今天是不是又被市場"教育"了？最近身邊不少朋友都在抱怨行情難做，把鍋甩給了銀行股大漲抽血其他板塊。但作為一個老司機，我得說這看法太表面了。真正讓散戶頭疼的，是現在市場上愈演愈烈的"內卷式炒作"。

一、當市場開始"內卷"

現在的市場就像一場高段位的狼人殺，表面風平浪靜，實則暗流涌動。我們理想中的市場是什么樣子？一個板塊起來，大家都能跟著喝口湯；看好的股票買了就能安心拿著。但現實卻是：

1. 明明整個板塊有利好，結果就幾只龍頭在漲
2. 剛覺得找到機會準備上車，行情就戛然而止
3. 最氣人的是，整個板塊都在跌的時候，偏偏有幾只票逆勢上漲

這不就是典型的"敢買的不漲，會漲的不敢買"嗎？

就拿最近的汽車板塊來說，"汽車界的恒大"這個話題直接把整個板塊帶崩了。媒體早就扒過底：這些車企的有息負債極低，價格戰都是靠壓榨供應商打的。在反內卷成為社會共識的今天，資本市場自然不買賬。

5月26日長城老總一句"汽車產業的'恒大'已經出現"，整個板塊應聲下跌。長城當天就破位了，BYD、上汽、長安、江淮也都跟著遭殃。但有意思的是——東風汽車居然逆勢上漲！這不是活見鬼了嗎？

二，量化下的機構行為

但好在量化模型日臻成熟，有很多都能通過比對交易，來分析清楚機構的動作。這樣，哪怕是同樣的調整、震蕩背后，完全可以看清不同的機構交易特征。

很明顯，用系統量化之后，觀察「全景K線」，長城汽車在5月26日開始，就出現了灰色K線，代表「機構庫存」消失，機構不在積極參與。而東風汽車卻完全不同，橙色「機構庫存」持續，并且不斷增加，「全景K線」顯示為橙色K線連續，代表一直在積極參與。這才有5月28、29日的爆發。

通過「全景K線」，我們還看到東風汽車，在5月30日那天出現了綠色K線，這代表「強力回補」，回吐盤爆發，于是出現了后面的震蕩走勢。這些用系統都能看的一清二楚。而現在，股票最近上竄下跳的是多數，但折騰背后有沒有機構積極支持，這就未必了。但沒有機構支持的上漲，不可能持續。

另外，「強力回吐」行為，這里還要重點再說一下。它不是什么信號，而是交易上的一種劇變。這種行為出現之前，之前往往市場中做多力量還是占優的，至多是漲多了獲利盤多了，出現黃顏色的「獲利回吐」。但「強力回吐」則表示那一刻，不僅僅是「獲利回吐」出現，并且在「獲利回吐」出現的同時，「做空行為」也非常明顯，說明原來交易上做多力量優勢的局部出現了劇變，這種情況就是「強力回吐」。

也正是由于如此，所以「強力回吐」出現后，股價震蕩也就不足為奇。

PS1：

上文圖中的橙色柱狀，是我用系統觀察的「機構交易特征」數據叫做「機構庫存」。

如果「機構庫存」數據越活躍，那就意味著參與交易的機構資金越多，機構資金參與的時間也越長。

PS2：

綠色k線，代表「強吐」，即「強力回吐」行為，表示前期獲利資金回吐，做空力度加大。

玫紅色k線，代表「強補」，即「強力回補」行為，表示前期做空資金回補倉位，做多力度加大。

PS3：

「全景k線」數據是將:機構庫存、空頭回補、資金交點、強力回補、強力回吐等共計五個數據，用不同顏色映射到對應的K線中，態進行映射。樣，觀察市場，能夠更直觀、更全面、更系統。

三，控盤異動

用系統統計「機構交易特征」，最明顯的變化就是，處于「觀望區」的股票增加了，這可能和今天多數股票的上漲帶來感覺不一樣。但感覺往往更容易騙人。同時

「中級控盤」、「高級控盤」的股票都在增長，這也說明當前市場實際是有持續熱點的，這對A股眼下肯定是好事。

本篇就到這了，贈人玫瑰手有余香，謝謝點贊。

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