降息如期而至。

昨天，中國人民銀行授權全國銀行間同業拆借中心公布新版LPR報價：1年期品種報3.0%，上月為3.10%；5年期以上品種報3.50%，上月為3.60%。

與此同時，國有大行及招行率先啟動年內首次人民幣存款利率下調，其中一年期存款首次跌破“1%”。

房貸利率下調

這是一年期及五年期貸款市場報價利率（LPR）年內的首次下調。

LPR下降后，不僅企業的貸款利率會同步下降，個人的房貸利率、信用貸款等利率或將同步下降。

以100萬元住房按揭貸款為例，30年的還款期內，等額本息的還款方式，LPR降息10個基點將使購房人少還利息約2萬元，每月房貸少還約56元。

對于此次降息，市場已有充分預期。

2025年5月7日，中國人民銀行行長潘功勝在國新辦新聞發布會上表示，下調政策利率即公開市場7天期逆回購操作利率0.1個百分點，從1.5%下調到1.4%。經過市場化的利率傳導，預計將帶動LPR隨之下行0.1個百分點。

東方金誠首席宏觀分析師王青表示，央行下調政策利率并引導LPR下行，將帶動企業和居民貸款利率更大幅度下調，降低實體經濟融資成本。這是現階段擴投資、促消費的一個重要發力點，也有助于緩解計入物價因素后，當前企業和居民實際貸款利率偏高現象，激發企業和居民內生融資需求。

王青預計，在未來一段時間外需趨于放緩、國內物價水平偏低的背景下，下半年央行還會繼續實施降息。這意味著年內兩個期限品種的LPR報價還有下行空間。

存款利息也要少了

LPR下調的同時，存款利率也同步下調。

當日，工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行等官網更新的人民幣存款掛牌利率表顯示，3個月、6個月、1年、2年整存整取掛牌利率均下調15個基點，分別為0.65%、0.85%、0.95%、1.05%；3年、5年均下調25基點，分別為1.25%和1.30%。同時，活期存款從0.10%降為0.05%。

以定存10萬元為例，此次降息前，定存五年的利息收入為7750元，而降息后，定存五年的利息為6500元，減少了1250元，意味著利息收入每年減少250元。

這距離上一次調整（2024年10月18日開始），已經超過六個月，也是自2022年9月以來國有大行第七次主動下調存款利率。

“綜合當前各類存款占比——截至2025年4月末，活期存款占比34.5%?！蓖跚喾Q，判斷此次六大行下調存款利率并帶動其他商業銀行跟進調整后，整體存款利率下調0.11個-0.13個百分點，基本能夠覆蓋本次LPR報價下調帶動各類貸款利率下行對銀行資產端收益的影響，穩定銀行凈息差。

王青表示，最新數據顯示，2025年一季度商業銀行凈息差為1.43%，較上季度下行0.09個百分點，再創歷史新低，且已明顯低于1.8%的警戒水平。本次LPR報價下調帶動銀行存款利率同步下調，在加大銀行對實體經濟支持力度的同時，有助于保持銀行體系自身經營的穩健性。

金海岸工作室

作 者 |楊碩

圖 片 | 采訪對象供圖

編 輯 | 海岸君