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這是靜姐第411篇原創(chuàng)筆記

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大家有沒有發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)在的錢好像越來越“不值錢”了？

以前把錢存進(jìn)銀行，還能靠利息過日子。如今卻不一樣了，利率一路下跌，存款利息少得可憐。這背后，其實(shí)是整個經(jīng)濟(jì)環(huán)境在悄然發(fā)生變化。那種“躺平吃利息”的日子，可能真的要成為過去式了......

現(xiàn)在，銀行存款利率持續(xù)下降，1年期定期存款利率已經(jīng)降至0.95%。

為什么銀行的利率都一降再降呢？其實(shí)邏輯很簡單，這是因?yàn)橘J款利率也在不斷降低。

銀行的盈利模式是賺取息差，即貸款利息收入減去存款利息支出。當(dāng)貸款利率越來越低，銀行的貸款利息收入減少時(shí)，為了降低支出成本，只能降低存款利率。

存款對銀行來說是負(fù)債，也是一種成本。進(jìn)一步來看，這背后是經(jīng)濟(jì)下行壓力的影響，沒有足夠的借款人，企業(yè)也難以盈利。這些因素疊加，導(dǎo)致銀行不得不降低存款利率。

這意味著什么呢？意味著儲戶的存款利息所得越來越少，并且會持續(xù)減少。以前靠存款利息過日子的日子，可能再也回不來了。

那么，多年來利率一直下降，央行到底想干什么呢？

首先，是為了鼓勵企業(yè)和居民貸款投資和消費(fèi)。利率降低后，貸款成本也隨之降低，企業(yè)和個人自然更愿意去貸款。企業(yè)可以用這些資金擴(kuò)大生產(chǎn)、研發(fā)新技術(shù)；個人則可以用這些錢買房、買車、旅游，從而刺激經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

其次，是為了激勵儲戶少存錢，多花錢。利率降低后，存在銀行的收益減少，大家自然會想，還不如把錢拿出來花掉，或者去投資，讓錢生錢。

最后，是為了降低債務(wù)成本。政府和企業(yè)都有大量債務(wù)，利率降低后，債務(wù)成本也隨之降低，從而減輕了他們的負(fù)擔(dān)。

所以，利率是硬幣的兩面，既表現(xiàn)為貸款利率、企業(yè)的成本支出，也表現(xiàn)為存款利率、儲戶的投資收益。

你不能一方面希望貸款利率越低越好，另一方面又希望存款利率高高在上。

因此，從經(jīng)濟(jì)的內(nèi)在邏輯來說，經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)是勞動的彼此交換。存款吃利息只能是極少部分人能實(shí)現(xiàn)的。

而如今，我們正經(jīng)歷著百年一遇的“范式轉(zhuǎn)變”。

美國那邊，穆迪下調(diào)了美國國債信用評級，達(dá)利歐也警示美債風(fēng)險(xiǎn)，只有短久期美債相對穩(wěn)健。美聯(lián)儲也在重新審視貨幣政策框架。

在國內(nèi)，利率下降，央行降息，我們只能在低息環(huán)境下尋找回報(bào)率更高的項(xiàng)目。

如今，存款的安全性和流動性雖然還在，但收益性已經(jīng)大不如前了。 利率必然會長期且持續(xù)下行 ， 這一趨勢不可逆轉(zhuǎn)。

在這一個過程中，有一個關(guān)鍵的變化，信用擴(kuò)張的錨點(diǎn)已經(jīng)從房產(chǎn)變成股權(quán)。

以前，經(jīng)濟(jì)增長主要依靠房地產(chǎn)投資和外貿(mào)驅(qū)動，銀行的信貸投放也大多基于固定資產(chǎn)抵押。然而，隨著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，如今的經(jīng)濟(jì)增長模式已經(jīng)轉(zhuǎn)變?yōu)橐钥萍己拖M(fèi)為主導(dǎo)。這種轉(zhuǎn)變在政策層面也有所體現(xiàn)。就比如去年 924和今年5月份出的各項(xiàng)政策來看，未來的信貸錨點(diǎn)很可能就從“土地財(cái)政”轉(zhuǎn)向以科技企業(yè)的股權(quán)為主的“股權(quán)財(cái)政”。

這就意味著，未來中國人財(cái)富的儲存方式也將發(fā)生重大改變。

在這樣的時(shí)代趨勢下，如果普通人想要守住自己的財(cái)富，就必須尋找新的投資機(jī)會。

如果你在對于投資股權(quán)或者資產(chǎn)配置感到迷茫，可以掃碼聯(lián)系助理財(cái)寶，我們可以一起交流一下。

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靜姐簡介：

全球百強(qiáng)金融學(xué)本碩 | 18年金融從業(yè)+投資實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)

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