“中國(guó)工業(yè)軟件發(fā)展到什么階段了？”我向匯川產(chǎn)投總經(jīng)理劉成拋出了第一個(gè)問(wèn)題。而在接觸之前，筆者查閱了相關(guān)報(bào)告，根據(jù)抽樣調(diào)查的不完全統(tǒng)計(jì)，在2019年95%的研發(fā)設(shè)計(jì)類工業(yè)軟件依賴進(jìn)口。

劉成沒有用數(shù)據(jù)作答，而是打了一個(gè)比喻：“我們目前還在學(xué)徒階段。”

隨后他又解釋說(shuō)，西門子2024財(cái)年凈利潤(rùn)90億歐元，其中數(shù)字化工業(yè)集團(tuán)利潤(rùn)接近35億歐元，超過(guò)了總利潤(rùn)的三分之一，在其自動(dòng)化業(yè)務(wù)下滑較為明顯的情況下，其工業(yè)軟件業(yè)務(wù)依舊保持增長(zhǎng)，這遠(yuǎn)超過(guò)匯川技術(shù)集團(tuán)的總利潤(rùn)，更不用說(shuō)軟件業(yè)務(wù)利潤(rùn)。

這種落后局面是從20多年前開始的。當(dāng)時(shí)，在國(guó)外巨頭摧枯拉朽的進(jìn)攻和盜版軟件泛濫的環(huán)境下，中國(guó)工業(yè)軟件在民用市場(chǎng)一度失守，最后只能退居到軍工等安全關(guān)鍵領(lǐng)域。

不過(guò)2020年前后，局面發(fā)生明顯改變：2021年中望軟件登陸科創(chuàng)板；根據(jù)e-works統(tǒng)計(jì)，2024年在PLM領(lǐng)域工具類和管理類軟件市場(chǎng)（包括CAX/PDM/PLM等），國(guó)產(chǎn)軟件的市場(chǎng)占有率已達(dá)到30%；到2027年，按照相關(guān)規(guī)劃我國(guó)要完成200萬(wàn)套的工業(yè)軟件國(guó)產(chǎn)替代。

而作為匯川技術(shù)旗下CVC平臺(tái)，匯川產(chǎn)投自2021年就開始系統(tǒng)的布局工業(yè)軟件賽道，到目前為止投資了8家公司，是該領(lǐng)域最活躍的投資方之一。所以劉成保持著樂(lè)觀，匯川不僅“能夠順利讀完博士”，而且“會(huì)帶動(dòng)更多工業(yè)軟件企業(yè)協(xié)同發(fā)展”。

這一判斷是基于匯川技術(shù)的全面數(shù)字化轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略。作為我國(guó)工控界的龍頭，匯川技術(shù)深知在產(chǎn)業(yè)數(shù)字化推進(jìn)的過(guò)程中，在自身能力過(guò)硬的基礎(chǔ)上，需要與生態(tài)合作伙伴一起拉通，才能為客戶創(chuàng)造價(jià)值。在匯川技術(shù)董事長(zhǎng)朱興明2025年演講實(shí)錄中，共計(jì)70次提到了“生態(tài)”一詞，并且指出“產(chǎn)業(yè)生態(tài)化和生態(tài)架構(gòu)化是產(chǎn)業(yè)未來(lái)發(fā)生最重大的變化”，而在“星辰計(jì)劃”當(dāng)中的數(shù)字樣機(jī)板塊提到的iFA軟件（全場(chǎng)景智能化工業(yè)控制軟件平臺(tái)），就是與工業(yè)軟件生態(tài)伙伴有機(jī)結(jié)合的關(guān)鍵抓手。

如果說(shuō)從“點(diǎn)”到“線”，國(guó)內(nèi)工業(yè)軟件公司已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了不少創(chuàng)新、突破和替代。那么匯川技術(shù)的入局，則有希望讓行業(yè)實(shí)現(xiàn)從“線”到“面”的打通。

制造業(yè)之“魂”失落的20年

工業(yè)軟件，是指在裝備制造、汽車、電子電氣、航空航天、造船和工程建設(shè)等工業(yè)領(lǐng)域具備廣泛應(yīng)用的工具類、管理類和平臺(tái)類軟件。這些軟件在研發(fā)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)和企業(yè)管理中發(fā)揮著重要作用，幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品研發(fā)創(chuàng)新、提高生產(chǎn)效率、優(yōu)化資源配置和降低運(yùn)營(yíng)成本。

如果上述定義過(guò)于抽象，那么我們不如借助《大國(guó)鎖鑰》這本書的一段描寫進(jìn)行想象：當(dāng)一輛汽車進(jìn)行設(shè)計(jì)時(shí)，設(shè)計(jì)師會(huì)利用CAD軟件設(shè)計(jì)車身形狀和內(nèi)部結(jié)構(gòu)，輸出車輛的三維幾何模型。有了三維模型后，設(shè)計(jì)師們?cè)倮枚喾NCAE軟件（計(jì)算機(jī)輔助工程）來(lái)對(duì)車身進(jìn)行空氣動(dòng)力學(xué)、人體工程學(xué)、結(jié)構(gòu)強(qiáng)度等指標(biāo)的分析。上述CAD、CAE就是兩款核心的研發(fā)設(shè)計(jì)類工業(yè)軟件。

而一家汽車制造公司往往會(huì)使用上百種乃至上千種工業(yè)軟件，除了CAD、CAE外，其他常見的軟件還包括計(jì)算機(jī)輔助工藝規(guī)劃(CAPP)、產(chǎn)品數(shù)據(jù)管理(PDM)、產(chǎn)品生命周期管理(PLM)、電子設(shè)計(jì)自動(dòng)化(EDA)等。中國(guó)產(chǎn)業(yè)界常說(shuō)“缺芯少魂”，“芯”是指集成電路，而“魂”正是指工業(yè)軟件，足見其在高端制造業(yè)中的重要地位。

如果把時(shí)間往回?fù)?0年，中國(guó)制造業(yè)之“魂”并不算弱。

上世紀(jì)70-80年代，以中科院、北京航空航天大學(xué)、清華大學(xué)等高?？蒲性核鶠橹鲗?dǎo)，我國(guó)科研人員已經(jīng)開始從事第一代CAD軟件開發(fā)。當(dāng)時(shí)涌現(xiàn)出鄭州機(jī)械所“紫瑞”、大連理工大學(xué)“JIFEX”、中國(guó)航空研究院“HAJIF”等多款自主軟件。

比如在1989年，中國(guó)科學(xué)院開發(fā)出通用性仿真軟件FEPG。該軟件能夠解決固體力學(xué)、結(jié)構(gòu)力學(xué)、流體力學(xué)、熱傳導(dǎo)、電磁場(chǎng)以及數(shù)學(xué)方面的有限元計(jì)算，實(shí)現(xiàn)多物理場(chǎng)耦合分析。這款軟件在1994年獲得中國(guó)科學(xué)院科技進(jìn)步二等獎(jiǎng)，在當(dāng)時(shí)全球工業(yè)軟件界處于先進(jìn)水平。

到了90年代，行業(yè)發(fā)展百花齊放，發(fā)端自科研院所和企業(yè)自主創(chuàng)業(yè)的產(chǎn)品逐步走向市場(chǎng)，催生了一批工業(yè)軟件的初創(chuàng)企業(yè)。比如1994年從華中科技大學(xué)起步的武漢開目、1997年依托于北京航空航天大學(xué)推出CAXA CAD電子圖版的數(shù)碼大方，以及1998年成立的中望軟件等。

所以從歷史維度看，我國(guó)的工業(yè)軟件產(chǎn)業(yè)起步并不算晚，而且依托高校院所和企業(yè)多點(diǎn)開花，功能和實(shí)用性較強(qiáng)。

但很快國(guó)外工業(yè)軟件蜂擁入華。對(duì)于仍處在跟隨者的國(guó)產(chǎn)工業(yè)軟件企業(yè)而言，在產(chǎn)品力和版權(quán)意識(shí)都不夠強(qiáng)的情況下，不得不面臨如達(dá)索、西門子等國(guó)際巨頭的競(jìng)爭(zhēng)，以及盜版軟件的沖擊。

在e-works創(chuàng)始人、匯川技術(shù)獨(dú)立董事黃培博士看來(lái)：“90年代，我國(guó)工業(yè)軟件產(chǎn)業(yè)化之初，面臨的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手實(shí)際上是盜版軟件，極大地影響了這些初出茅廬的企業(yè)獲得應(yīng)有的收入。盡管國(guó)內(nèi)工業(yè)軟件功能和實(shí)用性強(qiáng)，但平臺(tái)化和開放性不足，也是發(fā)展缺乏后勁的掣肘。此外，國(guó)外主流工業(yè)軟件企業(yè)在生態(tài)合作體系建設(shè)方面遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先于國(guó)內(nèi)工業(yè)軟件，發(fā)達(dá)國(guó)家的資本市場(chǎng)對(duì)工業(yè)軟件的價(jià)值認(rèn)同遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同等收入的做硬件和自動(dòng)化的企業(yè)，工業(yè)軟件企業(yè)可以獲得穩(wěn)定的維護(hù)服務(wù)收入，很多工業(yè)軟件企業(yè)的維護(hù)服務(wù)收入占比甚至高達(dá)50%。正是這些因素的影響，使得在加入WTO之后，迅速成長(zhǎng)的中國(guó)制造業(yè)未能助推中國(guó)本土工業(yè)軟件企業(yè)實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。”

此后20年，國(guó)產(chǎn)工業(yè)軟件的市占率進(jìn)一步下降。據(jù)2020年發(fā)布的《中國(guó)工業(yè)軟件產(chǎn)業(yè)白皮書》顯示，中國(guó)EDA軟件國(guó)產(chǎn)化率僅約5%，是最受制于人的產(chǎn)業(yè)之一。

所以若把2001年之后的20年，稱為中國(guó)工業(yè)軟件產(chǎn)業(yè)“失落的20年”，并不夸張。

核心工業(yè)軟件迎來(lái)成長(zhǎng)期

不過(guò)，幸運(yùn)的是，中國(guó)本土企業(yè)從來(lái)沒有放棄趕超國(guó)外的希望。

劉成向投中網(wǎng)介紹說(shuō)，雖然在民用市場(chǎng)國(guó)內(nèi)工業(yè)軟件企業(yè)面臨激烈的競(jìng)爭(zhēng)，但是在安全關(guān)鍵領(lǐng)域依然保留著火種。“在以軍工、國(guó)央企等體系為主要客戶的市場(chǎng)當(dāng)中，擁有成建制的工業(yè)軟件團(tuán)隊(duì)，這些團(tuán)隊(duì)形成了自主可控的工業(yè)軟件體系，培育了大量人才?！?/p>

可喜的是，這些人才和團(tuán)隊(duì)在2020年前后迎來(lái)了黎明的曙光。

首先是國(guó)產(chǎn)替代的需求。2020年前后錯(cuò)綜復(fù)雜的國(guó)際形勢(shì)，加速了工業(yè)軟件的國(guó)產(chǎn)替代。此后，工信部發(fā)布《工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃（2021-2023年）》《“十四五”軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》等推動(dòng)工業(yè)軟件產(chǎn)業(yè)發(fā)展的若干政策。其中2024年發(fā)布的《推動(dòng)大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新行動(dòng)方案》，明確提出計(jì)劃到2027年完成約200萬(wàn)套國(guó)產(chǎn)工業(yè)軟件更新任務(wù)。

而且據(jù)劉成觀察，越來(lái)越多的國(guó)央企、民營(yíng)企業(yè)客戶出于自主創(chuàng)新和構(gòu)建差異化特點(diǎn)的訴求，也更愿意與國(guó)產(chǎn)工業(yè)軟件合作共創(chuàng)，伴隨用戶持續(xù)迭代，得以將中國(guó)產(chǎn)業(yè)內(nèi)生的創(chuàng)新融入產(chǎn)品當(dāng)中，提升工業(yè)軟件企業(yè)的產(chǎn)品和解決方案能力。這帶來(lái)了第二個(gè)變化——需求端正在孕育大量新機(jī)會(huì)。

過(guò)去20年中國(guó)工業(yè)軟件市場(chǎng)雖然被國(guó)外巨頭壟斷，但這些海外公司并沒有完全滿足中國(guó)企業(yè)的需求。“大量中小企業(yè)得不到國(guó)外巨頭的優(yōu)質(zhì)服務(wù)，它們很難幫助中小客戶進(jìn)行任何定制化開發(fā)和服務(wù)，而且其售后流程非常漫長(zhǎng)?！?/p>

造成這一現(xiàn)狀的根本原因是巨頭的內(nèi)部組織架構(gòu)，不支持國(guó)內(nèi)客戶持續(xù)迭代的需求?！斑@些公司在中國(guó)基本沒有核心研發(fā)團(tuán)隊(duì)，大部分只有銷售團(tuán)隊(duì)。物理距離拉長(zhǎng)了從客戶需求到產(chǎn)品迭代之間的鏈條?！眲⒊蛇M(jìn)一步解釋。所以長(zhǎng)期以來(lái)，中國(guó)企業(yè)在工業(yè)軟件的使用過(guò)程中，存在相當(dāng)數(shù)量的分散的需求亟待滿足，而這恰恰為本土工業(yè)軟件公司提供了超車的機(jī)會(huì)。

此外，大模型等技術(shù)的涌現(xiàn)，也加速了國(guó)內(nèi)工業(yè)軟件對(duì)標(biāo)和替代的進(jìn)程。相比于國(guó)外商軟，國(guó)內(nèi)工業(yè)軟件更具靈活性，可以迅速擁抱AI，對(duì)內(nèi)提效降本，對(duì)外降低軟件使用的門檻。

當(dāng)然，更重要的是，中國(guó)工業(yè)實(shí)力的強(qiáng)勢(shì)崛起。

縱觀國(guó)外歷史，工業(yè)軟件的發(fā)展必然脫胎于強(qiáng)大的制造業(yè)基礎(chǔ)。法國(guó)的達(dá)索系統(tǒng)公司前身是達(dá)索航空的計(jì)算機(jī)部門，是法國(guó)航空工業(yè)的結(jié)晶。美國(guó)Ansys的創(chuàng)始人是美國(guó)西屋電氣公司的工程師，這家公司的崛起是美國(guó)電氣、軍工和芯片等核心制造業(yè)發(fā)達(dá)的產(chǎn)物。而德國(guó)西門子的工業(yè)軟件業(yè)務(wù)，更是植根于自身裝備制造和自動(dòng)化領(lǐng)域的雄厚基礎(chǔ)。

而現(xiàn)在全球制造業(yè)格局已經(jīng)發(fā)生了顯著變化?！皣?guó)外都在走去工業(yè)化的路子，制造能力雖然很強(qiáng)，但已經(jīng)出現(xiàn)明顯下滑?！倍鴩?guó)內(nèi)市場(chǎng)制造業(yè)正在由“大”向“強(qiáng)”轉(zhuǎn)變。

就以我國(guó)造船業(yè)為例，2002年，我國(guó)造船完工量（以載重噸計(jì)）為417萬(wàn)噸，僅占國(guó)際市場(chǎng)份額的6.6%。但是經(jīng)過(guò)20多年的發(fā)展，2023年中國(guó)造船完工量占全球總量的50.2%。2024年上半年，我國(guó)造船業(yè)手持訂單量17155萬(wàn)載重噸，在全球份額中占比超七成，是當(dāng)之無(wú)愧的絕對(duì)龍頭。

造船業(yè)突飛猛進(jìn)的發(fā)展，大大推動(dòng)了相關(guān)領(lǐng)域工業(yè)軟件的發(fā)展。2010年，中國(guó)船舶集團(tuán)第七〇二研究所創(chuàng)辦成立中船奧藍(lán)托，該公司正是為行業(yè)提供CAE仿真軟件的企業(yè)之一。

根據(jù)中船奧藍(lán)托官方信息顯示，公司在CAE軟件國(guó)產(chǎn)化核心技術(shù)、工業(yè)APP譜系化集成技術(shù)、虛實(shí)結(jié)合的智能化試驗(yàn)技術(shù)和一體化協(xié)同研發(fā)平臺(tái)等方面取得重要突破，取得了100余項(xiàng)自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)，目前已服務(wù)數(shù)百家客戶。

匯川產(chǎn)投在2024年完成了對(duì)中船奧藍(lán)托的首輪投資，“我國(guó)船舶行業(yè)在全球的競(jìng)爭(zhēng)力很強(qiáng)，能形成很多知識(shí)沉淀，這些知識(shí)用底層數(shù)學(xué)和物理公式表達(dá)出來(lái)，就形成了工業(yè)軟件。”所以在匯川產(chǎn)投軟件與AI方向負(fù)責(zé)人王國(guó)隆看來(lái)，中國(guó)工業(yè)軟件公司的崛起，是中國(guó)制造業(yè)發(fā)展的必然結(jié)果。

而且值得一提的是，如果說(shuō)過(guò)去國(guó)內(nèi)制造業(yè)是在亦步亦趨學(xué)習(xí)西方，那么現(xiàn)階段半導(dǎo)體、AI、新能源汽車、光伏、儲(chǔ)能和機(jī)器人等相關(guān)領(lǐng)域的快速發(fā)展，則創(chuàng)造了與國(guó)外市場(chǎng)不同的新機(jī)會(huì)。中國(guó)工業(yè)軟件不僅獲得了以差異化定位來(lái)滿足客戶需求的機(jī)會(huì)，而且還將伴隨著我國(guó)工業(yè)產(chǎn)品的出口一起出海。所以，當(dāng)下正是投資工業(yè)軟件的重要時(shí)間點(diǎn)。

尋找長(zhǎng)期主義的公司

事實(shí)上，早在2018年，匯川產(chǎn)投的前身匯川技術(shù)戰(zhàn)略投資部，就收購(gòu)了一家德國(guó)做CNC（計(jì)算機(jī)數(shù)控）的工業(yè)軟件公司Power Automation。這是匯川在工業(yè)軟件領(lǐng)域的第一次嘗試。

2019年，匯川技術(shù)開始全面布局工業(yè)軟件，在軟件定義工業(yè)的戰(zhàn)略指引下，自主研發(fā)、收購(gòu)和投資成為關(guān)鍵抓手，最終目標(biāo)是形成從研發(fā)設(shè)計(jì)、制造工藝解耦到軸端工藝控制的整廠軟硬一體的解決方案。

劉成向投中網(wǎng)梳理了三者的內(nèi)在邏輯：匯川技術(shù)將圍繞工廠自動(dòng)化相關(guān)軟件，進(jìn)行持續(xù)自主研發(fā)，這是匯川工業(yè)軟件的基本盤，比如：匯川已經(jīng)發(fā)布的iFA軟件平臺(tái)；在收購(gòu)方面，除了2018年收購(gòu)Power Automation外，在2024年又完成了對(duì)法國(guó)工業(yè)軟件Irai(VUP)的整合，這兩款軟件均與匯川通用自動(dòng)化業(yè)務(wù)強(qiáng)相關(guān)；投資層面，則全面依靠匯川產(chǎn)投，在研發(fā)設(shè)計(jì)類、開發(fā)支撐類、半導(dǎo)體EDA和IP等方面布局。

“這三條路線互相支撐，自主研發(fā)是加強(qiáng)自動(dòng)化的堡壘，收購(gòu)整合是向外延伸自己的能力，投資則是構(gòu)建工業(yè)軟件生態(tài)?！?/p>

在過(guò)去4年，匯川產(chǎn)投在該領(lǐng)域已經(jīng)投資了數(shù)碼大方、武漢開目、中船奧藍(lán)托、培風(fēng)圖南、泛聯(lián)新安、紐創(chuàng)信安、三維家和深度智控等8家公司。乍一看，每年投資2家左右相關(guān)公司，頻率并不算高。但是，投資工業(yè)軟件公司并不是摘低垂的果子，它涉及到兩個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題：

第一、什么樣的工業(yè)軟件值得投資？

第二、什么樣的投資方能夠入局？

先回答第一個(gè)問(wèn)題，什么樣的工業(yè)軟件公司值得投資？

雖然是“軟件”企業(yè)，但它的成長(zhǎng)邏輯與互聯(lián)網(wǎng)等IT產(chǎn)業(yè)大不相同，反倒與制造業(yè)成長(zhǎng)軌跡相似，都需要相對(duì)長(zhǎng)周期的迭代。

匯川產(chǎn)投曾做過(guò)統(tǒng)計(jì)，通常一款工業(yè)軟件能夠形成License（軟件使用許可證）收入的時(shí)間不會(huì)短于5年，長(zhǎng)的可能需要10年。這意味著一家工業(yè)軟件公司往往需要5-10年的時(shí)間才能擺脫依靠項(xiàng)目制生存的模式，成長(zhǎng)為以產(chǎn)品為基礎(chǔ)持續(xù)迭代的公司。因此，工業(yè)軟件企業(yè)很難有互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)，“優(yōu)秀的工業(yè)軟件企業(yè)的指標(biāo)通常是保持長(zhǎng)期、持續(xù)、穩(wěn)定的合理增長(zhǎng)”。

以匯川產(chǎn)投所投資的培風(fēng)圖南為例，這家公司創(chuàng)始人沈忱在2011年博士畢業(yè)后回國(guó)創(chuàng)業(yè)，開啟EDA仿真軟件的研發(fā)。從2011年到2021年的十年間，他帶領(lǐng)團(tuán)隊(duì)在沒有外部融資支持的情況下，以每年增加一到兩個(gè)員工的方式建立研發(fā)團(tuán)隊(duì)。足見這一行當(dāng)不是遵循“燒錢邏輯”，而是日拱一卒、持續(xù)精進(jìn)的過(guò)程。

以上不是孤例，目前匯川產(chǎn)投跟蹤、接觸和投資的企業(yè)（或團(tuán)隊(duì)），技術(shù)和產(chǎn)品儲(chǔ)備的積累時(shí)間都超過(guò)10年，而公司的經(jīng)營(yíng)時(shí)間都至少在5-10年之間。其企業(yè)掌舵人，通常是該領(lǐng)域的專家型創(chuàng)業(yè)者，在行業(yè)內(nèi)擁有足夠積累，對(duì)技術(shù)有足夠的敏銳度并且能夠持續(xù)迭代產(chǎn)品。同時(shí)，對(duì)于對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)不急不躁。

王國(guó)隆就向我列舉了兩個(gè)案例，一是武漢開目，該公司在1994年誕生于華中科技大學(xué)機(jī)械學(xué)院，而創(chuàng)始人陳卓寧博士是該院教授、博導(dǎo)，是國(guó)內(nèi)CAD/CAPP技術(shù)研究的拓荒者之一，1996年就推出中國(guó)第一款商品化的CAPP軟件。另一個(gè)案例是北京數(shù)碼大方，該公司是國(guó)產(chǎn)3D CAD頭部企業(yè)，創(chuàng)始人雷毅博士自1989年起開始在CAD領(lǐng)域深耕，是該領(lǐng)域頂尖專家，在2003年成立公司之前已經(jīng)有接近15年的技術(shù)儲(chǔ)備。

“這些愿意花20-30年專心致志做一件事的團(tuán)隊(duì)，在行業(yè)內(nèi)非常稀缺。要有對(duì)事業(yè)足夠的熱愛，愈挫愈勇的韌性，才能夠堅(jiān)持下來(lái)。我們投資過(guò)的工業(yè)軟件企業(yè)，絕大多數(shù)在公司發(fā)展的歷史上都經(jīng)歷過(guò)不止一次的生死存亡時(shí)刻，但是，都挺了過(guò)來(lái)并且持續(xù)發(fā)展壯大?！痹谕鯂?guó)隆眼中，這不是一個(gè)比拼“年輕”的行業(yè)，而是一個(gè)需要長(zhǎng)期主義的行業(yè)。

為什么是匯川：耐心資本+產(chǎn)業(yè)資本

對(duì)耐心的考驗(yàn)不止適用于創(chuàng)業(yè)者，也適用于投資人。這指向第二個(gè)問(wèn)題，什么樣的投資人有能力入局？

正如上文所述，一家在市場(chǎng)中存活了10年以上的團(tuán)隊(duì)，往往擁有穩(wěn)定的現(xiàn)金流，它們并不缺少資金，而是缺少客戶需求和市場(chǎng)側(cè)的助力。這對(duì)投資人提出了更高的要求。不僅要深刻理解制造業(yè)和工業(yè)軟件產(chǎn)業(yè)發(fā)展的本質(zhì)，而且要能夠幫助其明確企業(yè)戰(zhàn)略定位、發(fā)掘下游共性需求和找到商業(yè)閉環(huán)的場(chǎng)景，從而持續(xù)形成貼合用戶的解決方案。

事實(shí)上，能夠滿足上述要求的投資方并不多。

而匯川技術(shù)可能是國(guó)內(nèi)最有能力和意愿支持工業(yè)軟件的產(chǎn)業(yè)方。2003年匯川技術(shù)成立，依靠旗下三大核心技術(shù)——工業(yè)控制技術(shù)、電機(jī)驅(qū)動(dòng)技術(shù)、電力電子技術(shù)，成為國(guó)內(nèi)工控界的龍頭。目前形成了通用自動(dòng)化、新能源汽車、智慧電梯和軌道交通等業(yè)務(wù)板塊，并且持續(xù)在新技術(shù)、新業(yè)態(tài)上加強(qiáng)投入。

在工控界的產(chǎn)業(yè)地位，以及完整產(chǎn)品矩陣帶來(lái)的融合OT與IT的可能性，奠定了其投資與整合工業(yè)軟件的實(shí)力。正如劉成向我強(qiáng)調(diào)的，“表面上看是軟件行業(yè)，但實(shí)際上只有擁有對(duì)工業(yè)體系的理解，才能真正看懂工業(yè)軟件。”

更關(guān)鍵的是，只有在制造業(yè)中深耕多年的產(chǎn)業(yè)方，才有能力改善工業(yè)軟件的商業(yè)模式短板——“中國(guó)企業(yè)客戶，對(duì)軟件的付費(fèi)意愿都很弱，很難形成在預(yù)算約束下的持續(xù)購(gòu)買”——這一點(diǎn)在中國(guó)SaaS賽道的興衰上已經(jīng)印證。

今年初，匯川技術(shù)創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)朱興明就提出了他對(duì)工業(yè)軟件盈利模式的觀點(diǎn)：“隨著平臺(tái)追求規(guī)模效益，客戶的話語(yǔ)權(quán)越來(lái)越重，再加上不斷有新的平臺(tái)在加入競(jìng)爭(zhēng)……軟件薄利的時(shí)代已經(jīng)到來(lái)”。

朱興明董事長(zhǎng)的觀點(diǎn)是：要應(yīng)對(duì)“軟件薄利時(shí)代”，一方面要讓硬件作為軟件的載體，以硬件銷售帶動(dòng)軟件銷售，形成“軟飯硬吃”的商業(yè)模式。另一方面，通過(guò)接入廣泛的客戶，倒逼匯川與合作伙伴產(chǎn)品完善，通過(guò)為客戶省錢和賺錢的模式，來(lái)實(shí)現(xiàn)自身長(zhǎng)期利益的增長(zhǎng)。這被稱為“養(yǎng)奶?！钡哪Ｊ剑谒磥?lái)是未來(lái)中國(guó)軟件唯一可靠的盈利模式。

所以背靠匯川技術(shù)的匯川產(chǎn)投，能夠?yàn)楸煌镀髽I(yè)帶來(lái)明顯優(yōu)勢(shì)：

1、在產(chǎn)品形成期能夠幫助被投企業(yè)更清楚的定義用戶需求；

2、在市場(chǎng)拓展期能夠幫助被投企業(yè)撬開關(guān)鍵客戶的大門；

3、在能力拔高期幫助被投企業(yè)提升精益管理和戰(zhàn)略定位的能力。

匯川產(chǎn)投分享了兩個(gè)案例。一是泛聯(lián)新安，核心技術(shù)團(tuán)隊(duì)來(lái)自國(guó)防科技大學(xué)計(jì)算機(jī)系，基于編譯器技術(shù)、形式化方法、程序分析和人工智能等技術(shù)，構(gòu)建以提升效能為導(dǎo)向的軟件質(zhì)量、安全測(cè)試工具鏈，以及數(shù)字前端EDA軟件等。在完成投資后，匯川的研發(fā)質(zhì)量與效能團(tuán)隊(duì)與泛聯(lián)新安團(tuán)隊(duì)從實(shí)際需求出發(fā)，通過(guò)底層技術(shù)到工程化的全面優(yōu)化，提升包括單元測(cè)試、模糊測(cè)試、研發(fā)效能大模型等在內(nèi)的多款工具軟件和解決方案的能力和易用性，從而可以滿足更廣泛的工業(yè)、汽車場(chǎng)景客戶需求。

另一家是紐創(chuàng)信安，這家公司的核心團(tuán)隊(duì)在密碼學(xué)領(lǐng)域的積累接近20年，底層技術(shù)的積累已經(jīng)相當(dāng)成熟，并且其芯片安全eHSM是國(guó)內(nèi)唯一在多品類數(shù)字芯片規(guī)模化應(yīng)用的公司?；趯?duì)產(chǎn)業(yè)的洞察以及和匯川技術(shù)內(nèi)部多個(gè)部門的持續(xù)卷積，匯川產(chǎn)投發(fā)掘出了不少長(zhǎng)期存在而缺乏良好解決方案的痛點(diǎn)，梳理出了匯川技術(shù)與其在通用自動(dòng)化、電梯、汽車等領(lǐng)域可合作的落地點(diǎn)，并且認(rèn)為安全的系統(tǒng)化發(fā)展將有助于公司持續(xù)“拓天”。同時(shí)，該公司在密文計(jì)算領(lǐng)域的積累，可以滿足產(chǎn)業(yè)用戶對(duì)知識(shí)和數(shù)據(jù)等資產(chǎn)的保密要求，從而實(shí)現(xiàn)密文狀態(tài)下的資產(chǎn)安全、有效流動(dòng)。

上述兩家企業(yè)的產(chǎn)品矩陣，既有處于產(chǎn)品形成期的品類，也有處于市場(chǎng)拓展期的方向，匯川產(chǎn)投的投資均為其帶來(lái)了助力。

另外，從“退出”的角度看，匯川產(chǎn)投劃分的三個(gè)階段——產(chǎn)品形成期、市場(chǎng)拓展期、能力拔高期，是兼顧耐心資本與財(cái)務(wù)回報(bào)的綜合選擇。

一方面，投資工業(yè)軟件天然需要耐心資本，企業(yè)發(fā)展規(guī)律要求GP要做好等待5年甚至更長(zhǎng)時(shí)間的準(zhǔn)備；另一方面，在合適的階段出手，意味著通過(guò)穩(wěn)健投資來(lái)兼顧戰(zhàn)略屬性和財(cái)務(wù)回報(bào)。

匯川產(chǎn)投的觀點(diǎn)是樂(lè)觀的：“我們投資的工業(yè)軟件企業(yè)在過(guò)去的三年時(shí)間內(nèi)，業(yè)績(jī)每年都有至少30%以上的增長(zhǎng)，并且產(chǎn)品品類有序延展，軟件版本持續(xù)迭代”。截至2024年底，多家被投企業(yè)已經(jīng)在上市準(zhǔn)備期或輔導(dǎo)階段。同時(shí)，工業(yè)軟件的前置壁壘足夠高，只要企業(yè)持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展，快速擁抱技術(shù)變革，在關(guān)鍵領(lǐng)域解決國(guó)家卡脖子問(wèn)題，退出的通道應(yīng)該始終是暢通的。

面向未來(lái)，擁抱AI

事實(shí)上，工業(yè)軟件領(lǐng)域在過(guò)去數(shù)十年的發(fā)展當(dāng)中，其迭代不僅來(lái)自于對(duì)工業(yè)場(chǎng)景的持續(xù)深入理解和客戶需求的演化，而顛覆性的新技術(shù)與工業(yè)軟件的結(jié)合，也會(huì)形成新的產(chǎn)品形態(tài)、開發(fā)方式、功能模塊、用戶界面等，并由此形成更優(yōu)的解決方案。而AI技術(shù)的迅速演進(jìn)，則為工業(yè)軟件的發(fā)展帶來(lái)新的變量。

以匯川自身為例，關(guān)于工業(yè)AI有自上而下的戰(zhàn)略規(guī)劃，目標(biāo)是以“智造”改變“制造”，對(duì)內(nèi)重塑工業(yè)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)體系，對(duì)外重塑工業(yè)自動(dòng)化產(chǎn)品和解決方案。在具體推進(jìn)過(guò)程當(dāng)中，涉及到平臺(tái)建設(shè)和技術(shù)研究、產(chǎn)品、運(yùn)營(yíng)與AI相結(jié)合等。平臺(tái)建設(shè)和技術(shù)研究方面，構(gòu)建了軟硬件平臺(tái)基礎(chǔ)設(shè)施，并且結(jié)合集團(tuán)數(shù)字化變革的成果，以AI的數(shù)據(jù)規(guī)范和質(zhì)量要求為導(dǎo)向，進(jìn)一步完善數(shù)據(jù)治理體系；此外，深度布局工業(yè)大模型和垂直領(lǐng)域小模型，支撐工業(yè)軟硬件的智能化變革。產(chǎn)品與AI結(jié)合方面，將大模型的代碼能力落地在工業(yè)軟件垂直領(lǐng)域的定制化設(shè)計(jì)階段，提高了自動(dòng)化工程師的開發(fā)效率；同時(shí)，在產(chǎn)品預(yù)測(cè)性維護(hù)方面，推進(jìn)設(shè)計(jì)機(jī)理特征與AI算法相結(jié)合的PHM方案。運(yùn)營(yíng)與AI相結(jié)合方面，通過(guò)大模型的本地化部署，構(gòu)建了內(nèi)部的智能體開發(fā)平臺(tái)，持續(xù)衍生各類垂直應(yīng)用，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)價(jià)值和模型價(jià)值的再挖掘。具體到工業(yè)軟件領(lǐng)域，匯川技術(shù)在2025年2月推出的國(guó)內(nèi)首款工業(yè)自動(dòng)化全集成軟件平臺(tái)iFA，則將大模型技術(shù)內(nèi)置成為軟件的基礎(chǔ)能力。通過(guò)持續(xù)的研發(fā)投入、場(chǎng)景迭代和產(chǎn)品化演進(jìn)，已經(jīng)在PLC（可編程邏輯控制器）產(chǎn)品中，基于自然語(yǔ)言生成、診斷、優(yōu)化ST代碼的能力，賦能PLC編程和二次開發(fā)人員；伴隨iFA軟件平臺(tái)的持續(xù)迭代、大模型技術(shù)日新月異的演進(jìn)，會(huì)定義出更多技術(shù)可落地的場(chǎng)景。在iFA平臺(tái)之外，正在持續(xù)版本迭代當(dāng)中的產(chǎn)線仿真平臺(tái)iFS已經(jīng)融入了多模態(tài)能力，在虛擬調(diào)試、裝備仿真、設(shè)計(jì)優(yōu)化方面進(jìn)一步提升。在規(guī)劃當(dāng)中的工業(yè)智腦平臺(tái)iFG，將會(huì)聚合匯川技術(shù)在工業(yè)領(lǐng)域長(zhǎng)期積累的底層Know-How和數(shù)據(jù)資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)一站式的AI賦能與作業(yè)，在研發(fā)、制造、安裝、調(diào)試、運(yùn)維、推廣等各環(huán)節(jié)為內(nèi)外部提供各類Agent來(lái)推動(dòng)生產(chǎn)力范式的變革。上述所有，都是為了實(shí)現(xiàn)從技術(shù)、產(chǎn)品、訂單到回款的價(jià)值閉環(huán)。

匯川產(chǎn)投自2022年起就開始跟進(jìn)大模型與工業(yè)、汽車等領(lǐng)域的融合。而其目前投資的8家工業(yè)軟件企業(yè)，都在積極擁抱AI。各家企業(yè)結(jié)合自身產(chǎn)品特點(diǎn)、公司所處階段、用戶的需求等，既看到了共性特點(diǎn)，也看到了差異化的嘗試：

第一，騰籠換“腦”，凝聚共識(shí)：大模型技術(shù)的快速發(fā)展對(duì)傳統(tǒng)軟件產(chǎn)業(yè)形成了一定的沖擊，而工業(yè)軟件作為高壁壘、深積累、長(zhǎng)周期投入的領(lǐng)域，是否需要接入AI能力，在過(guò)去的幾年并未形成共識(shí)。匯川產(chǎn)投所投資的工業(yè)軟件企業(yè)，核心團(tuán)隊(duì)盡管并非AI領(lǐng)域科班出身，但是，在技術(shù)敏銳度、洞察力、適應(yīng)力等方面均具備較高水平。幾乎所有的被投企業(yè)，都在持續(xù)跟蹤、有序探索，并在積極擁抱AI技術(shù)變革層面快速達(dá)成共識(shí)。

第二，賦能OTC全流程，實(shí)現(xiàn)效能提升：工業(yè)軟件從業(yè)務(wù)本質(zhì)上具備了一定的制造業(yè)屬性，而其本質(zhì)就是OTC。從產(chǎn)品維度看，概念設(shè)計(jì)、產(chǎn)品定義、開發(fā)、迭代的全流程，都可以通過(guò)引進(jìn)大模型的能力，挖掘企業(yè)內(nèi)部長(zhǎng)期積累的知識(shí)，賦能產(chǎn)品開發(fā)流程。從管理的角度看，大模型在日常的辦公當(dāng)中，可以實(shí)現(xiàn)快速問(wèn)答。例如：中船奧藍(lán)托，在DeepSeek發(fā)布之后，將其技術(shù)能力快速接入已有的知識(shí)管理平臺(tái)，提升了產(chǎn)品和解決方案的能力和管理效率，并且將融入大模型能力的知識(shí)管理平臺(tái)向客戶輸出，實(shí)現(xiàn)了內(nèi)部能力的產(chǎn)品化。深度智控，使用大模型賦能用戶的知識(shí)庫(kù)的運(yùn)維，推動(dòng)閉環(huán)管理的持續(xù)優(yōu)化，并且可以結(jié)合用戶私有數(shù)據(jù)進(jìn)行RAG，以較低部署成本實(shí)現(xiàn)模型幻覺減少和安全可控；此外，通過(guò)將設(shè)備運(yùn)維數(shù)據(jù)與大模型相結(jié)合，在設(shè)備異常診斷當(dāng)中做到識(shí)別和預(yù)警。三維家，基于長(zhǎng)期以來(lái)在家居設(shè)計(jì)、制造、營(yíng)銷全流程的長(zhǎng)期積累，推出了“AI夢(mèng)想家”的家居門店導(dǎo)購(gòu)助銷系統(tǒng)，AI布局和慧引流產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了高效生成全屋平面布局、柜體設(shè)計(jì)、門窗設(shè)計(jì)、裝修配色生成等功能，此外，還有面向企業(yè)級(jí)AI知識(shí)圖譜工具等，充分依靠大模型技術(shù)賦能客戶的空間智能需求，深度挖掘AI賦能產(chǎn)品和用戶的潛力。

第三，產(chǎn)品迭代加速，優(yōu)化客戶體驗(yàn)：從開發(fā)流程來(lái)看，在代碼編寫階段，結(jié)合了領(lǐng)域Know-How之后，大模型的能力可以實(shí)現(xiàn)相對(duì)高質(zhì)量的代碼生成。事實(shí)上，泛聯(lián)新安在2023年就開始系統(tǒng)化的將大模型能力引進(jìn)到產(chǎn)品當(dāng)中，而其在2024年8月發(fā)布以代碼為核心的“研發(fā)效能大模型”，通過(guò)開發(fā)、測(cè)試、文檔、管理等多Agent協(xié)同的方式，全流程賦能軟件開發(fā)，將其在軟件質(zhì)量和安全領(lǐng)域長(zhǎng)期積累的代碼測(cè)試能力與大模型代碼生成能力相結(jié)合，實(shí)現(xiàn)了完整閉環(huán)。與此同時(shí)，多家被投企業(yè)都將AI能力引入到DevOps過(guò)程中，提升敏捷開發(fā)能力。數(shù)碼大方則在近期推出了軟件一體機(jī)產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)了將工具軟件、管理平臺(tái)、AI大模型和服務(wù)器融為一體，在一體機(jī)產(chǎn)品當(dāng)中全面開放CAXA自主內(nèi)核和平臺(tái)。更為重要的是，將AI大模型技術(shù)全面融入工業(yè)軟件，實(shí)現(xiàn)了AI問(wèn)答的高效知識(shí)服務(wù)、AI建模提升三維CAD的設(shè)計(jì)和出圖效率、AI生成能力實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)構(gòu)思與修改優(yōu)化等功能，從而對(duì)客戶設(shè)計(jì)制造的全流程完成智能優(yōu)化。

第四，從制造工藝到加工工序，自生成：在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)，離散制造領(lǐng)域從設(shè)計(jì)到制造之間始終存在著“縫隙”，其中有大量的客戶需求未被填補(bǔ)。計(jì)算機(jī)輔助工藝（CAPP）正是通過(guò)特征識(shí)別、多種類型的工藝積累、復(fù)雜零部件的加工工序推理等基礎(chǔ)能力，解決了復(fù)雜產(chǎn)品的從設(shè)計(jì)到制造的痛點(diǎn)。武漢開目，在高端制造領(lǐng)域的工藝庫(kù)積累超過(guò)30年，梳理了大模型與工業(yè)軟件產(chǎn)品融合的數(shù)十個(gè)場(chǎng)景，以技術(shù)實(shí)現(xiàn)難易程度和業(yè)務(wù)價(jià)值的二維矩陣進(jìn)行分解，并結(jié)合自身的優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域，通過(guò)引入AI對(duì)工藝規(guī)則的學(xué)習(xí)，可以提升特征識(shí)別的速度和準(zhǔn)確率，并且通過(guò)將長(zhǎng)期積累的工藝“語(yǔ)料庫(kù)”進(jìn)行適配大模型訓(xùn)練的改造，有希望實(shí)現(xiàn)工藝的持續(xù)優(yōu)化、工序自生成等功能，并構(gòu)筑與上下游工業(yè)軟件良性的共生關(guān)系。

第五，物理模型為基，生成AI訓(xùn)練數(shù)據(jù)：盡管AI在大眾感知較為明確的問(wèn)答等方面已經(jīng)具備了信息匯總、思維鏈、專家系統(tǒng)綜合等能力。但是，在半導(dǎo)體制造EDA領(lǐng)域，缺乏高質(zhì)量的訓(xùn)練數(shù)據(jù)，因此，無(wú)法迅速將大模型能力與領(lǐng)域相結(jié)合。而培風(fēng)圖南的TCAD軟件，作為國(guó)內(nèi)唯一規(guī)?；瘧?yīng)用于國(guó)內(nèi)頭部客戶的EDA軟件，憑借其對(duì)半導(dǎo)體器件物理特性和制造工藝的理解，形成了基于物理規(guī)律仿真生成了AI訓(xùn)練所需數(shù)據(jù)集，進(jìn)而推出新一代工藝模擬軟件Mozz Emulator，實(shí)現(xiàn)了真正意義上的多物理場(chǎng)仿真，從而推動(dòng)半導(dǎo)體工藝仿真走向更高精度、更高效率，在功能上支持可靠、快速、大規(guī)模的亞納米分辨率的幾何建模，并且全面覆蓋主流半導(dǎo)體加工工藝，如：沉積、刻蝕、熱處理、CMP、離子注入等。此外，在Mozz Workbench模塊當(dāng)中，直接引進(jìn)AI助手，讓設(shè)計(jì)人員專注于創(chuàng)新和核心設(shè)計(jì)本身，全面提效。

第六，內(nèi)生安全，構(gòu)筑產(chǎn)品差異化定位：大模型的迅速發(fā)展除了創(chuàng)造出新的需求，也形成了諸如私域高信息密度語(yǔ)料庫(kù)不足帶來(lái)的AI可持續(xù)發(fā)展問(wèn)題、B端用戶私有化部署應(yīng)用的個(gè)性化問(wèn)題和高價(jià)值數(shù)據(jù)資產(chǎn)保護(hù)的安全問(wèn)題。紐創(chuàng)信安，在密文計(jì)算領(lǐng)域的技術(shù)積累已超過(guò)10年，而在產(chǎn)品化層面已戰(zhàn)略投入超過(guò)5年，而基于密文的訓(xùn)練、推理可能會(huì)成為AI發(fā)展的一個(gè)關(guān)鍵細(xì)分方向；同時(shí)，其即將推出了“全同態(tài)安全+AI”的一體機(jī)，結(jié)合BFV算法，實(shí)現(xiàn)了大模型能力的本地化部署，從而更加便于B端用戶隨時(shí)調(diào)用AI能力，并且基于密文的數(shù)據(jù)交換也同時(shí)實(shí)現(xiàn)了用戶數(shù)據(jù)要素的保護(hù)。

總之，AI的迅猛發(fā)展正在改變中國(guó)工業(yè)軟件的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。對(duì)于人工智能的積極擁抱，或許將快速縮小國(guó)產(chǎn)工業(yè)軟件與海外巨頭之間的差距。

毋庸置疑，工業(yè)軟件是中國(guó)制造業(yè)從“大而不強(qiáng)”邁向“自主自強(qiáng)”的核心引擎，它不僅是技術(shù)工具的革新，更關(guān)乎國(guó)家產(chǎn)業(yè)安全、全球競(jìng)爭(zhēng)力重構(gòu)與未來(lái)工業(yè)話語(yǔ)權(quán)的爭(zhēng)奪。那么誰(shuí)將在這場(chǎng)產(chǎn)業(yè)躍遷的關(guān)鍵戰(zhàn)役中，扮演領(lǐng)導(dǎo)角色呢？匯川無(wú)疑將成為其中積極的參與者、場(chǎng)景的賦能者、技術(shù)的共創(chuàng)者和生態(tài)的構(gòu)建者。

參考資料：

中國(guó)工業(yè)軟件產(chǎn)業(yè)白皮書（2020）。

曾航 周廉卜 涂逸君，《大國(guó)鎖鑰:國(guó)產(chǎn)替代浪潮》。

林雪萍，《工業(yè)軟件簡(jiǎn)史》。

朱興明，咬住必然 勇立潮頭丨匯川技術(shù)董事長(zhǎng)朱興明2025年度演講實(shí)錄。

新華財(cái)經(jīng)，李優(yōu)，培風(fēng)圖南：自主創(chuàng)新鍛造高端制造“軟實(shí)力”。