中經記者 張漫游 北京報道

在新一輪銀行存款降息中，中小銀行迅速跟上。截至5月27日，已有上海銀行、寧波銀行、江蘇銀行、北京銀行等多家銀行在5月20日后下調了存款利率。

市場分析認為，無論是中小銀行迅速跟進降息，還是短存利率高于長存，都反映出中小銀行面臨著成本壓力，希望降低負債成本進一步降低息差壓力。

中小行迅速跟進存款降息

《中國經營報》記者注意到，各家銀行對于此輪儲蓄存款掛牌利率調整響應的速度很快。

自5月20日開始由國有銀行引領新一輪存款降息，當天招商銀行便已跟進；5月21日更多股份制銀行響應。隨后，陸續有中小銀行發布了存款利率下調的公告。

例如，上海銀行最新的存款掛牌利率自5月24日起執行，調整后該行一年期、兩年期、三年期、五年期整存整取定存利率分別為1.15%、1.2%、1.25%、1.3%；寧波銀行自5月26日起執行新的掛牌利率，調整后三個月、六個月、一年、兩年、三年、五年期整存整取掛牌利率分別為0.8%、1.05%、1.25%、1.3%、1.55%、1.6%；在民營銀行中，新安銀行5月23日發布公告稱，2025年5月30日對手機銀行、小程序、公眾號在售的儲蓄存款產品利率進行調整。

北京財富管理行業協會特約研究員楊海平認為，此前中小銀行利率調整都比較慢，此次緊跟調整存款利率進度的原因主要是盡快減緩凈息差壓力，也反映了中小銀行存款定價管理的精細化、專業化都在提升。

融360數字科技研究院高級分析師艾亞文分析稱，相對于國有大行和股份行，中小銀行面臨更嚴峻的息差壓力。此外，政策傳導機制驅動中小銀行快速跟進，避免存貸利差過度收窄。

某民營銀行人士亦向記者坦言，該行現在沒有動力進行“高息攬儲”?！坝捎谌鄙賰炠|貸款客戶，資產業務開展比較困難，要是再把負債成本拉高，那銀行的壓力就更大了?！?/p>

另外，南開大學金融發展研究院院長田利輝認為，中國人民銀行新一輪降息政策直接推動中小銀行加速調整，以符合監管要求。

5月20日，新一期貸款市場報價利率（LPR）公布，一年期LPR和五年期以上LPR分別下調10個基點，降至3%、3.5%。這是自2024年10月以來，時隔7個月LPR再度降息，也是2025年首次降息。

“國有大行率先下調存款利率后，起到帶頭作用。在利率市場化背景下，中小銀行要更靈活地運用利率工具，通過短期高息存款吸引本地客戶。未來，隨著央行進一步推動存款利率下行，中小銀行或將繼續強化短期存款的吸引力，并通過精細化定價策略平衡流動性與盈利能力?！碧锢x說。

又現存款利率倒掛

此輪調整后，又有銀行存款利率倒掛。例如，新安銀行5月23日發布公告稱，此次調整后，該行兩年期利率為2.35%，三年期為2.20%。在新安銀行此次調整存款利率前，該行曾于5月15日發布公告稱，將于2025年6月6日對手機銀行、小程序、公眾號在售的兩年期和三年期儲蓄存款產品利率進行調整，兩年期利率調整為2.55%，三年期為2.50%。

針對新安銀行此次儲蓄存款利率調整后，兩年期利率高于三年期利率的原因，記者聯系了該行，截至發稿未收到該行回復。

楊海平分析稱，之所以出現存款利率倒掛的情形，主要是兩個方面的原因：其一，正常情況下長期限利率更高，因而壓降空間相對更大。商業銀行在壓降存款付息成本和保持流動性之間進行平衡，往往會先對長期限利率進行調整。其二，商業銀行基于利率下調的預期，運用利率定價對存款行為進行主動調節引導，以縮短負債的平均到期時間，增加重定價的機動性。

田利輝補充道，存款利率倒掛的出現，主要是銀行對利率下行的預期、銀行自身負債結構優化的需要和競爭壓力下部分中小銀行的流動性需求三方面原因?！按送?，部分中小銀行短期內面臨資金緊張問題，需通過提高短期存款利率吸引儲戶，緩解流動性需求?！?/p>

“中小銀行在利率下行周期中，更愿意吸收短期資金，策略相對靈活，也避免鎖定高成本長期負債?！卑瑏單谋硎荆敖鼇磴y行凈息差持續承壓，存款成本率較高，迫使銀行通過利率倒掛加速壓降高成本長期存款占比。”

“不同的商業銀行在存款市場上地位不同，在當前宏觀調控政策導向下，凈息差屢創新低，中小銀行存款利率定價面臨更多的約束與挑戰。顯然，中小銀行并非更渴望短期存款，只是在壓降存款付息成本和保持流動性之間進行取舍與平衡，選擇調整壓降空間相對更大的長期限存款利率?！睏詈Ｆ秸f。

田利輝指出，中小銀行依賴存款作為主要負債來源，而短期存款的獲取成本相對較低，且流動性更強，能更好地匹配其資產端的短期貸款需求。中小銀行貸款多為中短期業務，若吸收大量長期存款則負債端長期化，這會導致期限錯配風險加劇。通過引導儲戶選擇短期存款，可優化資產負債期限匹配。

（編輯：朱紫云 審核：何莎莎 校對：張國剛）