周末輿論炸鍋了，老霉要給蘋果鏈開豁免，這個靠譜么？又利好利空哪些ETF？長期格局有什么變化？木魚ETF帶來獨家深度解析。

01探真

要確認是真的，必須有懂王親自確認。

在白宮網站上找到了對14257條例的修正通告，發布時間是周五深夜也就是我們周六早上。 通告內容就是對20多類商品的“對等關稅”進行“例外處理”。

以上是獲得豁免的關稅代碼，我們人肉一一查出來，而通告最后也有懂王簽字，實錘了。

從以上代碼對應的商品拉看，基本就是所有的電子商品了。智能手機、電子元件、服務器、電腦、存儲等等。這里還有一個“光伏電池”，但不要多想，在稅務里也只是一類電子元件而已。

懂王慫了？更換產業鏈哪有那么容易，短期妥協了。

02利好不止明面

那么明牌上很簡單，利好消費電子大主題，應該會大幅修復。

對應哪些ETF，用龍頭股反查一下（《》），立訊精密是5G、VR、消費電子、電子、智能汽車等。

歌爾也是類似的，VR、5G、消費電子等。

消費電子大類之外，是CPO這塊。通信、創業板人工智能、5G、人工智能、創成長、創業板等主題權重較高。

而液冷服務器方向，成分比較足的是通信、5G等ETF。

當然，周一以上ETF基本都會大幅高開，上周沒有加倉的話，想獲得空間難度很大。

但好在，這個變化不止是利好明面品種，在整個勝負天平上加碼。

如上圖，我們大致統計一下因此短期免遭課稅的商品規模，總額大約8000億，占對美出口總額約25%。

這么一來，短期貿易爭端帶來的影響，直接少了1/4，這對整個市場肯定是利好，這還不算精氣神的影響。

且東大產業鏈的“不可替代”性得到驗證，毫無疑問在中霉大對決的太平上加了重重一碼。

從邏輯上，整個A股港股都應該修復。而消費電子、CPO帶頭，“超跌”預期更強，越是超跌的主題越有期待。

上圖是我們總結本周以來跌幅靠前的主題，除了“當事人”之外，還有港股全系、新能源、創業板、醫藥等。從幅度上，港股、消費電子、CPO算是三類領銜“補血”的品種。

機器人、游戲等，主要是因為融資盤壓力大幅調整，人氣回升也有修復空間。

實在不行，看看滬深300等寬基了，修復預期還是偏機構氣氛，不高開太多就可以試試。

03利空“內門”？

從博弈角度，利好“外門”，那么對于“內門”來說，擁躉有短期“叛逃”的動力。

避險類的藍籌，如銀行、電力、紅利、能源等；內循環大消費方向的養殖農業、旅游還有地產鏈等；對抗方向的稀土、軍工等主題，短期配置需求降低。

以上如果跟著市場熱度反彈都算不錯了，甚至會像猴子掰玉米一樣，被活躍資金先賣了去追超跌的。

當然以上這些都是短期思維，影響最大的是避險品種價值明確減弱。

而對于科技也是分兩說，“外門”方向最確定修復，而對半導體設備、材料這些，并不算實質利好，也沒有多大超跌空間。外部壓力降低，也對國產算力方向的情緒是降溫，流動性修復中等待新綱領更為實際。

04長期并不簡單

短線似乎市場有狂歡的理由，但長線的壓力遠未散去。

拿消費電子來說，就算爭端全結束了，蘋果也一定會竭盡全力轉移產能到其他國家比如印度，以實現產業鏈安全。CPO這類護城河更低的品種，更是如此。

短線預期就是修復，中長期依然是大利空，所以指望漲到很高，不現實。

此外，仍有大約24000億的出口缺口，需要更多努力填補。自身硬是根本，“放棄幻想”，做大內循環、產業鏈國產化依然是大戰略，等待重要會議指示。

不管如何，這是東大的一次重大勝利，值得一次大漲！

明牌難打，中期大格局中根據短期強弱變化調整，也恭喜那些“熬”過來的朋友們，東大值得期待，沒錯的！

木魚ETF原創分享，祝愿山河一片紅。