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據(jù)港交所4月15日披露，廣州遇見小面餐飲股份有限公司向港交所主板提交上市申請書，招銀國際為獨(dú)家保薦人。

綜合 | 招股書 編輯 | Arti

本文僅為信息交流之用，不構(gòu)成任何交易建議

據(jù)招股書，遇見小面是中國一家領(lǐng)先且快速發(fā)展的現(xiàn)代中式面館經(jīng)營者。公司在中國內(nèi)地和香港特別行政區(qū)經(jīng)營遇見小面品牌。

截至最后實際可行日期，公司的餐廳網(wǎng)絡(luò)包括中國內(nèi)地22個城市的374家餐廳及香港特別行政區(qū)的六家餐廳，公司有64家新餐廳在積極籌備中，有47家餐廳實行24小時運(yùn)營。

遇見小面的餐廳遍布多個場景，包括購物中心、辦公區(qū)、住宅區(qū)、學(xué)校、展覽中心、景區(qū)以及機(jī)場、火車站、碼頭、高速公路服務(wù)區(qū)及出入境口岸等交通樞紐。

根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，就2024年總商品交易額而言，公司為中國第一大川渝風(fēng)味面館經(jīng)營者及第四大中式面館經(jīng)營者。此外，在2024年中國前十大中式面館經(jīng)營者中，公司2022年至2024年的總商品交易額年復(fù)合增長率最高。

2014年，遇見小面在廣州體育東橫街開設(shè)了第一家面館，重慶小面是一系列麻辣口味的主食，起源于山城重慶，以其獨(dú)特的風(fēng)味，在全國各地久負(fù)盛名。

根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，2022年至2024年連續(xù)三年，公司的重慶小面、豌雜面和酸辣粉線下銷售量在所有中國連鎖餐廳中排名第一。作為以重慶小面系列為主打的中式餐飲連鎖品牌，公司的產(chǎn)品已擴(kuò)展到各種辣與不辣的菜品，涵蓋面條、米飯、小吃和飲料。

下沉低線市場開店、探索海外市場開店、加大特許經(jīng)營模式開店，是公司未來發(fā)展的“三駕馬車”。遇見小面表示，IPO是公司的又一個起點(diǎn)，未來公司會繼續(xù)全力以赴，為顧客創(chuàng)造物美價廉的用餐體驗。

遇見小面的餐廳采用直營或特許經(jīng)營模式經(jīng)營。于往績記錄期間，公司的餐廳數(shù)量持續(xù)攀升，財務(wù)業(yè)績亦取得快速增長。自往績記錄期間期初至最后實際可行日期，公司的餐廳數(shù)量已由133家增長185.7%至380家。

公司餐廳的訂單平均消費(fèi)額由2022年的人民幣36.1元降至2023年的人民幣34.0元，并進(jìn)一步降至2024年的人民幣32.0元，主要由于公司主動降低菜品價格及為顧客提供更物美價廉的用餐體驗，以吸引顧客及增加整體銷售額，這從2024年總商品交易額及訂單總數(shù)的大幅增加得以證明。

于往績記錄期間，遇見小面的收入主要來自直營餐廳經(jīng)營及特許經(jīng)營管理。直營餐廳經(jīng)營收入主要包括直營餐廳內(nèi)的堂食服務(wù)及外賣業(yè)務(wù)收入。特許經(jīng)營管理收入包括特許權(quán)使用費(fèi)及特許經(jīng)營收入以及向特許經(jīng)營商銷售食材及餐廳用品等貨品及向特許經(jīng)營商銷售設(shè)備的收入。

公司的收入由2022年的人民幣4.18億元增加至2023年的人民幣8.01億元，并于2024年進(jìn)一步增加至人民幣11.54億元，年復(fù)合增長率為66.2%。公司逾95%的收入產(chǎn)生于中國內(nèi)地。

盡管于2022年因疫情的影響遇見小面錄得凈虧損人民幣3600萬元，公司于2023年扭虧為盈，年內(nèi)利潤為人民幣4590萬元，公司的利潤于2024年進(jìn)一步增加32.2%至人民幣6070萬元。

根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，中國中式面館市場的總商品交易額由2020年的人民幣1,833億元增長至2024年的人民幣2,962億元，年復(fù)合增長率為12.7%。基于中國城市化進(jìn)程的推進(jìn)、可支配收入的增長及外出就餐消費(fèi)者比例的增加，中國中式面館市場預(yù)期將進(jìn)一步加速增長，到2029年，總商品交易額將達(dá)至人民幣5,100億元，2025年至2029年的年復(fù)合增長率為10.9%。

在中式面館市場中，中國以川渝風(fēng)味為主的中式面館市場的總商品交易額預(yù)期2029年將達(dá)至人民幣1,357億元，2025年至2029年的年復(fù)合增長率為13.2%，在中國不同地域風(fēng)味的中式面館市場中年復(fù)合增長率最高。

中式面館市場高度分散，按2024年總商品交易額計，前五名參與者占市場份額的2.9%。該分散格局代表著市場整合的重大機(jī)遇。在當(dāng)前的格局下，戰(zhàn)略性的并購和有機(jī)鏈擴(kuò)張?zhí)峁┝俗銐虻臋C(jī)會，成熟參與者可以利用規(guī)模經(jīng)濟(jì)、簡化運(yùn)營，并提高供應(yīng)鏈效率。

本次遇見小面香港IPO募資金額擬用于拓展餐廳網(wǎng)絡(luò)、擴(kuò)大地理覆蓋范圍及加深市場滲透；通過升級整個餐廳網(wǎng)絡(luò)的技術(shù)及數(shù)字系統(tǒng)提升公司的信息技術(shù)能力；用于品牌建設(shè)及提高客戶忠誠度；用于對上游食品加工行業(yè)潛在公司的戰(zhàn)略投資與收購；及用于一般公司用途及營運(yùn)資金。

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