汽車金融行業新一輪的降準政策正式落地。

5月7日，中國人民銀行行長潘功勝今日在參加國新辦新聞發布會時表示，完善存款準備金制度，階段性將汽車金融公司、金融租賃公司的存款準備金率，從目前的5%調降至0%。

簡單來講，存款準備金就像是商業銀行交給中國人民銀行保管的一部分押金。居民把錢存到銀行，銀行需要保證居民在需要用錢的時候能夠順利取出來。如按5%的存款準備金率來算，假設某商業銀行吸收的存款為100億元，那么它需要向中央銀行存儲的準備金就是100×5%=5億元。如果上交的押金相較于以前更多了，那么銀行自己手里能夠用來給企業或者個人發放貸款的錢就會相應減少。

業內專家指出，央行近年來以宏觀調控為核心，根據經濟金融形勢和市場發展情況靈活地調整政策。隨著金融市場不斷發展，金融機構類型日益多元化，存款準備金制度也需與時俱進，以更好地適配不同類型金融機構的特點，從而更精準地實現貨幣政策目標，維護金融市場穩定。而汽車金融公司、金融租賃公司與存款類金融機構并不相同，也不面向社會公眾吸收存款。此次通過差異化的準備金政策，能夠使政策更貼合不同類型金融機構的實際情況，避免“一刀切”的政策給這些機構帶來不合理的資金成本壓力或限制其業務發展，提高貨幣政策的精準性和有效性。這有助于更好地發揮這些機構在汽車消費、設備更新等領域的積極作用，促進實體經濟發展，而此次定向降低存款準備金率，也意味著汽車金融公司、金融租賃公司需要繳存給央行的資金減少，自身可運用的資金增加。

同時，業內專家指出，汽車金融與金融租賃機構主要面向汽車消費、設備更新等關鍵投資領域提供金融服務，其法定存款準備金率向來低于大中型銀行。此次政策進一步將其準備金率大幅下調，且為階段性調整，這一舉措具有多重利好。從資金成本角度看，能有效降低機構的資金獲取成本；在資金穩定性方面，有助于保障資金來源的持續性；最終能夠增強機構的信貸投放能力，為汽車消費市場擴容和設備更新升級提供更有力的金融支持。

在汽車流通產業鏈中，汽車金融公司猶如關鍵樞紐，通過靈活高效的金融服務，能夠為汽車產銷注入金融活水。據業內人士分析，當汽車金融公司因降準而資金更為充裕后，也會通過降低購車門檻與給予利率優惠來刺激消費。一方面，汽車金融公司可以通過延長還款期限來吸引更多消費者購車，大大減輕購車的資金壓力；另一方面，隨著資金成本降低，貸款利率也可能會隨之下降，以10萬元車貸為例，若年利率從5%下調至4.5%，每月月供將減少約42元，整個還款周期下來，總利息能夠節省近5000元。

近幾年，隨著汽車消費需求日益旺盛，汽車金融市場規模也在高速增長。有數據估算，2024年汽車金融行業規模將突破3萬億，滲透率已接近七成，這也意味著10個購車者中就有7個選擇金融貸款。而在2025年，汽車金融行業規模預計將達到5萬億元。

據不完全統計，在去年下半年，已有特斯拉、理想、騰勢（參數丨圖片）、極氪、路特斯、嵐圖、智己等多家車企推廣免息汽車貸款產品，進入今年以來，蔚來、小鵬、廣汽豐田、吉利銀河、一汽紅旗等車企也相繼推出5年0息、“0首付、0利息”等限時金融優惠。

據一位汽車消費金融行業從業者透露，多數時候，減免的利息費用由車企負責。因為車企為了提升銷量，會主動承擔這部分成本，此外金融公司也可通過自身資金調配，緩解因利息減免帶來的資金壓力。還有部分免息購車方案由車企與銀行合作分攤利息費用。由于房貸、個人消費貸業務規模有所縮減，銀行對汽車信貸業務愈發重視，期望借此獲取更多優質客戶資源，所以愿意與車企攜手合作，共同分擔免息成本。甚至，金融公司的貼息已成為車企在銷售環節實現高額利潤的重要手段，也讓汽車金融市場的“高息高返”現象逐漸泛濫。

而降準政策的落地也將使得市場上可用于發放貸款的資金規模顯著增加。在這樣的背景下，金融行業更應果斷終止“高息高返”業務，歸到以提升服務質量、創新金融產品、加強風險管理為核心的良性發展軌道上，真正實現汽車金融行業與實體經濟的協同發展，讓降準政策的紅利惠及每一位消費者與市場參與者。

此外，專家也表示汽車行業仍需警惕降準可能帶來的潛在風險。其一，存款準備金率大幅下調，在顯著增加金融機構可貸資金規模的同時，存在引發非理性信貸擴張的可能性，進而推高車貸壞賬率，加劇金融體系脆弱性，還可能對宏觀經濟金融安全構成威脅。其二，降準帶來的資金成本下降，可能促使車企與金融機構加大讓利力度。在此過程中，部分企業或為爭奪市場份額過度依賴價格競爭策略，從而引發新一輪汽車價格戰。

對于資本市場來說，降準也意味著市場上的資金流動性進一步增加，部分資金可能會流向資本市場并形成一定的資金支持。值得注意的是，業內人士也指出，行業也應警惕降準可能帶來的消極影響。短期內，降準可能提振股市和債市，若政策效果不及預期，也可能導致人民幣面臨貶值壓力，讓金融市場的走勢變得更加復雜多變。

作為國民經濟的重要支柱產業，汽車行業的發展從來不是孤立運轉的，而是與宏觀政策和資金環境緊密相連。當此次降準釋放的“活水”將沿著產業鏈逐級滲透，有望為汽車產銷注入新的動能，推動行業規模邁向新一輪增長。