內容提要：

英偉達一季度汽車業務營收6.2億美元，同比激增109%，受益于與通用、奔馳、特斯拉等領先車企的自動駕駛技術合作。黃仁勛稱自動駕駛與具身AI為萬億美元機器人機會。華為受限于業務模式復雜性與海外禁令，合作車企規模遠遜英偉達。預測2026年英偉達汽車業務收入將超華為。

一、英偉達一季度的汽車業務激增109%，成為傳統數據中心業務之外新的增長極。

在英偉達的人工智能需求推動的收益報告中，這家芯片制造商目前規模較小但不斷快速增長的由自動駕駛與機器人構成的汽車業務，成為英偉達傳統數據中心業務之外新的增長極。

英偉達在第四季度汽車收入幾乎比一年前翻了一番之后，今年第一季度的汽車業務營收6.2億美元，同比增長109%，環比增長8%。

英偉達的汽車業務主要通過與主要客戶通用汽車、寶馬等車企的合作深化，受益于自動駕駛的硬件和軟件系統組成。雙方聯合開發的DRIVE Thor平臺已應用于下一代自動駕駛汽車，支持每秒2000萬億次計算，并通過Omniverse數字孿生技術優化制造流程。此外，特斯拉、xAI等企業對高性能GPU的采購需求激增，馬斯克計劃為xAI工廠采購百萬顆GPU，進一步拉動了英偉達汽車業務的快速增長。

上圖為英偉達的“全棧”解決方案，例如它提供給梅賽德斯的解決方案，是英偉達將其 DRIVE AGX Orin 芯片等硬件與 DriveOS 軟件相結合的解決方案，為下一代汽車中的高級駕駛員輔助功能提供動力。

英偉達首席財務官科萊特·克雷斯（Collette Kress）在第一季度財報電話會議上表示，“汽車業務同比增長是由許多客戶自動駕駛的增加以及對NEV（新能源汽車）的強勁終端需求推動的……我們現在正在為梅賽德斯奔馳生產全棧解決方案，從新的CLA（轎車）開始，在未來幾個月內上路” 。

該公司還通過簡化裝配線和在工廠機器人中使用人工智能，利用其技術來推進制造業。

二、自動駕駛革命帶來數萬億美元的汽車軟硬件業務，與世界一流車企合作助力英偉達成為行業領導者。

在英偉達的汽車芯片已經用于為梅賽德斯、中國吉利旗下的沃爾沃、中國比亞迪和設備制造商富士康的自動駕駛技術提供動力之后，2025年2月份和3月份，英偉達先后宣布全球銷量最大的汽車制造商豐田，美國最大的汽車制造商通用和韓國最大汽車制造商現代，也將使用英偉達的自動駕駛技術和“智能工廠”計劃。

這一切都應該為英偉達的營收數據增加巨大的紅利。雖然數據中心和游戲占據了頭條新聞，但汽車業務可能很快就會開始迎頭趕上。

超級計算和機器人技術的融合是 AI 的下一個重大前沿領域之一。首席執行官黃仁勛稱其為物理AI或具身AI，其中汽車或機器人等物理對象利用AI與現實世界交互。例如，自動駕駛汽車或機器人在工廠車間移動。

英偉達在梅賽德斯汽車中展示其下一代自動駕駛技術。在今年的CES上，黃仁勛表示，自動駕駛革命和具身人工智能可能會成為第一個價值數萬億美元的機器人機會。他本周表示，特斯拉也是英偉達的合作伙伴。

Nvidia 芯片也用于特斯拉的一些超級計算機。黃仁勛認為，特斯拉已準備好利用自動駕駛和機器人革命，這代表著英偉達在汽車領域迅速發力迎來了歷史性機遇。

黃仁勛在本周財報發布后接受彭博社采訪時表示，我們與特斯拉和xAI做了很多業務，我們將一起制造更多的計算機。埃隆·馬斯克的自動駕駛汽車，他的擎天柱機器人，每一臺都是世界級的，具有革命性的，都將使用英偉達的汽車和機器人芯片。

馬斯克和特斯拉準備最早于6月12日在美國的奧斯汀開始他們的自動駕駛出租車測試。馬斯克本人曾表示，特斯拉的自動駕駛出租車業務將是一項價值萬億美元的業務。并表示感謝英偉達的黃仁勛對特斯拉的自動駕駛業務提供的硬件和軟件支持。

毫無疑問，英偉達在市場成長期介入車載和機器人芯片和軟件銷售業務，搶占新賽道的領導地位，將為英偉達在傳統的數據中心業務之外，提供快速增長的動力。

一季度，英偉達的數據中心業務營收達391億美元，同比增長73%；游戲業務營收38億美元，同比增長42%。汽車業務6.2億美元營收雖然只占數據中心業務的1.59%，游戲業務的16.32%，但109%的同比增長是數據中心業務增速的1.5倍，是游戲業務增速的2.6倍。

三、華為難成英偉達汽車業務的競爭對手，英偉達2026年的汽車業務規模將超過華為。

目前，英偉達汽車業務的競爭對手也比較少。僅中國的華為在中國市場與其存在競爭關系。但華為汽車業務的發展模式、合作伙伴、發展前景，實際上對英偉達并未構成實質性競爭。

第一，華為的車機業務比英偉達單純的DRIVE AGX Orin 芯片等硬件與 DriveOS 軟件要龐雜。因而在智能駕駛軟硬件方面自然無法與英偉達的專業性競爭。

第二，美國對芯片產業從軟件到硬件方面的禁售，限制了華為與英偉達的競爭。

第三，由于華為的車機業務的龐雜，讓一些頭部車企難以與華為合作，害怕丟棄“靈魂“。因而能夠與華為合作的車企，局限在大陸的中小車企之中。這與英偉達與世界一流車企的這種強強合作關系，落差較大，成長性自然受到較大的影響。

第四，華為的汽車業務主要落地在中國市場，英偉達的汽車業務，不僅在發達國家市場處于主導地位，也延伸至中國市場，與華為貼身競爭。英偉達與吉利旗下的沃爾沃、比亞迪的合作，從車輛規模上，已經領先華為很多倍了。

華為不是上市公司，沒有季報。其2024年年度報告中，全球銷售收入8621億元，凈利潤626億元。其中，智能汽車業務實現銷售收入263.53億元，同比增長474.4%，季度平均65.88億元（約9.3億美元）；2025年智能汽車業務收入目標是突破500億元，季度平均125億元（約17.4億美元），增長90%。

克雷斯在2月下旬的第四季度電話會議上表示，“英偉達的汽車垂直收入預計將在本財年增長到約50億美元”。

三郎預估，2026年英偉達的汽車業務將突破100億美元，超過華為的汽車業務收入。

【作者：徐三郎】