去年七八月份我去浙江某市，遇到一位產品經理，他問我怎么給客戶做基金健診，我去分行和客戶實際聊過后，后來寫下了《》這篇文章。當時只知道美國大選和美聯儲降息預期，并不清楚后面會有波瀾壯闊的924行情，那時候正是市場最困難的時候，也是客戶情緒最差的時候，當時我對凈值0.6以下的產品都給出了一個建議：美聯儲議息會議落地后擇機轉化或贖回。

很多銀行的朋友會問一個問題：客戶買這個產品虧了50%了，應該怎么幫客戶回本？

你作為一個比較資深的基金博主，水平應該不錯吧？你能幫我們客戶回本嗎？

我以前問過私行的朋友一個問題：假設你們行私行的門檻是1000萬，客戶恰好買了1000萬的產品，結果滿倉虧50%，不再符合私行標準，那么這個客戶可以保留私行待遇嗎？

答案是不能。

是的，活生生虧得被踢出私行客戶群體。

那么我再問你，現在這里有一個客戶，他有500萬資金，想讓你幫他選一些理財產品，目標是幾年之內翻倍變成1000萬，你可以做到嗎？

當然不能啊！

問題來了：既然不能做到翻倍，那么虧了50%的客戶，又如何能回本呢？

難道虧了50%的老客戶的那500萬，比還沒虧錢的新客戶的500萬，更加高尚？

所以大家明白沒，虧損50%，虧了就是虧了，只能認了，就是花錢買教訓，是沒有辦法快速回本的。

在一線我還發現幾個問題：

1、大部分客戶經理都是兩三年一輪崗，客戶虧了跟我沒關系，我是新來的，過去賣的產品跟我無關。

2、理財經理也不聽產品經理的話，即便產品經理已經通知三次基金經理換了，要賣掉，也不聽。因為讓客戶割肉，是有嚴重心理負擔的。

3、大部分客戶買之前并不知道主動權益基金歷史上最大回撤是60%多。

真的就沒有辦法了嗎？我之前說過一句話，勸人割肉垃圾基金是行善積德。

請教了老產品經理，老前輩是這么說的：

要堅決勸客戶割肉。能把基金凈值做到0.5，那鐵定是一個差的基金經理，無論怎么換，都很難換到一個更差的基金經理了，做一下轉換，換到一個比原基金經理好的基金經理是大概率事件。

如果客戶能割肉，就能接受虧損的事實，但這部分客戶可能只有10%；現實中90%的客戶都不愿意割肉，但因為方案你已經給了，就是割肉，只是客戶不接受。所以最后風險集中在了10%接受割肉方案的客戶上，如果割肉轉換后更差，那就真的是難搞了。問題是，割肉策略已經把你的工作量壓縮90%了，你只需要去搞定10%的割肉客戶的后續跟進就行了。

雖然這是一種話術，但到底對不對？

當然是對的。如果一個基金經理在最近5年至今把凈值做到0.5，他毫無疑問是個大彩筆，21年春節后從頂點到最低點，偏股混合基金指數的最大回撤也只有45%，截止到現在從最高點，偏股混合基金指數虧30%，我們把偏離度放大一點，允許你多虧一點，那么凈值在0.6~0.7還是可以原諒的，但做到0.5就屬于弟中弟。

這種情況下，你哪怕把這個基金換成A500或者滬深300，都比他強。何況很多產品還不是最高點成立的，這都能虧一半，你就說該不該下崗吧。

很多人拿著一個虧40~50%的賬戶來問我，怎么回本。

我說短期就是沒辦法，他們很失望，認為我是水平差。

我承認我水平差，你要不還是換個水平高的人問？

其實我們現在做投資者教育陪伴，做各種措施和產品創新提升投資者獲得感，搞出一堆復雜規則，是否本質上都是一種免責聲明？

我們在批評某些彩筆基金經理的同時，是否要思考一下，真正應該做的是做好適當性管理，不要再把高風險的產品賣給不合適的人了。

如果賣基金的時候告訴投資者：你現在買的這個玩意兒可能虧60%，你要不要買？

那大部分客戶肯定不買了，銷售任務也完不成了。

不匹配的負債端，就衍生出了后面一系列的問題。這又是一個新的話題了。

琉璃盞中映千相，貪嗔癡慢皆是空。