5月12日早間，寧德時代（SZ300750，股價：248.27元；總市值：1.093萬億元）在港交所公告，在港上市擬發行1.179億股H股（視乎發售量調整權及超額配股權行使與否而定），最高發行價為263港元/股。預期5月13日至5月16日期間定價，5月20日開始在港交所買賣。

根據公告，寧德時代已與中石化(香港)、KIA、HHLR CF L.P.等基石投資者訂立基石投資協議，據此，基石投資者已同意在遵守若干條件的情況下，按發售價認購或促使其指定實體認購可購入的發售股份有關數目(向下調整至最接近的每手100股H股的完整買賣單位)，總金額約為26.28億美元。

圖片來源：每日經濟新聞 資料圖

基于發售價每股H股263.00港元(即最高發售價)計算，基石投資者將認購的發售股份總數為7745.54萬股H股。

寧德時代估計，在扣除承銷傭金、費用及公司就全球發售應付的估計開支后，按發售價每股263.00港元計算，并假設發售量調整權及超額配股權未獲行使，公司將收到全球發售募集資金凈額約307.18億港元。其中，約90%將用于推進匈牙利項目第一期及第二期建設，約10%將用于營運資金及其他一般企業用途。

近日，恒瑞醫藥等相繼宣布正式通過港交所上市聆訊，與此同時，賽力斯、兆威機電、東鵬飲料等多家A股公司近期宣布擬赴港上市。打造國際化資本運作平臺，強化全球化布局是眾多赴港上市的A股公司的共同目標。

據中國證券報報道，業內人士表示，近年來，A股公司對“A+H”上市的興趣日益濃厚。在港交所和香港證監會為高市值A股上市公司開辟快速通道以及A股企業持續推進國際化戰略的背景下，“A+H”上市模式持續得到青睞，為香港IPO市場的發展注入強勁動力。

整體來看，今年第一季度，香港IPO市場呈現強勁發展勢頭。根據安永日前發布的報告，港交所一季度完成15宗IPO，籌資約186億港元，位列全球交易所第五名。

“A+H”上市模式方面，畢馬威最新發布的資料顯示，2025年第一季度共有12宗“A+H”上市新申請，而2024年第四季度有2宗。在正在處理的“A+H”上市申請公司中，屬于工業市場行業的企業占比約50%，屬于醫療保健及生命科學行業的企業占比約22%，屬于消費品市場行業的企業占比約14%。“香港交易所最近就有關優化IPO定價流程及公開市場的相關監管框架進行檢討，建議措施旨在為公司在資本管理結構和增強流動性方面提供更大的靈活性，特別是針對通過‘A+H’模式上市的企業。”畢馬威表示。

德勤中國資本市場服務部近日發布報告稱，維持對2025年香港新股市場的預測，即大約80只新股上市，融資1300億港元至1500億港元。該報告稱，這些新股將會來自大型A股上市公司、內地龍頭企業、中概股等。

每日經濟新聞綜合中國證券報、上市公司公告

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