(guó)人是相當(dāng)?shù)膱F(tuán)結(jié)，不僅僅是在口頭上，也體現(xiàn)在真金白銀上。

當(dāng)然這些信心也不是盲目的，而是基于一些現(xiàn)實(shí)的：

02

今天看到橡樹(shù)資本的霍華德·馬克斯，發(fā)表了《無(wú)人知曉（再續(xù)）》，其中有幾個(gè)觀點(diǎn)，我自己也高度認(rèn)同：

當(dāng)前局勢(shì)中充斥著大量前所未有的未知變量，而這有可能演變?yōu)槲覀冇猩曜钪卮蟮慕?jīng)濟(jì)變局。這里不存在所謂的預(yù)知性，唯有復(fù)雜性和不確定性，而我們必須接受這一事實(shí)。

這意味著，如果我們執(zhí)意以確定性甚至信心作為采取行動(dòng)的前提，我們將會(huì)陷入無(wú)所作為的僵局。或者說(shuō)，恕我直言，如果我們自以為做出了確定無(wú)疑的決策，那么我們很可能是在犯錯(cuò)。我們必須在缺乏確定性的情況下做出決策。

但同樣需要銘記：決定“不采取行動(dòng)”并不是“采取行動(dòng)”的反義詞，其本身就是一種行動(dòng)。

今天也有個(gè)客人找老南咨詢(xún)了一下午，我的建議也是，這種前所未有的波動(dòng)下，盡量別高頻率做方向性的判斷，不然完全是賭博。

如我朋友圈有個(gè)做私募的哥們，前兩天還在曬單，做空美股，尤其是英偉達(dá)賺錢(qián)了，昨晚就郁悶大了。

我倒不認(rèn)為他不專(zhuān)業(yè)，而是邏輯變了：

03

畢竟，10%的關(guān)稅是貿(mào)易爭(zhēng)端，35%的關(guān)稅是區(qū)別對(duì)待，而50%+甚至100%+的關(guān)稅，這已經(jīng)不是貿(mào)易問(wèn)題了，而是實(shí)實(shí)在在的金融戰(zhàn)了。

從建國(guó)扣下扳機(jī)的第一時(shí)間起，這場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)的走向，就已經(jīng)脫離了參戰(zhàn)各方的掌控。各種不確定性下，比拼各自的血條和戰(zhàn)斗意志了。

我不清楚大家有沒(méi)有理解我這句話的意思，和未來(lái)的殘酷性，以及不得不正面堅(jiān)決對(duì)抗的必要性，甚至未來(lái)可能升級(jí)成更高烈度對(duì)抗的概率。

過(guò)去100年，全球政治、軍事、經(jīng)濟(jì)秩序，主要基于三場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)。

一是一戰(zhàn)和隨后的《凡爾賽協(xié)議》，二是二戰(zhàn)和隨后的“雅爾塔體系”，三是美蘇冷戰(zhàn)后形成的美國(guó)主導(dǎo)的全球化體系。

這三次兩次熱戰(zhàn)一次冷戰(zhàn)，隨后都是幾十年的相對(duì)穩(wěn)定期（一戰(zhàn)那輪比較短）。

到了今天，毫無(wú)疑問(wèn)，第四次已經(jīng)開(kāi)始了，無(wú)非最終是冷戰(zhàn)還是熱戰(zhàn)的形式。

這場(chǎng)不確定性的持續(xù)時(shí)間，會(huì)非常長(zhǎng)，會(huì)直到戰(zhàn)爭(zhēng)結(jié)束，全球產(chǎn)生新的政治、軍事、經(jīng)濟(jì)體系。

因此，我們過(guò)去幾十年的分析框架、邏輯，在當(dāng)下已經(jīng)或即將失靈，因?yàn)榇_定性被不確定性所取代。

這也是為何我去年起，就在建議大家一定要做好家庭資產(chǎn)配置，尤其是反脆弱的布局。

這也是老南前天在《關(guān)稅戰(zhàn)下，家庭理財(cái)如何配置？》中，提到我自己當(dāng)下資產(chǎn)配置和策略配置的邏輯，就是為了對(duì)抗這種前所未有的不確定性。

畢竟我們所有的金融人，職業(yè)生涯都沒(méi)碰過(guò)這種，路徑依賴(lài)很容易搞死自己。

年初，老南給很多客人的建議，就是任何決策，無(wú)論是家庭理財(cái)，還是職業(yè)生涯，穿越這個(gè)周期就是謹(jǐn)記6個(gè)字——穩(wěn)健乃至保守。

這也是我前東家海通證券的座右銘，一度是全國(guó)唯一未經(jīng)重大重組過(guò)的首批老券商，結(jié)果后人自己忘記了，就：

從來(lái)就沒(méi)有什么勝者為王，只有剩者為王。