單贏不如雙輸。巴菲特所說的美元地獄，已經(jīng)能看到渺渺青煙

　　風(fēng)大浪高，點擊卡片，關(guān)注防迷路

　　國際政治其實跟鄰里齷齪差不多，恨人有笑人無，我過不好，你也不能過得太好。

　　你單贏不如我們雙輸，這是地緣政治第一準(zhǔn)則。哪怕是摯友親朋，也不過是加錢就行的事。

　　日本最近就碰到了這個單贏雙輸?shù)倪x擇。

　　之前很多文章講了日本的經(jīng)濟(jì)問題，當(dāng)時很多讀者認(rèn)為筆者對日本將跌入發(fā)展中國家的論斷，非常的“紅褲衩”。

　　最近一年，日本米價持續(xù)暴漲，以至于以米為天的日本人，都改了飲食習(xí)慣，從每天早飯都要吃米飯，到一周只吃三次米……

　　主食吃不起，都不用一罐牛肉，一袋米就能換個女學(xué)生，這樣的國家真的別自稱發(fā)達(dá)國家了……

　　微觀之外，宏觀的數(shù)字更加驚悚。日本作為一個資源匱乏的國家，嚴(yán)重依賴貿(mào)易順差。結(jié)果從2020年開始，連續(xù)四年貿(mào)易逆差，最高一年的逆差高達(dá)1520億美元，占到日本gdp的4%，可以在十年之內(nèi)耗盡日本的外匯儲備，觸目驚心。

　　25年第一季度日本的經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了0.7%的下降，把日本新內(nèi)閣整日鼓吹的日本經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的敘事?lián)舻姆鬯椤?/p>

　　日本經(jīng)濟(jì)如今如此脆弱，一季度GDP意外大幅下降的消息成了最后一根稻草。

　　日本幾天前發(fā)售1萬億日元國債，遭遇了崩盤。投標(biāo)倍數(shù)跌至2.5倍，尾差飆升至1987年以來最高水平。尾差是債券買家的風(fēng)向標(biāo)，如此高的尾差，說明投資者已經(jīng)對日本國債失去信心，毫無接盤動力。

　　如果一天的國債拍賣還有可能是市場波動，那么連續(xù)第二天的無人問津就更加說明問題。 日本債券市場連續(xù)第二天無人出價，30年期和 40 年期日本國債收益率均創(chuàng)下歷史新高。

　　最終，日本30年國債達(dá)到了難以想象的3.59%的利率。

　　日本中央政府的債務(wù)水平已經(jīng)達(dá)到了日本GDP的260%，以 3.6%的國債利率計算，就算不還本，光利息一年就要吃掉日本GDP的10%，以日本現(xiàn)在這種印錢還債的架勢，這種利息之下，日本破產(chǎn)可能就在眼前，日本跟津巴布韋的惡性通脹，可能只剩幾個月之隔。

　　如果不采取果斷手段，日本 “南洋女子救國隊”怕是又要登上歷史舞臺了。

　　日本真的到了生死存亡的時候。看著你們單贏，不如大家一起雙輸，全世界一起來陪葬。

　　日本央行目前仍持有日本國債市場52%的份額，幾乎就是日本國債的唯一買家，日元已經(jīng)成了龐氏騙局。

　　日本如今再搞量化寬松，怕也是來不及了，還不如把已經(jīng)開始的緊縮持續(xù)下去。日本央行似乎不急于救市，反而抬高日元利率水平。

　　要知道，日本長期堅持零利率，是全世界大水的源頭之一。美元也好美債也好美股也好，很多都是借日本零利率的杠桿，去買買買的。現(xiàn)在日本坐視日元利率上漲，這些杠桿也都要虧錢了，所以只能把美債美股的資產(chǎn)拋售掉，去換掉日元債。

　　果不其然，在日本國債暴雷的第二天，美債應(yīng)聲也爆了。

　　昨天美國財政部20年美國國債拍賣遭遇意外，美債購買盤突然消失，導(dǎo)致史上第二次得標(biāo)利率超過5%。20年美國國債利率沖高到5.2%。

　　美債崩潰聯(lián)動美股下跌。原本漲勢平穩(wěn)的美股，在美債拍賣噩耗傳來之時，瞬間下跌。

　　接盤俠暴雷了，這個盤還有人接嗎？

　　難怪穆迪要在前天下調(diào)美國政府的信用評級，春江水暖鴨先知，的確出事了。這也是為什么這次貿(mào)易戰(zhàn)，美國能那么180度大轉(zhuǎn)彎，要跟咱們簽城下之盟。

　　日元是全球最大融資貨幣，日本是美債最大持有國、美國企業(yè)債第二大持有國，是長期以來全球流動性的壓艙石。日本在全世界有超過四萬億美元的資產(chǎn)，現(xiàn)在日本要龜縮自保，這幾萬億的窟窿誰來填？如果沒人填的話，那可就是正兒八經(jīng)的踩踏了。 日本央行加息，全球日元套利交易平倉，這踩踏還要加上個杠桿……

　　每次被逼到墻角，日本總想賭國運(yùn)，這次拉著全球金融市場一起墊背，算是萬國“珍珠港”了。

　　今天是著名的比特幣披薩節(jié)。

　　2010年5月22日，美國程序員Laszlo Hanyecz在論壇發(fā)帖，希望用10,000枚比特幣換取兩份披薩。當(dāng)時年僅19歲的極客小伙Jeremy Sturdivant接下訂單，用信用卡訂購了兩張棒約翰披薩(價值約25美元)完成交易。按當(dāng)時比特幣價格計算，這筆交易僅值41美元。現(xiàn)在這張披薩餅，價值是11億美元，因為今天比特幣剛剛突破了11萬美元的大關(guān)。

　　不是比特幣牛了，是美元虛了，或者說所有西方貨幣都在瑟瑟發(fā)抖。MMT現(xiàn)代貨幣理論的全面崩潰，可能已經(jīng)進(jìn)入了倒計時。到時候11億美元吃個披薩，也不一定是天方夜譚。西方貨幣可能要經(jīng)歷1970年類似的大貶值，把美元價值貶掉一半。如果真如此，美國還是28萬億gdp，我們可就從18萬億變36萬億，寶座易主。這么大事沒人關(guān)注，簡中建政圈卻在討論什么伊朗邊角料，水平堪憂

　　巴菲特說，美元要下地獄。現(xiàn)在似乎已經(jīng)看到了地獄渺渺的青煙……

　　美國現(xiàn)在有個說法：中國是下一個美國，美國是下一個歐洲，歐洲是下一個非洲，非洲是下一個東南亞，東南亞是下一個中國，閉環(huán)了～而印度 還是那個三哥～

　　這個時候，千萬要穩(wěn)住陣腳，離他們遠(yuǎn)一點，不要被濺一身血，等他們神風(fēng)一起爆完之后，我們自然有的是機(jī)會進(jìn)去撿尸體。當(dāng)然前提是沒有內(nèi)鬼……

　　美國從2022年3月開始進(jìn)入加息周期，息差加大，中美金融戰(zhàn)進(jìn)入最艱苦的時候。我們最終頂住了壓力，逼迫美國人在去年九月份開始進(jìn)入降息通道。

　　按理說美國從加息轉(zhuǎn)為降息，息差縮小，資金應(yīng)該往國內(nèi)回流，那么國內(nèi)的資產(chǎn)價格就能恢復(fù)，帶動消費(fèi)和就業(yè)一起恢復(fù)。

　　可實際上呢，美國進(jìn)入降息周期之后，咱們跟美國的利差，反而擴(kuò)大了……

　　金融上不可理解，人性上又可以理解，秦始皇要平定六國，不除掉來自趙國的母后趙姬和來自楚國的太皇太后羋月，秦兵難出函谷關(guān)。

　　關(guān)外的文章需從關(guān)內(nèi)做起

　　我們正在見證歷史齒輪的轉(zhuǎn)動，這個時候絕對要穩(wěn)住。

　　風(fēng)大浪高，有些不方便說的，可以點擊下邊卡片移步可以留言的小號聊一聊，也可關(guān)注筆者微博賬號 @躺平學(xué)副教授