“問道2025”：“怎么看 怎么辦”系列報道之五

文 / 現代物流報記者 朱睿穎

“物流企業(yè)融資對抵質押物要求很高，特別是疫情期間，企業(yè)融資能力基本達到了臨界值。”某物流企業(yè)陳經理在接受現代物流報記者采訪時感慨到。

融資難、融資貴、融資慢仍是困擾中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。

“融資難”制約中小企業(yè)走強

當前，中小企業(yè)成為經濟發(fā)展的新興力量，融資難題也成為每家中小企業(yè)不得不面對的課題。如何以供應鏈金融為抓手，有效緩解中小企業(yè)融資約束，真正釋放企業(yè)活力，成為亟待解決的重要問題。

陳經理這樣說：“長久以來，企業(yè)依靠房產、貨品抵押借貸，與大數據相結合的金融產品非常少見，特別是行業(yè)內部數字化水平不高，更影響了新型金融產品在行業(yè)內的普及。”作為中小企業(yè)，融資困境長期制約著企業(yè)發(fā)展，“存貸雙高”等金融特點使得中小企業(yè)發(fā)展空間被壓縮。

目前，我國中小微企業(yè)數量超過5300萬家，貢獻了60%以上的稅收，60%以上的GDP，70%以上的技術創(chuàng)新成果，80%以上的城鎮(zhèn)勞動就業(yè)以及90%以上的企業(yè)數量。但融資困境一直存在于中小企業(yè)發(fā)展過程之中。

業(yè)內人士表示，由于規(guī)模小、缺少信用記錄以及抗風險能力弱，小微企業(yè)很難得到傳統金融機構的充分信貸支持。民間高息過橋借貸的方式仍有企業(yè)采用，來填補資金空缺。

金融機構依托核心企業(yè)為其上下游企業(yè)授信，通過銀行承兌匯票、核心企業(yè)商業(yè)票據進行融資，是供應鏈金融最為主流、市場份額最大的業(yè)務。傳統的供應鏈金融業(yè)務以核心企業(yè)為主導，側重于大型企業(yè)間的穩(wěn)定供應鏈關系，難以適應中小企業(yè)資金需求急、額度小、周期短等特點。

創(chuàng)易金服（北京）科技有限責任公司董事長張曉紅在接受現代物流報記者采訪時表示：“中小企業(yè)是社會經濟的鮮活載體，平均壽命較短，僅兩年七個月，扶植中小企業(yè)度過起步的艱難時期尤為重要，而供應鏈金融則是一個不錯的解決思路。”

“融資貴”桎梏產業(yè)發(fā)展

伴隨著經營規(guī)模的發(fā)展壯大，產業(yè)鏈供應鏈日趨復雜，銀行貸款、股權融資、發(fā)債、供應鏈金融等多元化融資渠道逐漸進入企業(yè)經營視野，但信息不對稱、成本差異大、適配度不高等問題隨之而來。過度依賴核心企業(yè)的授信模式，核心企業(yè)信用流動尚無法觸及二三級產業(yè)鏈末端，形成金融服務實體經濟的痛點。

“融資成本高，資金壓力大。經營難度加大。”談起融資貴話題，多年從事汽車經銷的高超向現代物流報記者大倒苦水。

近年來，汽車價格戰(zhàn)愈演愈烈，上下游企業(yè)資金周轉壓力加大。尤其是經銷商以及上下游供貨商都希望有更低的融資成本。

根據IDC的調研數據，在汽車供應鏈領域，上游供貨商中，對于融資困難的反饋中，排名前五位的要素分別是：融資成本高(50.0%)、期限不夠靈活(41.7%)、額度太低難以滿足需求(40.0%)、便捷度(40.0%)、缺乏抵質押物(35.0%)。另外，二三級供應商難以獲得供應鏈融資的占比也較高(30%)。上游供應商在尋求更低的成本的資金，下游經銷商則希望有更長的融資周期、更靈活的還款方式。但在實操過程中，傳統供應鏈金融模式無法充分滿足企業(yè)融資需求。

賒銷是許多中小企業(yè)維持日常經營活動的常態(tài)，這一方式會造成企業(yè)現金流短缺，降低企業(yè)償債能力，不樂觀的財務指標影響企業(yè)獲得銀行信貸支持。由于中小企業(yè)規(guī)模較小且信用等級不高，融資渠道依賴內源融資，融資成本居高不下。同時，各家銀行對企業(yè)信譽評定標準不統一，信息對稱難度大。

“金融機構對物流產業(yè)的了解不夠深入，金融產品呈現同質化表現，需要金融機構躬身入局，進入行業(yè)專業(yè)領域深耕，形成具有物流特色化產品。”張曉紅表示。她認為，傳統“存貸雙高”的金融風控模式難以跟上經濟發(fā)展步伐、對產業(yè)起到扶植作用。

同時，數據歸集標準不一、接口不穩(wěn)定等問題也成為中小企業(yè)融資貴、融資難的影響因素。