原創(chuàng) 劉曉博

在關(guān)稅博弈的關(guān)鍵時(shí)刻，一份重要的文件印發(fā)了，里面藏著不少大招，意味深長(zhǎng)。

這份文件就是中國(guó)人民銀行、金融監(jiān)管總局、國(guó)家外匯局、上海市人民政府聯(lián)合印發(fā)的《上海國(guó)際金融中心進(jìn)一步提升跨境金融服務(wù)便利化行動(dòng)方案》。

“跨境金融服務(wù)便利化”，如果你足夠敏感，就立刻能猜到這是準(zhǔn)備干什么，準(zhǔn)備應(yīng)對(duì)什么了。

如果你還沒有反應(yīng)過來(lái)，那么請(qǐng)看文件里下面這段話：

提升人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）功能和全球網(wǎng)絡(luò)覆蓋。跨境清算公司增強(qiáng)與金融機(jī)構(gòu)協(xié)同聯(lián)動(dòng)，共同提升對(duì)“走出去”企業(yè)的服務(wù)水平。推動(dòng)更多銀行加入CIPS，持續(xù)擴(kuò)大CIPS網(wǎng)絡(luò)覆蓋范圍。加強(qiáng)CIPS建設(shè)，完善系統(tǒng)功能，研究推動(dòng)區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用，為人民幣計(jì)價(jià)的全球貿(mào)易、航運(yùn)及投融資提供安全高效的結(jié)算清算服務(wù)。

但相信還有一半人“一頭霧水”，再提示大家一個(gè)關(guān)鍵詞——SWIFT系統(tǒng)。

是的，CIPS是中國(guó)建立的、可以部分替代SWIFT系統(tǒng)功能的“跨境支付系統(tǒng)”。

貿(mào)易戰(zhàn)、關(guān)稅戰(zhàn)之后，很有可能是金融戰(zhàn)。而美國(guó)金融戰(zhàn)的“核彈”，就是把一個(gè)國(guó)家踢出SWIFT系統(tǒng)。

歷史上，朝鮮、伊朗、俄羅斯都被整體或局部踢出過SWIFT系統(tǒng)。其后果是，國(guó)際貿(mào)易支付或老百姓跨境回款遭遇巨大困難，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)受損，出口下降，貨幣貶值。

目前全球有“五大跨境支付系統(tǒng)”的說(shuō)法，它們分別是：

1、SWIFT，即環(huán)球同業(yè)銀行金融電訊協(xié)會(huì)，是一個(gè)國(guó)際銀行間非盈利性的國(guó)際合作組織，成立于1973年，總部設(shè)在比利時(shí)的布魯塞爾。

2、CHIPS，即紐約清算所銀行同業(yè)支付系統(tǒng)，由紐約清算所協(xié)會(huì)（NYCHA）經(jīng)營(yíng)，是全球最大的私營(yíng)支付清算系統(tǒng)之一，主要進(jìn)行跨國(guó)美元交易的清算。

3、CHAPS，即自動(dòng)清算支付系統(tǒng)，是英國(guó)央行在倫敦創(chuàng)建的，是全球最大的大額實(shí)時(shí)結(jié)算系統(tǒng)之一，提供以英鎊計(jì)值、以歐元計(jì)值的兩種獨(dú)立性清算服務(wù)。

4、CIPS，即人民幣跨境支付系統(tǒng)，是中國(guó)自主研發(fā)的獨(dú)立跨境支付系統(tǒng)，旨在便利人民幣跨境支付，提高支付清算效率。CIPS系統(tǒng)業(yè)務(wù)實(shí)際覆蓋一百多個(gè)國(guó)家和地區(qū)的三千多家銀行法人機(jī)構(gòu)。

5、INSTEX，是英法德三國(guó)在2019年發(fā)起創(chuàng)立的結(jié)算系統(tǒng)，在法國(guó)注冊(cè)，主要用于貿(mào)易互換支持工具，該機(jī)制結(jié)算不使用美元結(jié)算，通過以貨易貨以及非美元、非SWIFT轉(zhuǎn)賬的方式，以便歐洲公司避開美國(guó)制裁繼續(xù)與特定國(guó)家交易。

此外，俄羅斯、印度等國(guó)家也建立了自己的跨境支付系統(tǒng)。

但SWIFT依然是絕對(duì)的老大，每天處理的金融報(bào)文高達(dá)4200萬(wàn)條，每天的交易量平均6萬(wàn)億美元。

全球每年的跨境貿(mào)易量，也不過33萬(wàn)億美元，不到SWIFT一周的交易量。

由此可見，全球資本流動(dòng)占據(jù)了SWIFT系統(tǒng)很大的份額。所以，如果一個(gè)國(guó)家被踢出了SWIFT系統(tǒng)，不僅國(guó)際貿(mào)易很難結(jié)算，老百姓很難跨境匯款，股市、債市、匯率市場(chǎng)也會(huì)受到嚴(yán)重影響，因?yàn)楦嗟馁Y金流是跨國(guó)貿(mào)易之外的。

SWIFT系統(tǒng)是歐洲主導(dǎo)建立的，但美國(guó)可以長(zhǎng)臂管轄，對(duì)它“下旨意”。主要原因是兩個(gè)：第一，如果不聽話，美國(guó)會(huì)要求SWIFT不能使用美元結(jié)算，它的地位就會(huì)顯著下降；第二，美國(guó)有耍橫的能力。

中國(guó)的CIPS（人民幣跨境支付系統(tǒng)）就是在這個(gè)背景下誕生的。

它的運(yùn)營(yíng)主體是“跨境銀行間支付清算有限責(zé)任公司”，注冊(cè)資本23.8億元，總部位于上海黃浦區(qū)。

這家公司一共有36個(gè)股東，第一大股東是央行的清算總中心；中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)、中國(guó)銀聯(lián)、上海黃金交易所等，都是股東之一。

這家公司還引入了外資股東，比如花旗銀行、新加坡星展銀行、摩根大通、巴黎銀行等。

引進(jìn)強(qiáng)大的外資股東，是為了增加在全球的覆蓋面。

CIPS的覆蓋面到底有多大？公司官網(wǎng)上只提供了截至2019年末的數(shù)據(jù)：共有33家直接參與者，903家間接參與者，CIPS系統(tǒng)業(yè)務(wù)實(shí)際覆蓋167個(gè)國(guó)家和地區(qū)的3000多家銀行法人機(jī)構(gòu)。

媒體報(bào)道說(shuō)：截至2024年12月末，CIPS業(yè)務(wù)已覆蓋全球185個(gè)國(guó)家和地區(qū)。

至于2024年的交易數(shù)據(jù)，官方披露了2個(gè)：1、人民幣跨境支付系統(tǒng)2024年處理跨境人民幣支付金額達(dá)到175萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)43%。2、2024年，跨境人民幣收付金額合計(jì)64.1萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)23%。

大家可以拿這兩個(gè)數(shù)據(jù)，跟SWIFT系統(tǒng)每年2000萬(wàn)億美元（每天大約6萬(wàn)億美元）做個(gè)對(duì)比，差距還是比較大的。

現(xiàn)在國(guó)家提出，要提升人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）功能和全球網(wǎng)絡(luò)覆蓋，推動(dòng)更多銀行加入CIPS，持續(xù)擴(kuò)大CIPS網(wǎng)絡(luò)覆蓋范圍。

還提出研究推動(dòng)區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用，為人民幣計(jì)價(jià)的全球貿(mào)易、航運(yùn)及投融資提供安全高效的結(jié)算清算服務(wù)。

這傳遞了兩個(gè)信號(hào)：

第一，中國(guó)在為“更壞的情況”做準(zhǔn)備，防止美國(guó)將來(lái)拿SWIFT系統(tǒng)來(lái)打壓我們。

第二，中國(guó)希望建立一套新玩法，實(shí)現(xiàn)DeepSeek式、新凱來(lái)式的逆襲，通過“區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用”，來(lái)實(shí)現(xiàn)更高效的跨國(guó)貿(mào)易結(jié)算。

從目前情況看，美國(guó)極限施壓不斷升級(jí)。已經(jīng)對(duì)中國(guó)生產(chǎn)的船只停靠美國(guó)港口，征收“進(jìn)港稅”；還要對(duì)那些跟中國(guó)維持正常貿(mào)易關(guān)系的國(guó)家，開征“二級(jí)關(guān)稅”。

美國(guó)多次揚(yáng)言，要拿下巴拿馬運(yùn)河。如果美國(guó)再次控制了巴拿馬運(yùn)河，或許會(huì)限制中國(guó)船只通過，或者歧視性收費(fèi)。

這些都是物流的限制。

現(xiàn)金流方面估計(jì)也會(huì)限制，也就是打“SWIFT系統(tǒng)牌”，以特朗普的性格，他有很大幾率要試試這張牌。

所以國(guó)家才會(huì)出臺(tái)這份文件，要求以上海為中心，進(jìn)一步提升跨境金融服務(wù)便利化。

這有點(diǎn)像拉群。你平時(shí)習(xí)慣了在一個(gè)別人當(dāng)群主的5000人大群里社交。突然之間，你被限權(quán)了，你只能自己建個(gè)群。

新群的短板是人太少，只有500個(gè)人，你需要趕快把朋友從大群拉到自己當(dāng)群主的小群。如果你的群里人數(shù)超過3000人，甚至到了4000人，你還怕他什么？

把小群做大的最有效辦法，就是大群徹底不帶你玩了，你的朋友才覺得入小群是必要的。這就是古人常說(shuō)的，禍兮福之所伏。

這份文件里，還有如下值得關(guān)注的點(diǎn)：

1、支持銀行加大匯率避險(xiǎn)產(chǎn)品開發(fā)力度，豐富人民幣對(duì)外匯普通美式期權(quán)、歐式期權(quán)、亞式期權(quán)及其組合產(chǎn)品，不斷增加境內(nèi)市場(chǎng)人民幣外匯衍生產(chǎn)品種類。

2、鼓勵(lì)企業(yè)集團(tuán)在滬設(shè)立資金池，實(shí)現(xiàn)全球資金便捷、高效的在岸集中管理和使用。支持銀行結(jié)合企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、業(yè)務(wù)需求等提供相適配的資金池服務(wù)。

3、支持銀行基于境外機(jī)構(gòu)自由貿(mào)易賬戶開發(fā)存款產(chǎn)品，允許非居民外幣存款利率參考國(guó)際慣例進(jìn)行市場(chǎng)化定價(jià)。

這份文件，是上海的大利好。金融利好的百分之80%，往往優(yōu)先給上海，所以上海匯聚的資金總量幾乎相當(dāng)于3個(gè)杭州，或者4個(gè)成都，或者“深圳+廣州”。

在這場(chǎng)世紀(jì)大博弈這中，躺著掙錢的除了上海，還有香港。

想想看，內(nèi)地對(duì)美國(guó)加了高關(guān)稅，但香港沒有。未來(lái)要買美國(guó)生產(chǎn)的必需品，比如藥品，香港是一個(gè)重要渠道。中概股回歸的話，也基本上都會(huì)選香港，給香港帶來(lái)幾萬(wàn)億的增量財(cái)富。