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盡管OpenAI和微軟關系不佳，但微軟仍將再向OpenAI投資數十億元尋求商業回報。

5月12日消息，鈦媒體AGI獲悉，據英國《金融時報》報道，OpenAI和微軟正洽談數十億美元的全新融資與合作，旨在讓OpenAI能夠在未來實現首次公開IPO上市，同時保護微軟對前沿AI的訪問權限，通過放棄OpenAI新營利性業務中的部分股權，以換取2030年之后微軟對OpenAI新技術訪問權。

然而，OpenAI和微軟之間的關系非常微妙，潛在矛盾日益加劇。有消息稱，OpenAI計劃大幅削減微軟的收入分成。根據現有協議，OpenAI同意2030年前與微軟分享其1740億美元的20%收入，然而最近幾周，OpenAI表示，到2030年，它將僅與微軟等商業合作伙伴分享10%的收入。

隨著OpenAI爆發舉世矚目的CEO奧爾特曼（Sam Altman）遭董事會罷免事件，微軟對OpenAI的態度悄然發生變化，不再依賴于OpenAI大模型技術，而是通過收購Inflection AI邀請“局外人”蘇萊曼（Mustafa Suleyman）加入微軟AI擔任CEO，加速訓練新模型對抗OpenAI。

奧爾特曼上周五發文稱，OpenAI將于本周發布新產品，預計會與5月20日谷歌I/O大會上發布的新Gemini系列新模型技術展開較量。他還指出，微軟和OpenAI合作的下一階段，將會比任何人準備的都要好得多。

“我們認為，目前包括OpenAI、谷歌以及其他美國公司的模型，是世界上最先進的技術。但我們領先中國的幅度其實并不大，很難精確衡量時間上的領先程度?！眾W爾特曼稱，雖然目前美國在AI領域處于領先地位，但要保持對中國的技術優勢，必須加速升級基礎設施，并放寬AI芯片出口管制。

微軟復制不了OpenAI的成功

5月交易第一日，微軟重新超越蘋果（Apple），成為全球市值最大的科技公司。

微軟之所以能逆勢勝出，除了云業務本身的強勁增長外，更重要的是美國發起全球關稅戰爭下，軟件無法被征收關稅，微軟則在新的大環境下展現出的獨特防護能力。

正如微軟CEO納德拉所說，微軟專注于服務企業客戶的軟件業務，本質上具有很高的彈性與抗風險能力，“軟件是抵御通脹和經濟增長放緩壓力的最佳資源，能實現更高效率、低成本的發展。”

然而，對于納德拉來說，其最大擔憂在于OpenAI與微軟之間的微妙關系，影響微軟在AI戰略下的發展。

2015年，奧爾特曼、馬斯克（Elon Musk）等人宣布成立OpenAI，承諾投資超過10億美元。僅僅一年之后，OpenAI與微軟開始合作，OpenAI表示將在Azure上運行大部分大規模實驗，Azure成為OpenAI用于深度學習和 AI 的主要云平臺。

到了2019年，OpenAI全面轉型加速商業化，馬斯克被踢出局，奧爾特曼執掌OpenAI，并發布GPT-2。當年7月，微軟向OpenAI投資10億美元，雙方建立獨家云計算合作關系，微軟成為OpenAI的獨家許可方，OpenAI使用微軟Azure云計算平臺來開發和托管其產品，雙方還同意共同構建新的Azure AI超級計算技術。

2021年1月，微軟再向OpenAI戰略投資20億美元，簽署長期合作協議，隨后微軟推出 AI 編程助手 GitHub Copilot 和 Azure OpenAI 服務。

2022年11月底，OpenAI發布的AI聊天機器人ChatGPT風靡全球，推出僅兩個月后，微軟向OpenAI投資130億美元，而同時，ChatGPT月活用戶突破1億，成為史上用戶增長速度最快的消費級應用，并且收入飛漲，付費用戶已超過2000萬，年化營收一度超過30億美元。

然而，到了2025年，市場發生了變化。

中國AI開源模型DeepSeek引起全球關注，OpenAI內部多位高管出走，新的推理模型反響平平，馬斯克不斷起訴OpenAI，投資者則開始關注AI算力、AI應用產品等方向，模型領域出現“頭部效應”。

今年2月，OpenAI，與孫正義的日本軟銀集團、甲骨文公司和 MGX 等合作伙伴在美國成立合資企業“星際之門”，整體初始投資1000億美元，軟銀已向該項目投入了數十億美元；4年內擴展至5000億美元。

最終，OpenAI選擇重組推進商業化。

今年3月底，OpenAI宣布將從軟銀集團（SBG）等機構融資400億美元，而軟銀“對賭”投資OpenAI，使得OpenAI公司估值高達3000億美元（約合人民幣2.1萬億元）。該協議包含一項條款，如果OpenAI在2025年內沒有從一家營利性公司轉型為一家公益公司（PBC），SBG可以將其總投資從400億美元減50%至200億美元。

如今，微軟選擇自主訓練新的模型技術，與OpenAI產生競合（同時競爭合作）關系，兩家公司CEO心態早已發生變化。

目前，OpenAI每周活躍用戶已超過5億，較去年12月的3億有所增長。

據The information報道，2024年3月，納德拉聘請了AI科學家、谷歌DeepMind創始人、Inflection AI聯合創始人兼CEO蘇萊曼，作為聘用蘇萊曼的一部分，微軟簽署了一份價值6.5億美元的許可協議，以獲得Inflection的技術和研發團隊。

隨后，納德拉宣布蘇萊曼成為微軟AI CEO，而蘇萊曼迅速重組了微軟內部的 AI 團隊，將原本各自負責 AI 項目的各個部門整合成一個專注于模型構建的新部門，由其聯合創始人兼Inflection首席科學官Simonyan領導。

而在蘇萊曼的領導下，微軟一直在進一步規避風險，嘗試訓練微軟模型（內部稱為 MAI），其性能表現幾乎與OpenAI和Anthropic的領先模型相當。同時，微軟還嘗試利用Anthropic和馬斯克xAI公司的模型，以及來自 DeepSeek 和 Meta的開源模型，支持Copilot AI助手產品。

“這是一個競爭異常激烈、創造力無限的時代，”蘇萊曼表示，“我們現在使用的基本上是所有主流實驗室的模型，包括所有開源模型。我們正在對它們進行全面實驗和測試，將出乎所有人的意料?！?/p>

與此同時，微軟還希望推進AI推理模型的研發和落地。

早在2024年夏天，蘇萊曼希望 OpenAI 員工解釋其最新模型 o1 的工作原理，蘇萊曼對 OpenAI 未向微軟提供文檔說明其如何實現o1 CoT（思維鏈）一事感到不滿，認為OpenAI沒有履行與微軟達成的合作協議。

因此，蘇萊曼團隊選擇自有訓練AI推理模型，但進展緩慢，而OpenAI并未停滯不前。其模型的進步產出已超越微軟，過去兩個月里連續發布更強大的推理模型o3預覽版、迄今為止規模最大模型GPT-4.5。所以，微軟能否迎頭趕上還有待觀察。

蘇萊曼表示，他最大的關注點是讓微軟在未來十年實現 AI 技術的自給自足，而不是短期成果。雖然他只負責微軟一小部分業務，但他負責的AI產品可能會對整個微軟公司的未來產生影響。

“我們（微軟AI部門）真正想做的，不是太糾結于今年或明年會發生什么，而是真正關注未來十年會是什么樣子。（我們）要確保公司內部構建這種實力，以便能夠構建世界上最好的模型，并與其他各方合作使用這些最好的模型?！碧K萊曼稱。

AI編碼賽道迎來收購狂潮，五年后OpenAI收入將超1萬億

近兩周，OpenAI史上最大一筆收購交易引發關注。

據彭博，OpenAI將豪擲30億美元，吞并AI編碼公司Windsurf（前身為Codeium）。報道稱，OpenAI的這筆收購是為了應對AI編程助手市場的激烈競爭，通過收購Windsurf，OpenAI不僅能夠整合其先進技術，還能鞏固在AI編程領域的領先地位。

Windsurf（正式名稱Exafunction Inc.），由兩位MIT 畢業生Varun Mohan（CEO）和Douglas Chen 于2021 年創立。成立雖短，成長驚人，已從Greenoaks Capital等知名創投募資約2.43億美元，去年估值達12.5億美元，擠身獨角獸，潛力備受市場認可。Windsurf 年化營收（ARR）約4000 萬美元。雖不如Cursor，但在年輕公司中成長快速，市場吸引力與變現能力強勁。

與此同時，AI編碼領域龍頭、Cursor母公司Anysphere在新一輪融資中獲9億美元，由Thrive Capital領投，Andreessen Horowitz (a16z) 和Accel參投，公司估值已達90億美元。

事實上，AI編碼應用賽道持續引發關注，主要在于其商業化能力較強。

以Cursor為例，有報道稱，該產品年經常性收入（ARR）達3億美元，并且兩度婉拒OpenAI洽購，堅持獨立發展，成為OpenAI難以企及的收購目標。

對此，OceanBase CTO楊傳輝對鈦媒體AGI表示，AI技術發展速度很快，尤其開源模型讓AI應用的成本降低，普及速度更快，而AI編碼的部分工作已經被AI所替代，如對話、部分代碼檢查等。“坦率來講，重復性的工作有可能會被AI替代，所以，每一個這些開發者還是得去學AI數據庫只是，要不然再過5年、10年，你會發現還在制作老一套的時候，有的人慢慢就落伍了。AI變革能力更加強大?！?/p>

納德拉近期表示，目前微軟代碼庫中高達30%的代碼由AI生成?！皳夜浪?，我們代碼倉庫中約20%至30%的項目代碼很可能完全由軟件自動編寫完成?！?/p>

納德拉認為，AI的價值在于計算和推理訓練技術，誰能夠進行大量計算，誰就是大贏家。AI的發展不僅僅是構建模型的競爭，而是一場創造能夠推動全球經濟增長的“商品”競賽。然而，他對AGI（人工通用智能）持謹慎態度，認為人類的認知勞動不會被完全取代。

“AI的發展將創造新的認知任務，人類將與AI共同工作，而非被取代?！奔{德拉稱。

德勤最新發布的《德勤中國高科技高成長50強及明日之星報告》顯示，AI無疑是繼數字化轉型之后推動業務變革的最關鍵生產工具。企業需要通過持續的AI研究和開發，構建自己的技術優勢和專利池，形成難以被競爭對手模仿的核心技術。這不僅需要大量的資金和人力投入，還需要長期的戰略眼光和耐心。

報告認為，生成式AI發展催生大批文生圖/視頻、文字/音視頻創作領域AI原生應用，功能體驗創新價值凸顯，未來伴隨場景融合將注入新的活力，如AI+音樂創作/設計等。同時，垂直行業專用模型加速覆蓋教育、金融、醫療、法律等領域，目前應用仍以B端為主，C端應用中AI+教育已率先普及，AI+法律、財經、醫療等解決方案類應用存在較大增長潛力。

德勤中國科技、傳媒和電信行業主管合伙人程中5月8日表示，在德勤評出的中國高科技高成長50強和明日之星企業中，超過50%企業將主要研發投入放在人工智能與機器學習領域，該趨勢進一步印證了AI技術在提升新質生產力中的關鍵作用。

“2025德勤中國高科技高成長50強及明日之星”評選項目當天在第27屆中國北京國際科技產業博覽會期間正式啟動。該項目1995年創辦于美國硅谷，2005年進入中國，每年在數十個國家和地區舉辦。往屆上榜企業包括騰訊、阿里巴巴、字節跳動、蘋果、微軟、特斯拉等。

德勤高科技高成長項目全國主管合伙人趙錦東表示，德勤通過30年的全球評選經驗發現，真正的行業領軍者往往具備持續重視研發、學習AI等先進技術、堅持可持續發展和推動生態協同等特質，這些維度都將成為本屆評選的關鍵信息。

商業化層面，有消息指，OpenAI將從明年開始通過免費用戶和其他產品獲得顯著收入。OpenAI向部分現有及潛在投資者透露，預計到2030年前后，其智能體（AI agents）及其他新產品的合計銷售額將超越ChatGPT這款熱門聊天機器人。根據預測，2029年OpenAI總營收將達到1250億美元（約合人民幣9120億元），2030年更將攀升至1740億美元（約合1.27萬億元）。

根據FT報道，OpenAI計劃重新與微軟達成協議，涵蓋了微軟對OpenAI的知識產權（如大模型和AI產品）的訪問權限，以及產品銷售的收入分成，可能會把收入分成從28%降低到10%。而且，微軟提議放棄其在 OpenAI新營利性業務中的部分股權，以換取對2030年之后開發的新技術訪問權。

最新財報顯示，微軟全年AI技術解決方案已經超過130億美元（相當于最近一個月收入的12倍），超出市場預期，大部分收入來源包括Azure云、企業版Office 365、面向開發者的AI工具（如GitHub Copilot）等業務。

（本文首發于鈦媒體App，作者｜林志佳）