明暗兩線交織的大網(wǎng)之下， 中美關(guān)稅戰(zhàn)背后，生物醫(yī)藥冷戰(zhàn) 或已是 箭在弦上 。

關(guān)稅大棒的前菜，瞄準(zhǔn)合作伙伴

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就在昨天（4月15日），繼特朗普4月8日放出“對(duì)醫(yī)藥征稅”的威脅后，美相關(guān)方面又配合出招了。

財(cái)聯(lián)社新聞，美國(guó)商務(wù)部在兩份公告通知中表示，已開(kāi)始調(diào)查“半導(dǎo)體和半導(dǎo)體制造設(shè)備”以及“藥品和藥品成分，包括成品藥”進(jìn)口對(duì)美國(guó)國(guó)家安全的影響。

回顧下去年《生物安全法案》的大戲，不難發(fā)現(xiàn)以國(guó)家安全為名，推進(jìn)中美產(chǎn)業(yè)脫鉤是美國(guó)兩黨共識(shí)，無(wú)論哪一黨派主政，只關(guān)乎手段，并不影響結(jié)局：

特朗普關(guān)稅大棒背后，中美醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)早在進(jìn)行著“全面脫鉤預(yù)演”。

蓋德視界為大家梳理下，其中的“明暗雙線”。

明線關(guān)稅大棒，逼迫合作伙伴站隊(duì)，分化醫(yī)藥全球化分工合作布局。業(yè)內(nèi)評(píng)價(jià)這對(duì)制藥行業(yè)的影響將如同一場(chǎng)風(fēng)暴，可能帶來(lái)成本激增、藥品短缺、研發(fā)投入縮減以及全球供應(yīng)鏈的重塑。

近期相關(guān)事件回溯如下：

4月2日美國(guó)宣布對(duì)等關(guān)稅之時(shí)，由于清單里面未包含藥品，被認(rèn)為由于藥品短缺、供應(yīng)鏈成本等問(wèn)題，醫(yī)藥幸運(yùn)豁免。

然4月8日，特朗普突然宣布將對(duì)藥品征稅。特朗普稱，一旦對(duì)藥品征收關(guān)稅，制藥公司將在美國(guó)開(kāi)設(shè)工廠，因?yàn)槊绹?guó)是“最大的市場(chǎng)”。

4月15日，美國(guó)商務(wù)部的聲明，可能宣布了關(guān)稅開(kāi)啟的預(yù)兆。

圖片：AI生成

關(guān)稅大棒之下，跨國(guó)藥企開(kāi)始多方押注，分散全球供應(yīng)鏈，并不斷擴(kuò)大自主產(chǎn)能。比如阿斯利康中美兩邊分別自建研發(fā)到生產(chǎn)的供應(yīng)鏈閉環(huán)。其他大型藥企則紛紛加速在美國(guó)的投資，以期在和美政府的拉鋸談判中獲得更多籌碼加持。

繼美國(guó)本土的禮來(lái)制藥（Eli Lilly）和總部位于新澤西的強(qiáng)生（Johnson & Johnson）宣布巨額投資后，4月10日，諾華宣布將在未來(lái)五年內(nèi)向美國(guó)制造和研發(fā)投入高達(dá)230億美元，確保所有面向美國(guó)患者的諾華關(guān)鍵藥物均在美國(guó)生產(chǎn)。

具體將在加利福尼亞州圣地亞哥建立1個(gè)生物醫(yī)學(xué)研究創(chuàng)新中心，為其在美國(guó)的第二個(gè)全球研發(fā)中心；

在即將確定的州建造4個(gè)新的生產(chǎn)設(shè)施：其中3個(gè)將生產(chǎn)生物制劑、原料藥、藥品組裝和包裝，1個(gè)將生產(chǎn)化學(xué)原料藥、口服固體劑型和包裝；

在佛羅里達(dá)州和得克薩斯州建造2個(gè)新的放射配體療法（RLT）制造工廠；

擴(kuò)建印第安納州印第安納波利斯、新澤西州米爾伯恩和加利福尼亞州卡爾斯巴德的3個(gè)RLT生產(chǎn)制造工廠。

未來(lái)5年，諾華預(yù)計(jì)對(duì)美國(guó)業(yè)務(wù)的總投資將接近500億美元，明確實(shí)現(xiàn)全球供應(yīng)鏈多元化，降低地緣政治和貿(mào)易政策帶來(lái)的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

圖源：pexels

特朗普的關(guān)稅大棒基于美國(guó)市場(chǎng)的領(lǐng)先地位而發(fā)揮成效，醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)全球化分工合作，平添變數(shù)。跨國(guó)藥企先行，高端制藥回流美國(guó)已經(jīng)有跡可循。

未來(lái)，雖有談判拉鋸空間，藥企也可視形勢(shì)、調(diào)整美國(guó)投資，但在美國(guó)主導(dǎo)，盟友（如韓國(guó)、印度）附和下，對(duì)中方醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈的“圍剿”不會(huì)按下暫停鍵，因?yàn)榘稻€的風(fēng)雨并未停歇。

圖源：PharmLink，且據(jù)美國(guó)藥物研究與制造商協(xié)會(huì)（PhRMA），在美國(guó)新建一座生產(chǎn)設(shè)施耗資高達(dá)20億美元，建設(shè)周期長(zhǎng)達(dá)5至10年，還要滿足嚴(yán)格的監(jiān)管要求，這為行業(yè)爭(zhēng)取暫緩關(guān)稅提供了有力論據(jù)。

關(guān)稅大棒的“幕后”，美國(guó)正在推進(jìn)暗線圍剿

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去年《生物安全法案》懸頂之下，我國(guó)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)雖然顯現(xiàn)出極其強(qiáng)大的韌性，但在資本市場(chǎng)依然備受重創(chuàng)，一批下游企業(yè)在動(dòng)蕩中，切割或者減少了與中國(guó)服務(wù)商的合作，訂單分流也是可以看見(jiàn)的。

今年在關(guān)稅大棒背后，美國(guó)正在推進(jìn)系列暗線圍剿，看似低調(diào)，威懾力卻遠(yuǎn)超關(guān)稅。近期動(dòng)作如下；

4月4日，美國(guó)國(guó)立衛(wèi)生研究院（NIH）官網(wǎng)悄咪咪更新了一條規(guī)定，禁止向中國(guó)（含港澳）、俄羅斯、伊朗、朝鮮等國(guó)家的機(jī)構(gòu)，提供受控訪問(wèn)數(shù)據(jù)的權(quán)限，比如：

TCGA 癌癥基因組圖譜：全球最大腫瘤基因庫(kù)，國(guó)內(nèi)80%癌癥研究的基礎(chǔ)！

dbGaP 基因型和表型數(shù)據(jù)庫(kù)：遺傳病研究寶藏，國(guó)內(nèi)90%遺傳研究的數(shù)據(jù)源！

SEER 癌癥流行病學(xué)數(shù)據(jù)庫(kù)：發(fā)頂刊論文、做臨床設(shè)計(jì)的“剛需”。

GDC、GTEx…等一系列NIH核心數(shù)據(jù)平臺(tái)。

醫(yī)道社指出，歷史首次，美國(guó)明確禁止此類(lèi)數(shù)據(jù)跨境傳輸給中國(guó)，其影響之深、范圍之廣，遠(yuǎn)超關(guān)稅。NIH的數(shù)據(jù)封鎖令，把中美醫(yī)藥博弈，直接推向了科技硬脫鉤的深水區(qū)：

這可能是“科研斷糧”，比如上海某三甲醫(yī)院肺癌靶向藥試驗(yàn)，因無(wú)法獲取最新EGFR突變數(shù)據(jù)，1200例患者入組被迫暫停，全國(guó)43個(gè)精準(zhǔn)醫(yī)療項(xiàng)目直接“癱瘓”。還有可能是工具鏈“絞殺”，雖然國(guó)產(chǎn)數(shù)據(jù)在努力構(gòu)建中，但國(guó)產(chǎn)分析工具的處理效率和成本仍然會(huì)是問(wèn)題……

圖片：AI生成

過(guò)去很多國(guó)產(chǎn)“Fast-follow”甚至部分“First-in-class”的早期靶點(diǎn)發(fā)現(xiàn)和驗(yàn)證，都嚴(yán)重依賴這些公開(kāi)數(shù)據(jù)庫(kù)。現(xiàn)在源頭被掐，很多研發(fā)管線可能直接“胎死腹中”，反向?qū)?guó)內(nèi)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)也是一種倒逼升級(jí)，必須打響破局之戰(zhàn)，醫(yī)藥數(shù)據(jù)基建、借助AI的技術(shù)突圍等都需加速推進(jìn)。

4月8日，特朗普放出“對(duì)醫(yī)藥征稅”威脅大棒的同一天，去年《生物安全法案》的發(fā)起者——美國(guó)國(guó)家新興生物技術(shù)安全委員會(huì)（NSCEB），再向國(guó)會(huì)提交了其重要報(bào)告和行動(dòng)計(jì)劃，委員會(huì)的首要評(píng)估是：國(guó)會(huì)需要采取緊急行動(dòng)，將美國(guó)創(chuàng)新的全部力量用于應(yīng)對(duì)生物技術(shù)挑戰(zhàn)(主要來(lái)自中國(guó)），并保持美國(guó)在這一變革性領(lǐng)域的全球領(lǐng)導(dǎo)地位。

在報(bào)告中，NSCEB點(diǎn)名了中國(guó)CXO龍頭企業(yè)——藥明康德。報(bào)告指出，2024年美國(guó)近79%的生物醫(yī)藥研發(fā)企業(yè)需要依賴藥明康德。這家中國(guó)的CDMO企業(yè)地位和市場(chǎng)份額太高了，已經(jīng)嚴(yán)重影響甚至威脅到了美國(guó)生物醫(yī)藥制造產(chǎn)業(yè)鏈的“自主可控性”。建議國(guó)會(huì)要么就是美國(guó)自己加大投入，保證醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈的完整性，替代中國(guó)企業(yè)；要么就跟著特朗普大力施加“關(guān)稅”對(duì)這類(lèi)企業(yè)實(shí)施限制。

圖源：藥渡

NSCEB報(bào)告再次強(qiáng)化了對(duì)中美生物技術(shù)“脫鉤”的預(yù)期，當(dāng)天及次日再次重挫藥明康德股價(jià)。

而藥明康德被針對(duì)的背后，是中美正在縮短的新藥研發(fā)差距，并且全產(chǎn)業(yè)鏈推動(dòng)，CXO+新藥在醫(yī)藥新賽道也屢有突破，一旦源頭創(chuàng)新短板隨著時(shí)間推移而被補(bǔ)足，難說(shuō)不會(huì)形成對(duì)美的強(qiáng)大挑戰(zhàn)，這也是自《生物安全法案》以來(lái)，美方發(fā)起相關(guān)圍剿措施的動(dòng)因，意圖在發(fā)展中絞殺潛在對(duì)手。

圖源：醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)報(bào)，從藥物管線規(guī)模上不難發(fā)現(xiàn)，2016年中美藥物研發(fā)管線相差近7倍，到2024年差距僅剩不到1倍，可見(jiàn)我國(guó)在藥物研發(fā)方面發(fā)展得相當(dāng)迅速。

多家業(yè)內(nèi)媒體也指出，該報(bào)告由美國(guó)國(guó)會(huì)下屬機(jī)構(gòu)發(fā)布，代表的是美國(guó)立法機(jī)構(gòu)的官方立場(chǎng)，疊加特朗普上臺(tái)后貿(mào)易政策帶來(lái)脫鉤，或許會(huì)顯得更加理所當(dāng)然。

綜上，明暗兩線交織的大網(wǎng)之下，中美關(guān)稅戰(zhàn)背后，生物醫(yī)藥冷戰(zhàn)或已是箭在弦上。曾供職于紐約市政府、擔(dān)任中國(guó)制藥企業(yè)顧問(wèn)的孟八一在接受媒體采訪時(shí)表示，中美生物制藥產(chǎn)業(yè)如果全面脫鉤，短期對(duì)美國(guó)影響比較大，長(zhǎng)期對(duì)中國(guó)影響比較大。

“盡管現(xiàn)在美國(guó)大藥企30%的管線都是從中國(guó)購(gòu)買(mǎi)，但是如果兩國(guó)的制藥業(yè)完全不來(lái)往，那么美國(guó)找到合作替代方比中國(guó)要容易。因?yàn)槊绹?guó)對(duì)中國(guó)依賴的是材料和人力，而中國(guó)對(duì)美國(guó)的依賴是源頭創(chuàng)新、是商業(yè)化、是市場(chǎng)，中國(guó)對(duì)美國(guó)的依賴是一個(gè)長(zhǎng)期矛盾。”

但他同時(shí)認(rèn)為全面脫鉤可能性不大，原因是美國(guó)的制藥工業(yè)對(duì)國(guó)外依賴越來(lái)越嚴(yán)重，外包越來(lái)越多，外包成本也越來(lái)越高。這說(shuō)明美國(guó)的制藥工業(yè)越來(lái)越依賴全球。過(guò)去50年，全球制藥都是跟著美國(guó)制藥的步伐在走，同時(shí)美國(guó)制藥越來(lái)越變成了全球制藥。現(xiàn)在，特朗普既不可能把整個(gè)藥品生產(chǎn)全部放給國(guó)外，也不可能全部收到國(guó)內(nèi)。所以最終不太可能大范圍施行藥品關(guān)稅，象征性的個(gè)別產(chǎn)品征收關(guān)稅做個(gè)樣子。

就醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)當(dāng)前競(jìng)爭(zhēng)來(lái)說(shuō)，我國(guó)是被動(dòng)，美國(guó)是主動(dòng)。目前市場(chǎng)對(duì)于藥明康德等的最大的顧忌依然是美國(guó)的政策變化。這種靴子不落地，隨時(shí)會(huì)有政策掣肘的變數(shù)動(dòng)蕩，會(huì)持續(xù)讓下游合作商尤其是美國(guó)中小生技公司“惶恐”，或從源頭加速與國(guó)內(nèi)服務(wù)商的合作切割。

對(duì)于國(guó)內(nèi)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)出海來(lái)說(shuō)，從2025年開(kāi)始，環(huán)境將變得不穩(wěn)定，注定要經(jīng)歷動(dòng)蕩與變數(shù)考驗(yàn)，需要抓緊修煉內(nèi)功，對(duì)內(nèi)積極抱團(tuán)創(chuàng)新突圍，對(duì)外保持產(chǎn)業(yè)鏈合作的彈性，并且要努力擴(kuò)圈，分化市場(chǎng)過(guò)于集中的風(fēng)險(xiǎn)，以內(nèi)部的確定性對(duì)抗外部的不確定性。

參考來(lái)源：財(cái)經(jīng)大健康、PharmLink、英才商業(yè)、醫(yī)道社、財(cái)聯(lián)社、藥渡、藥視點(diǎn)

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