《行動方案》的出臺，為綠色資金“走出去”開辟了更寬闊、更高效、更安全的通道。

原文 ：《打造更具國際競爭力的跨境金融服務(wù)體系》

作者 |中央財(cái)經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院研究員 石琳

圖片 |網(wǎng)絡(luò)

2025年4月21日，中國人民銀行、金融監(jiān)管總局、國家外匯局與上海市人民政府聯(lián)合發(fā)布《上海國際金融中心進(jìn)一步提升跨境金融服務(wù)便利化行動方案》（以下簡稱《行動方案》）。這是在全球綠色轉(zhuǎn)型深化、高質(zhì)量發(fā)展加速的背景下，中國推進(jìn)金融制度型開放、支持企業(yè)“走出去”的又一關(guān)鍵政策文件。尤其對于海外綠色投融資領(lǐng)域，《行動方案》直擊融資效率偏低、風(fēng)險(xiǎn)防控薄弱、支持工具單一等核心痛點(diǎn)，并提供了系統(tǒng)性解決方案，彰顯了綠色發(fā)展與對外開放協(xié)同推進(jìn)的戰(zhàn)略定力。

構(gòu)建“綠色走出去”的金融基礎(chǔ)設(shè)施

《行動方案》圍繞跨境結(jié)算、匯率避險(xiǎn)、融資服務(wù)、保險(xiǎn)保障、綜合金融服務(wù)五大領(lǐng)域提出18項(xiàng)具體措施，以制度型開放與功能型建設(shè)為雙輪驅(qū)動，致力于構(gòu)建高效、透明、可持續(xù)的跨境綠色金融生態(tài)系統(tǒng)。

一方面，《行動方案》提出加強(qiáng)數(shù)字化服務(wù)、推廣CIPS系統(tǒng)、推動人民幣跨境使用、拓展跨境數(shù)據(jù)共享機(jī)制。這些舉措不僅有利于提升金融服務(wù)效率，而且為綠色項(xiàng)目的碳數(shù)據(jù)披露、ESG評估、綠色績效跟蹤奠定基礎(chǔ)。

另一方面，相較以往政策側(cè)重“通道建設(shè)”或“合規(guī)管理”，《行動方案》更突出系統(tǒng)性、針對性和創(chuàng)新性。首先，該政策強(qiáng)調(diào)提升系統(tǒng)化支持能力，方案從優(yōu)化跨境資金池、本外幣一體化管理、推動自由貿(mào)易賬戶改革，到提升CIPS跨境人民幣支付系統(tǒng)功能，構(gòu)建了一個(gè)多層次、協(xié)同化的跨境金融基礎(chǔ)設(shè)施體系，增強(qiáng)了整體政策的聯(lián)動性和支撐力。其次，該政策展現(xiàn)出更加鮮明的針對性，方案聚焦服務(wù)綠色與高科技企業(yè)，明確將綠色低碳供應(yīng)鏈、綠色航運(yùn)、新能源汽車、大型成套設(shè)備等作為重點(diǎn)支持領(lǐng)域，形成以“綠色”為核心標(biāo)簽的支持導(dǎo)向。最后，該政策體現(xiàn)出政策的創(chuàng)新性，方案鼓勵(lì)區(qū)塊鏈、數(shù)字人民幣、碳足跡認(rèn)證等前沿技術(shù)在跨境金融服務(wù)中的融合應(yīng)用，同時(shí)通過構(gòu)建匯率避險(xiǎn)、出口信保、再保險(xiǎn)等多元風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，為“走出去”項(xiàng)目提供全生命周期、多維度的風(fēng)險(xiǎn)緩釋方案。通過政策、工具、平臺和風(fēng)控等多維度的深度整合，《行動方案》致力于為“走出去”企業(yè)提供“全生命周期+全要素”式金融支持體系。

為海外綠色投融資提供全生命周期支持

優(yōu)化資金配置機(jī)制，破解跨境資金調(diào)配難題綠色基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目普遍面臨“長周期、高風(fēng)險(xiǎn)、多幣種”的融資挑戰(zhàn)。《行動方案》通過優(yōu)化本外幣一體化資金池、支持企業(yè)在滬設(shè)立全球資金池、推動自由貿(mào)易賬戶與普通賬戶結(jié)算功能互通，為綠色項(xiàng)目提供了靈活高效的全球資金管理工具。政策還提出延長跨境結(jié)算時(shí)間、鼓勵(lì)自動化結(jié)算、加強(qiáng)全球資金實(shí)時(shí)調(diào)撥能力建設(shè)，為海外光伏發(fā)電、風(fēng)電等綠色項(xiàng)目提供穩(wěn)定的資金保障。同時(shí)，推動自貿(mào)賬戶無延遲收付、支持其為跨境電商提供綠色結(jié)算，這不僅有利于提升綠色供應(yīng)鏈企業(yè)的流動性，還提升了綠色產(chǎn)品“走出去”的金融便捷度。

創(chuàng)新綠色供應(yīng)鏈金融工具，提升融資可得性與透明度《行動方案》提出“運(yùn)用區(qū)塊鏈技術(shù)規(guī)范發(fā)展供應(yīng)鏈金融”，并明確“開展碳足跡認(rèn)證試點(diǎn)，逐步構(gòu)建綠色低碳供應(yīng)鏈體系”，這一政策設(shè)計(jì)意味著企業(yè)可憑借碳減排績效、綠色認(rèn)證等鏈上信息獲得融資便利；銀行可通過“精準(zhǔn)畫像”機(jī)制，基于綠色數(shù)據(jù)提供差異化利率與信貸額度；上下游中小企業(yè)可通過電子倉單、應(yīng)收賬款、訂單融資等形式突破融資瓶頸。

發(fā)展綠色航運(yùn)金融生態(tài)，推進(jìn)綠色產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)國際化綠色航運(yùn)作為《行動方案》中提及的重要支持方向，兼具國際標(biāo)準(zhǔn)輸出與綠色資產(chǎn)創(chuàng)新雙重價(jià)值。首先，政策支持上海航運(yùn)保險(xiǎn)協(xié)會制定“具有全球影響力”的承保與理賠標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)質(zhì)上是在為綠色航運(yùn)金融打造“上海規(guī)則”。其次，對中國綠色航運(yùn)企業(yè)而言，政策提出加強(qiáng)再保險(xiǎn)機(jī)制建設(shè)，提升特殊風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移能力；鼓勵(lì)大宗商品清算平臺落地跨境人民幣清結(jié)算；支持綠色船舶出口企業(yè)獲得信用保險(xiǎn)與融資保障。

多元化融資工具增強(qiáng)綠色項(xiàng)目可持續(xù)性綠色項(xiàng)目對融資結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性與彈性要求更高。《行動方案》提出推動跨境銀團(tuán)貸款中心在滬設(shè)立；拓展境內(nèi)雙向融資支持體系，探索并購貸款支持綠色出海項(xiàng)目；允許企業(yè)通過“境外直貸”“內(nèi)保外貸”“外保內(nèi)貸”等形式實(shí)現(xiàn)資金統(tǒng)籌；支持再貼現(xiàn)窗口開展人民幣跨境貿(mào)易融資試點(diǎn)，降低融資成本；鼓勵(lì)通過“玉蘭債”拓展綠色債券國際發(fā)行渠道。這些政策有助于提高綠色項(xiàng)目在境外復(fù)雜環(huán)境下的資金穩(wěn)定性，強(qiáng)化綠色資產(chǎn)的國際吸引力，同時(shí)加速中國綠色債券等產(chǎn)品的國際接軌。

強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，保障綠色項(xiàng)目可持續(xù)運(yùn)營《行動方案》同步完善保險(xiǎn)保障體系，構(gòu)建涵蓋出口信用保險(xiǎn)、跨境人員險(xiǎn)種、再保險(xiǎn)在內(nèi)的綜合風(fēng)險(xiǎn)緩釋網(wǎng)。對綠色項(xiàng)目而言，這一安排可幫助投資人提前識別東道國政策、匯率、環(huán)境等綜合風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化項(xiàng)目融資條件，提升金融機(jī)構(gòu)承保與風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力，增強(qiáng)項(xiàng)目整體信用水平。尤其是跨境再保險(xiǎn)機(jī)制的強(qiáng)化，有效解決傳統(tǒng)保險(xiǎn)覆蓋有限、再保險(xiǎn)不足的問題，為中國綠色企業(yè)全球布局構(gòu)建更穩(wěn)健的保障體系。

《行動方案》的出臺，為綠色資金“走出去”開辟了更寬闊、更高效、更安全的通道。其以政策組合拳消除“制度摩擦”，打通綠色資金出海通道；通過保險(xiǎn)、匯率避險(xiǎn)、數(shù)據(jù)風(fēng)控體系，為綠色資本出海構(gòu)建“安全墊”。《行動方案》作為制度型開放與功能型提升的融合之作，正在構(gòu)建一個(gè)服務(wù)綠色“走出去”的跨境金融支撐體系。

文章為社會科學(xué)報(bào)“思想工坊”融媒體原創(chuàng)出品，原載于社會科學(xué)報(bào)第1952期第2版，未經(jīng)允許禁止轉(zhuǎn)載，文中內(nèi)容僅代表作者觀點(diǎn)，不代表本報(bào)立場。

本期責(zé)編：潘 顏

《社會科學(xué)報(bào)》2025年征訂

點(diǎn)擊下方圖片網(wǎng)上訂報(bào)↓↓↓