今天亞太市場(chǎng)集體轉(zhuǎn)跌，日經(jīng)225、韓國綜合指數(shù)跌近1%，恒生指數(shù)盤中跌1.5%。

消息面上，昨日特朗普對(duì)等關(guān)稅被美國國際貿(mào)易法庭判決不合法，但夜間特朗普關(guān)稅再度被上訴法院判決生效，后續(xù)需要等美國最高法院進(jìn)行決定性判決。

截至發(fā)稿，A股三大指數(shù)也集體下跌，王子新材、永安藥業(yè)等多只高位股跳水跌停；創(chuàng)新藥和養(yǎng)殖板塊逆市走強(qiáng)。

01

多只高位股大跳水

高位股集體重挫。近期股價(jià)連續(xù)新高的王子新材，在集合競(jìng)價(jià)階段即跌停，股價(jià)報(bào)19.67元/股，跌幅為9.98%。 截至發(fā)稿，跌停板封單超40萬手。

永安藥業(yè)跌停，28日永安藥業(yè)公告表示：近期公司股價(jià)短期漲幅較大，已嚴(yán)重偏離公司基本面，存在較高的炒作風(fēng)險(xiǎn)。公司不存在應(yīng)披露未披露的重大信息。2025 年一季度，公司處于虧損狀態(tài)。公司特別提醒投資者，注意投資風(fēng)險(xiǎn)，理性決策，審慎投資。

5連板的融發(fā)核電逼近跌停。

此外，尚緯股份、國芳集團(tuán)、科捷智能、博世科、保齡寶、歡樂家、久盛電氣、中洲特材、哈焊華通等多只高位股也大跌。

02

創(chuàng)新藥持續(xù)走強(qiáng)

醫(yī)藥股繼續(xù)走強(qiáng)，創(chuàng)新藥、化學(xué)制藥、CRO等板塊大漲。截至發(fā)稿，睿智醫(yī)藥、諾思蘭德漲超15%，舒泰神漲超12%，海南海藥、聯(lián)化科技、哈三聯(lián)等紛紛漲停。

消息面上，5月29日，國家藥品監(jiān)督管理總局集中發(fā)布11款新藥上市批件。相關(guān)研發(fā)成果涉及雙抗、融合蛋白、氘代等多個(gè)新藥研發(fā)技術(shù)領(lǐng)域，更廣泛覆蓋了腫瘤、自身免疫性疾病、代謝等眾多治療領(lǐng)域，其中多款新藥為相關(guān)領(lǐng)域“國內(nèi)首款”或“國產(chǎn)首款”。

最近，醫(yī)藥股行情明顯回暖，市場(chǎng)人士表示，這并不單單是短期市場(chǎng)情緒推動(dòng)，而是板塊在經(jīng)歷多年調(diào)整后，制約板塊走勢(shì)的諸多負(fù)面因素正逐漸消退。醫(yī)藥板塊，特別是創(chuàng)新藥領(lǐng)域涌現(xiàn)出許多新變化，成為板塊有力催化因素。

機(jī)構(gòu)認(rèn)為，當(dāng)前醫(yī)藥股行情有四大支撐因素。

首先，從基本面看，醫(yī)藥板塊仍是“長坡厚雪”的剛需賽道。除了傳統(tǒng)意義上的“看病”“治病”，人們對(duì)于優(yōu)質(zhì)有效的醫(yī)藥產(chǎn)品和服務(wù)的需求不會(huì)變，對(duì)健康的追求也在向疾病預(yù)防、保健康復(fù)等多元化需求轉(zhuǎn)變，這是醫(yī)藥行業(yè)發(fā)展的核心驅(qū)動(dòng)力。

其次，新藥研發(fā)展現(xiàn)出全球競(jìng)爭力、影響力。我國多項(xiàng)國產(chǎn)創(chuàng)新藥研究內(nèi)容入選2025年ASCO（美國臨床腫瘤學(xué)會(huì)）大會(huì)。另據(jù)Deal Forma數(shù)據(jù)顯示，2024年約31%的大型跨國藥企引進(jìn)的創(chuàng)新藥候選分子來自中國。

再者，醫(yī)藥板塊迎來利潤反轉(zhuǎn)跡象。據(jù)申萬宏源統(tǒng)計(jì)，去除2024年一季度大額BD（商務(wù)拓展）的基數(shù)擾動(dòng)，2025年一季度醫(yī)藥板塊歸母凈利潤同比增長0.7%，凈利潤率也有0.3%的提升。醫(yī)藥板塊在經(jīng)歷了三年盈利能力下行后，首次出現(xiàn)利潤率反轉(zhuǎn)的跡象。

最后，創(chuàng)新藥領(lǐng)域估值較低，向上修復(fù)空間大。平安醫(yī)藥精選股票的基金經(jīng)理周思聰認(rèn)為，目前創(chuàng)新藥領(lǐng)域處于出海和國內(nèi)醫(yī)保市場(chǎng)的雙重提振周期，2025年將是中國創(chuàng)新藥行業(yè)的“三個(gè)元年”——收入放量元年、業(yè)績跨越元年和估值抬升元年，行業(yè)有望迎來系統(tǒng)性投資機(jī)會(huì)。長期來看，在支付端的顯著改善下，創(chuàng)新藥企業(yè)估值將持續(xù)提升，看好創(chuàng)新藥行業(yè)長周期、大級(jí)別的投資機(jī)會(huì)。

03

養(yǎng)殖板塊領(lǐng)漲兩市

養(yǎng)殖業(yè)領(lǐng)漲，豬肉、養(yǎng)雞概念板塊漲幅位居兩市前列。截至發(fā)稿，巨星農(nóng)牧漲停，湘佳股份、大禹生物、神農(nóng)集團(tuán)、華統(tǒng)股份、牧原股份、立華股份等紛紛大漲。

消息面上，上海市人大常委會(huì)日前對(duì)《上海市糧食安全保障條例（草案）》進(jìn)行了審議。為進(jìn)一步發(fā)揚(yáng)立法民主，現(xiàn)將條例草案及相關(guān)說明公開向社會(huì)征求意見，以便進(jìn)一步研究修改，再提請(qǐng)以后的常委會(huì)會(huì)議審議。征求意見時(shí)間為2025年5月29日—6月12日。

四川省同樣于近日起草了《關(guān)于促進(jìn)畜牧業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的十條措施（征求意見稿）》，向社會(huì)公開征求意見。其中提到，扶優(yōu)培強(qiáng)畜牧龍頭企業(yè)。培育壯大一批鏈條長、實(shí)力強(qiáng)、機(jī)制新，能引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的畜牧業(yè)龍頭企業(yè)，帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)提質(zhì)增效。支持符合條件的養(yǎng)殖龍頭企業(yè)參與建設(shè)萬億畜牧產(chǎn)業(yè)培育、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)園、畜牧產(chǎn)業(yè)集群、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)強(qiáng)鎮(zhèn)等項(xiàng)目，提升其帶動(dòng)養(yǎng)殖場(chǎng)（戶）發(fā)展能力。

甬興證券認(rèn)為，農(nóng)業(yè)板塊作為典型的必選消費(fèi)品類，具備相對(duì)穩(wěn)定的需求和政策的大力支持，在當(dāng)前復(fù)雜多變的外部環(huán)境下，農(nóng)業(yè)板塊或成為資金避險(xiǎn)的重要選擇。

雪球三分法是雪球基于“長期投資+資產(chǎn)配置”推出的基金配置理念，通過資產(chǎn)分散、市場(chǎng)分散、時(shí)機(jī)分散這三大分散進(jìn)行基金長期投資，從而實(shí)現(xiàn)投資收益來源多元化和風(fēng)險(xiǎn)分散化。