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手回集團(02621.HK)發布公告，公司擬全球發售2435.84萬股股份，中國香港發售股份243.6萬股，國際發售股份2192.24萬股，另有約15%的超額配股權；2025年5月22日至5月27日招股，預期定價日為5月28日；發售價將為每股發售股份6.48-8.08港元，中金公司及華泰國際為聯席保薦人；預期股份將于2025年5月30日開始在聯交所買賣。
集團已與各基石投資者(即海泰(香港)有限公司(“海泰香港”)及韜越實業有限公司(“韜越實業”))訂立基石投資協議。基石投資者已同意(在若干條件規限下)按發售價認購或促使其指定實體認購以總金額約4956萬港元可購買的若干數目的發售股份。假設發售價為7.28港元(即本招股章程所載指示性發售價范圍的中位數)，基石投資者將予認購的發售股份總數將為673.84萬股發售股份。

綜合 | 公司公告 招股書 編輯 | Echo

本文僅為信息交流之用，不構成任何交易建議

據招股書顯示，手回集團是一家中國人身險中介服務提供商，致力于通過數字化人身險交易及服務平臺，在線為保險客戶提供保險服務解決方案。公司分銷的保險產品(包括與保險公司共同開發的保險產品)由保險公司承保，不承擔任何承保風險。

根據弗若斯特沙利文的資料，于2023年，按總保費計，中國的人身險市場規模為人民幣3.8萬億元。公司主要與保險中介機構和保險公司內部銷售人員競爭。此外，公司亦與其他市場參與者(包括銀行保險渠道及保險兼業代理機構)競爭。

線上中介在中國人身險中介市場中占據主導地位，并于2023年占中國人身險中介市場總保費的89.1%。根據弗若斯特沙利文的資料，以2023年的長期人身險的總保費計，公司是中國第二大線上保險中介機構，占據7.3%的市場份額，僅次于市場上的一家主要參與者，份額為45.5%。

以2023年的長期人身險的首年保費計，公司是中國第二大線上保險中介機構。與公司合作的保險公司提供保險交易服務，其中大部分為中國的主要保險公司。

手回集團向與公司合作的保險公司提供保險交易服務，其中大部分為中國的主要保險公司。公司的收入主要來自保險公司通過公司向保險客戶成功分銷其承保的保險產品而支付的傭金。手回集團的收入通常根據通過公司分銷的保單保費的百分比計算。

于往績記錄期間，手回集團與超過110家保險公司建立了合作，包括中國超過70%的人身險公司。公司視投保人和被保險人均為公司的保險客戶，基于新興科技的應用及公司在互聯網行業的長期積累，公司構建了一個完整的保險客戶運營服務體系。

手回集團通過三個平臺促成的三個分銷渠道分銷人身險產品，即：于小雨傘進行在線直接分銷，于咔嚓保通過保險代理人進行分銷，及于牛保100在業務合作伙伴的協助下進行分銷。

保險客戶可通過小雨傘直接購買，小雨傘允許保險客戶在單一平臺上完成購買。公司利用咔嚓保協助公司的保險代理人服務保險客戶，并利用牛保100將范圍擴大到更多的保險客戶。

公司的數字平臺通過促進分銷及在整個保險交易過程中提供全面支持來支持保險代理人和業務合作伙伴。公司根據自保險公司收取的傭金向成功分銷的保險代理人及業務合作伙伴支付傭金或渠道推廣費。

財務方面，于2022年、2023年、2024年截至12月31日止年度，手回集團收入分別約為8.063億元、16.344億元、13.871億元人民幣；期內利潤分別約為1.31億元、-3.562億元、-1.356億元人民幣。

于2015年至2024年，手回科技已與若干投資者達成五輪投資，包括極地信天、紅杉雨澄、經天緯地特殊目的公司、歌斐特殊目的公司、西藏聚智、天津聚新及StarReachTechLimited。

本次手回科技香港IPO募資金額預計于未來60個月用于加強及優化公司的銷售及營銷網絡以及改善服務；于未來60個月用于提升公司的研發能力及改進技術基礎設施；未來36至60個月的選定兼并、收購及戰略投資；及預計于未來60個月用于營運資金及一般公司用途。

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