過去一年創投機構發展態勢如何？

自2024年新“國九條”實施以來，如何進一步暢通“募投管退”循環、更好發揮創業投資與私募股權投資對科技創新的支持作用，成為市場關注焦點。

近日，深圳證監局披露關于深圳私募股權創投行業過去一年募資、投資、退出情況。

數據顯示，深圳私募股權創投基金在“投硬科技”方面持續領跑，其中投向航空航天與國防、半導體、生物科技等硬科技企業項目漲幅明顯，項目數量分別同比增長25.46%、12.17%、6.46%。在退出方面，協議轉讓和企業回購仍是深圳私募股權創投行業的主要方式，但通過境外市場退出的數量、規模雙雙提升，其中實際退出金額22.14億元，是2023年的10.87倍。

退出總量止跌回升

據5月30日深圳證監局對過去一年創投機構退出情況的統計，深圳私募股權創投行業“退出難”問題有所緩解。

數據顯示，2024年深圳私募股權創投基金退出項目數量達1954個，創下近三年新高，數量同比增長達96.42%；實際退出金額588.31億元，較2023年增長70.28%。

從退出方式來看，協議轉讓和企業回購仍是最主要渠道，2024年深圳私募股權創投行業通過上述方式退出的項目有1369個，同比增長107.11%；實際退出金額338.36億元，較2023年增長81.25%。

創投機構在公開市場的退出情況是市場一直以來的關注焦點。數據顯示，該退出方式在過去一年有明顯突破。具體來看，深圳私募股權創投行業2024年通過公開市場方式退出的項目有331個，同比增長近90%，實際退出金額222.41億元，同比增長104.50%。

其中，通過境外上市退出項目有28個，是2023年的3.5倍；實際退出金額22.14億元，是2023年的10.87倍。

在退出回報方面，深圳證監局坦言，雖然市場整體退出回報倍數較2023年下降，但“硬科技”賽道退出回報依然亮眼。

據其統計，截至2024年末，信息技術服務、電子設備、半導體、醫療器械、軟件開發、化學制品、生物科技等“硬科技”行業累計退出項目數量排名前列，合計占比35.69%，其中化學制品、半導體的累計退出回報倍數分別達5.14倍、3.01倍。2024年全年上述7個行業退出項目數量占比43.86%，高于累計退出數量占比，其中生物科技逆勢上揚，退出回報倍數2.59倍，高于累計退出回報倍數。

中長期資金參與度增加

去年6月，國務院辦公廳印發《促進創業投資高質量發展的若干政策措施》（以下簡稱《若干政策措施》），鼓勵多渠道拓寬創業投資資金來源，包括鼓勵長期資金投向創業投資。據深圳證監局數據，2024年隨著中長期資金加大對深圳私募股權創投基金的投資力度，行業募資結構有所優化。

數據顯示，2024年政府出資、引導基金、養老金與社保基金、保險資金、銀行資金等中長期資金投資者數量較2023年同比增加16.74%，出資規模2381.06億元。

其中，引導基金投資者數量624個，較2023年大幅增長24.32%，出資規模909.47億元，同比增長達14.11%。據悉，前述《若干政策措施》提到，要充分發揮國家新興產業創業投資引導基金、國家中小企業發展基金、國家科技成果轉化引導基金等作用，進一步做優做強，提高市場化運作效率，通過“母基金+參股+直投”方式支持戰略性新興產業和未來產業。

另據深圳證監局數據，全國社會保障基金理事會2024年新增認繳1只基金，認繳規模50億元，合計認繳2只基金，認繳規模74億元。

此外，深圳證監局表示，股份合作公司投資規模穩步擴大。數據顯示，共有66家股份合作公司參與深圳私募股權創投基金管理人在管基金的出資，認繳金額5.99億元，實繳金額4.31億元，分別較2023年同比增長6.45%、2.22%、3.11%，投資規模連續三年上升。

“投硬科技”項目數量大增

整體來看，深圳轄區私募創業投資基金的數量和規模連續6年增長，不斷發揮創新“加速器”功能，支持科技創新企業高質量發展。

截至2024年12月末，深圳轄區存續801家私募股權創投基金管理人共備案3429只私募創業投資基金，管理規模4103.42億元，基金數量和規模分別同比增長4.13%、1.13%。私募創業投資基金數量較2018年末增長2.65倍，規模較2018年末增長2.25倍，平均年化增速分別為24.09%、21.74%。

深圳證監局表示，深圳轄區私募股權創投行業專注“投早投小投硬科技”，服務直接融資、助推實體經濟發展。

在“投早”方面，深圳私募股權創投基金投資于種子期、起步期企業項目9462個，同比增長4.28%，占比46.36%。其中，創業投資基金“投早”項目6029個，同比增長9.74%，占比53.18%。

在“投小”方面，深圳私募股權創投基金投資于初創科技型企業項目顯著增長，在投項目5678個，在投本金987.58億元，分別同比增長8.86%、9.03%，在投項目數量3年平均年化增長率為17.09%。

在“投硬科技”方面，深圳私募股權創投基金投資于高新科技企業項目數量1.09萬個，同比增長5.71%，占比53.40%，3年平均年化增長率為11.14%。其中投向航空航天與國防、半導體、生物科技等硬科技企業項目漲幅明顯，項目數量分別同比增長25.46%、12.17%、6.46%，在投本金分別增長23.54%、13.21%、7.02%。

來源：券商中國