南京銀行過去15個(gè)月的經(jīng)營(yíng)成果，可以總結(jié)為“穩(wěn)”“優(yōu)”“進(jìn)”

李翠枝

投資時(shí)間網(wǎng)、標(biāo)點(diǎn)財(cái)經(jīng)研究員

4月21日晚間，又一家上市銀行披露2024年年報(bào)及2025年一季報(bào)。這次的主角，是南京銀行股份有限公司（下稱南京銀行，601009.SH）。

南京銀行過去15個(gè)月的經(jīng)營(yíng)成果，可以總結(jié)為三大關(guān)鍵詞——“穩(wěn)”“優(yōu)”“進(jìn)”。

“穩(wěn)”，南京銀行資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)，繼2022年突破2萬(wàn)億元之后，2024年站上2.5萬(wàn)億元，2025年一季度繼續(xù)向上突破2.7萬(wàn)億元。與此同時(shí)，資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定，不良貸款率自2010年以來連續(xù)低于1%。

“優(yōu)”，南京銀行資負(fù)和收入結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。該行貸款和墊款等核心資產(chǎn)占比上升，對(duì)公貸款增速高于貸款總額增速，非息收入保持較高貢獻(xiàn)度。

“進(jìn)”，2024年南京銀行營(yíng)業(yè)收入重回兩位數(shù)增速，同比增長(zhǎng)11.32%，是少數(shù)幾家營(yíng)收增速超過10%的A股上市銀行之一。公司、零售、金融市場(chǎng)三大板塊均衡發(fā)展，創(chuàng)利單元持續(xù)豐富，國(guó)際業(yè)務(wù)客戶數(shù)、供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)量、零售客戶金融資產(chǎn)規(guī)模（AUM）、資產(chǎn)托管規(guī)模等業(yè)務(wù)指標(biāo)增幅明顯。

值得一提的是，南京銀行在自身向上向好發(fā)展的同時(shí)，亦十分重視股東回報(bào)。根據(jù)南京銀行2024年年度權(quán)益分配預(yù)案，該行向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金股利2.1176元（含稅），合計(jì)派發(fā)現(xiàn)金股利23.44億元（含稅）。疊加2024年中期已派發(fā)現(xiàn)金股利37.10億元（含稅），2024年度合計(jì)派發(fā)現(xiàn)金股利60.54億元（含稅），占?xì)w屬于上市公司普通股股東凈利潤(rùn)的31.74%。

資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)，

不良率連續(xù)15年低于1%

資料顯示，南京銀行成立于1996年，于2007年在A股上市。多年來，南京銀行資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，2016年突破萬(wàn)億元，2022年邁上2萬(wàn)億元臺(tái)階，如今正向3萬(wàn)億元穩(wěn)步邁進(jìn)。

據(jù)南京銀行年報(bào)披露，截至2024年末，該行資產(chǎn)總額2.59萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)13.25%；貸款總額1.26萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)14.31%；發(fā)放貸款和墊款在資產(chǎn)中的占比為47.28%，較上年末上升0.65個(gè)百分點(diǎn)；對(duì)公貸款余額較上年末增長(zhǎng)14.86%，略高于貸款總額增速。負(fù)債總額為2.40萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)13.41%；存款總額1.50萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)9.26%。

作為全國(guó)系統(tǒng)重要性銀行，南京銀行深度融入國(guó)家戰(zhàn)略，堅(jiān)持為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供更多源頭活水，信貸資源持續(xù)向綠色金融、普惠小微、科技金融、鄉(xiāng)村振興等重點(diǎn)領(lǐng)域傾斜，貸款余額較年初分別增長(zhǎng)25.20%、15.86%、37.55%、22.30%。

2025年一季度，南京銀行資產(chǎn)規(guī)模繼續(xù)攀升，且資負(fù)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化。截至一季度末，該行資產(chǎn)總額超2.76萬(wàn)億元，較年初增加1738億元，增幅6.71%。貸款規(guī)模超1.34萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng)7.14%；發(fā)放貸款和墊款在資產(chǎn)中的占比繼續(xù)上升至47.51%；其中對(duì)公貸款增長(zhǎng)8.75%至1.02萬(wàn)億元，首次突破萬(wàn)億關(guān)口，成為帶動(dòng)利息凈收入增長(zhǎng)的主動(dòng)力和穩(wěn)定錨。存款規(guī)模超1.65萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng)10.77%；其中活期存款較年初增長(zhǎng)14.04%，增速高于定期存款4.16個(gè)百分點(diǎn)，在全部存款中的占比較上年末提升0.63個(gè)百分點(diǎn)。

南京銀行資產(chǎn)規(guī)模及存貸規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)，資產(chǎn)質(zhì)量亦平穩(wěn)運(yùn)行。截至2025年一季度末，該行不良貸款率為0.83%，與2024年末持平，較2023年末下降0.07個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率為323.69%，保持了較好的風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力。

投資時(shí)間網(wǎng)、標(biāo)點(diǎn)財(cái)經(jīng)研究員注意到，南京銀行不良貸款率自2010年以來連續(xù)15年保持在1%以下，2020年末—2024年末依次為0.91%、0.91%、0.90%、0.90%、0.83%，呈現(xiàn)出穩(wěn)中有降態(tài)勢(shì)。

良好的資產(chǎn)質(zhì)量得益于南京銀行不斷強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理。據(jù)了解，南京銀行秉持“穩(wěn)健、審慎”的風(fēng)險(xiǎn)偏好，積極踐行“優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管理，增進(jìn)價(jià)值創(chuàng)造”理念。一方面，強(qiáng)化授信全流程管控，推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)早識(shí)別、早處置、早化解。另一方面，深化智能風(fēng)控體系建設(shè)，加快從“人控”向“機(jī)控”“智控”轉(zhuǎn)變。此外，南京銀行還推進(jìn)風(fēng)控機(jī)制改革，試點(diǎn)落地授信審批垂直化管理，推行“客戶經(jīng)理+風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理+審批人”的“鐵三角”作業(yè)機(jī)制，將風(fēng)險(xiǎn)防控嵌入到業(yè)務(wù)場(chǎng)景之中。

營(yíng)收凈利雙增，

三大板塊多元發(fā)展

穩(wěn)增的資產(chǎn)規(guī)模、持續(xù)優(yōu)化的資負(fù)結(jié)構(gòu)和良好的資產(chǎn)質(zhì)量，為盈利打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。南京銀行的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，展現(xiàn)出強(qiáng)勁的發(fā)展韌性。

據(jù)年報(bào)披露，2024年，南京銀行營(yíng)業(yè)收入突破500億元達(dá)到502.73億元，同比增長(zhǎng)11.32%，繼2021年后再次回歸兩位數(shù)增速，這一增速在目前已披露年報(bào)的萬(wàn)億規(guī)模上市銀行中亦呈領(lǐng)跑之姿；歸母凈利潤(rùn)突破200億元達(dá)到201.77億元，同比增長(zhǎng)9.05%。

2024年，南京銀行在利息凈收入、非息收入、成本控制方面都有較為亮眼的表現(xiàn)。

具體來看，利息凈收入方面，受存量按揭利率下調(diào)、LPR降息等因素影響，銀行業(yè)凈息差整體承壓，不少銀行的利息凈收入出現(xiàn)下滑。在此背景下，2024年南京銀行凈息差1.94%，較上年末下降10BP；但利息凈收入實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，同比增幅為4.62%。

非息收入方面，2024年南京銀行非利息凈收入236.46億元，同比增長(zhǎng)19.98%；在營(yíng)收中的占比達(dá)到47.04%，同比上升3.4個(gè)百分點(diǎn)，對(duì)營(yíng)收的貢獻(xiàn)度進(jìn)一步提高。其中，銀行卡及結(jié)算業(yè)務(wù)、代理及咨詢業(yè)務(wù)、貸款及擔(dān)保、資產(chǎn)托管等業(yè)務(wù)的收入均有明顯增長(zhǎng)。

成本控制方面，2024年南京銀行成本收入比28.08%，同比下降2.39個(gè)百分點(diǎn)，降本增效、精細(xì)化管理取得實(shí)效。

2025年一季度，南京銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)繼續(xù)保持較好的增長(zhǎng)勢(shì)頭。實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入141.9億元，同比增長(zhǎng)6.53%，其中利息凈收入同比增長(zhǎng)17.80%；歸母凈利潤(rùn)61.08億元，同比增長(zhǎng)7.06%。

面對(duì)復(fù)雜嚴(yán)峻的外部環(huán)境和深刻變化的經(jīng)營(yíng)形勢(shì)，南京銀行穩(wěn)中有升的業(yè)績(jī)是如何實(shí)現(xiàn)的？

深入推進(jìn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整和新增長(zhǎng)點(diǎn)布局，推動(dòng)均衡、可持續(xù)發(fā)展，是南京銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)保持韌性增長(zhǎng)的重要抓手。

2024年，南京銀行制定并開啟執(zhí)行新五年戰(zhàn)略規(guī)劃（2024-2028年），構(gòu)建了“12345”的整體戰(zhàn)略框架。其中的“3”，即聚力公司金融、零售金融、金融市場(chǎng)三大業(yè)務(wù)板塊，通過優(yōu)化組織架構(gòu)、構(gòu)建以客戶為中心的服務(wù)體系、豐富完善產(chǎn)品矩陣、強(qiáng)化渠道生態(tài)建設(shè)、提升協(xié)同經(jīng)營(yíng)能力等一系列舉措，打造更多業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)，提升綜合化金融服務(wù)能力。

這一部署，成效顯著。

2024年，南京銀行投行業(yè)務(wù)保持市場(chǎng)領(lǐng)先，實(shí)體類企業(yè)債務(wù)融資工具承銷量增長(zhǎng)超60%；國(guó)際業(yè)務(wù)中收增長(zhǎng)44%，服務(wù)客戶數(shù)超1萬(wàn)戶，增幅超50%；供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)量超2400億元，同比增長(zhǎng)29.06%。零售客戶AUM超8260億元，同比增長(zhǎng)12.77%；個(gè)人消費(fèi)貸款和經(jīng)營(yíng)性貸款余額超2275億元，較上年末增長(zhǎng)12.78%。金融市場(chǎng)發(fā)揮多牌照業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)，資產(chǎn)托管規(guī)模達(dá)3.41萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)15.59%；南銀理財(cái)管理規(guī)模超4730億元，較上年末增長(zhǎng)26.62%；鑫元基金公募管理規(guī)模近2200億元，較上年末增長(zhǎng)33.92%。

主要股東增持，

投資價(jià)值凸顯

南京銀行持續(xù)穩(wěn)固良好的經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)，提升了股東和資本市場(chǎng)的預(yù)期。基于對(duì)南京銀行未來發(fā)展的信心和價(jià)值成長(zhǎng)的認(rèn)可，該行主要股東紛紛出手增持。

據(jù)悉，2024年，南京銀行主要股東中，法國(guó)巴黎銀行（含法國(guó)巴黎銀行QFII）合計(jì)增持約3.14億股，占該行期末總股本的2.83%；江蘇交通控股（含云杉資本）合計(jì)增持約1.14億股，占該行期末總股本的1.03%；南京紫金控股（含紫金信托）合計(jì)增持約0.67億股，占該行期末總股本的0.60%；南京高科（600064.SH）增持約0.54億股，占該行期末總股本的0.49%；東部機(jī)場(chǎng)集團(tuán)投資有限公司增持約2.45億股，占該行期末總股本的2.22%。主要股東全年累計(jì)主動(dòng)增持超70億元，在A股上市公司中名列前茅。

進(jìn)入2025年一季度，增持仍在繼續(xù)。南京紫金投資（含紫金信托）、南京高科、東部機(jī)場(chǎng)集團(tuán)投資有限公司等股東再次出手，主要股東累計(jì)主動(dòng)增持超過5.6億元。

二級(jí)市場(chǎng)上，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2025年4月22日收盤，南京銀行市值為1156.23億元，是A股5家千億市值城商行之一，較1年前的市值上升近20%。

對(duì)于主要股東增持，光大證券在南京銀行2024年度報(bào)告暨2025年一季報(bào)點(diǎn)評(píng)中指出，這彰顯了對(duì)該行未來發(fā)展前景的信心。南京銀行作為江蘇省頭部上市城商行，金融牌照齊全，市場(chǎng)認(rèn)可度高，ROE始終維持在較高水平。公司業(yè)務(wù)發(fā)展深耕長(zhǎng)三角經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，“大零售戰(zhàn)略”和“交易銀行戰(zhàn)略”兩大戰(zhàn)略持續(xù)推進(jìn)，在南京主城區(qū)零售業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)突出，金融市場(chǎng)投資能力較強(qiáng)，全面綜合的業(yè)務(wù)發(fā)展能力，使得該行具有較強(qiáng)的逆周期抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

投時(shí)關(guān)鍵詞：南京銀行（601009.SH）