銀行的操作實在太“精明”了！跟大家聊聊最近的新聞：在LPR于20號下調之前，廣州、廈門不少銀行偷偷把房貸利率上調了10BP。

為什么是10BP呢？

要知道，前段時間政策利率——7天逆回購剛剛下降了10BP。當時很多人還吐槽，降0.1%跟沒降差不多，沒想到銀行的操作更“絕”。它們直接在LPR公布前，把房貸利率偷偷漲上去，等LPR公布后再降0.1%，這才是真正的“明降暗不降”啊！

銀行為啥要這么做？

其實從去年10月我發的《房貸利率劃下紅線》就能看出端倪。當時《金融時報》明確報道，多家銀行在接受采訪時表示，綜合資金、人力、財務等各項成本后，3.2%是銀行5年期以上房貸的保本線。

所以，銀行此舉還是出于對息差的考慮。今年很多政策風向都在保護銀行息差，比如前段時間財政部的操作，起到類似降準的作用，增厚銀行資本；這次降息，政策利率也只降了0.1% ，生怕過度影響銀行利潤。

還有個重要原因，和我之前提到的新老房貸偏離度有關。去年10月后，存量房貸業主發現自己的房貸利率調整為LPR減30BP。如果在此基礎上，新老房貸偏離度超過30BP，就會觸發存量老房貸和新發房貸的調整機制，這是銀行不愿看到的。

去年LPR下調后是3.6%，這次LPR在21號公布后再降0.1%，變成3.5% 。算一下，存量老房貸業主的利率就是3.2%左右，如果再降30BP，突破3%達到2.9%，就會觸發新老房貸的調整。

換個角度看，現在銀行仿佛形成了“不降價聯盟”。大家約定好，只要你不降，我也不降，這樣都能維持較好的收益。要是還像去年10月那樣“惡性競爭”——看到LPR要降，有的銀行直接給出比LPR更低的利率，減30BP、40BP甚至50BP，去年10月甚至出現過外資銀行房貸利率低至2.6%的情況，幾乎逼近公積金貸款利率。

這種情況是監管不愿看到的。如果銀行都無底線“內卷”房貸利率，不管貸款風險，就不只是單個銀行的不良和壞賬問題，還會威脅整個金融體系的穩定，尤其是在當下的經濟環境中，必須要顧全大局。

另外，現階段對于房地產市場來說，降房貸利率未必是最好的選擇。按常規思路，房貸利率降到3%、2%，大家總會買房吧？但實際情況是，利率越降，越容易讓消費者形成“再等等，還會降”的心理預期。

如果想扭轉這種預期，明確告訴大家3%就是底線，無論何時都不會再突破，即便后續還會降，幅度也會很有限。這樣一來，房貸利率就不再是人們觀望的理由，不得不說，這背后或許有“高人”指點。

不過話說回來，銀行這種操作實在有損誠信和公信力。政策利率明明降了0.1%，銀行卻為了不讓利，在LPR公布前“反戈一擊”。消費者原本預期能通過降息少還點房貸，哪怕只是幾十塊，也是應得的利益。可銀行如此反復無常，以后還怎么讓大眾信任呢？