南方財(cái)經(jīng)全媒體記者 林漢垚 北京報(bào)道

在宏觀經(jīng)濟(jì)回升向好的背景下，中國(guó)信托業(yè)交出了《關(guān)于規(guī)范信托公司信托業(yè)務(wù)分類的通知》（下稱“《三分類新規(guī)》”）實(shí)施首份完整年度答卷。

6月3日，中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《2024年度中國(guó)信托業(yè)發(fā)展評(píng)析》顯示，2024年末，67家信托公司管理的信托財(cái)產(chǎn)規(guī)模達(dá)到29.56萬(wàn)億元，比2023年末增加5.6萬(wàn)億元，增長(zhǎng)23.58%。

“2024年末信托資產(chǎn)規(guī)模接近30萬(wàn)億元，這并不是一次簡(jiǎn)單的年度性擴(kuò)張，而是信托業(yè)在實(shí)施‘三分類’業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型后資產(chǎn)規(guī)模的顯著變化，同時(shí)也是信托業(yè)順應(yīng)市場(chǎng)需求變化作出的積極調(diào)整?！睆?fù)旦大學(xué)信托研究中心主任殷醒民表示。

行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模近30萬(wàn)億元

數(shù)據(jù)顯示，2024年末，67家信托公司管理的信托財(cái)產(chǎn)規(guī)模達(dá)到29.56萬(wàn)億元，達(dá)歷史最高，比2024年6月末增長(zhǎng)9.48%，比2023年末增長(zhǎng)23.58%。2024年末信托資產(chǎn)規(guī)模比2024年6月末增加2.56萬(wàn)億元，比2023年末增加5.6萬(wàn)億元。

而在此之前，信托行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模在2017年達(dá)到前期最高，為26.25萬(wàn)億元。隨后，2018年開始，信托業(yè)務(wù)進(jìn)入轉(zhuǎn)型期，信托資產(chǎn)規(guī)模漸次回落。2018到2020年間，信托資產(chǎn)規(guī)模分別為22.70萬(wàn)億元、21.60萬(wàn)億元、20.49萬(wàn)億元。

2020年后，行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模逐步回穩(wěn)，2021年較2020年微增0.29%。2022年和2023年信托行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模分別為21.14萬(wàn)億元和23.92萬(wàn)億元，分別增長(zhǎng)2.87%和13.15%。

2024年末，信托行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模接近30萬(wàn)億元，較2023年增長(zhǎng)超20%。對(duì)此，殷醒民指出，信托業(yè)具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)和網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)，信托資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)為提高資產(chǎn)配置效率和更好地服務(wù)客戶群體提供了規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，金融資源配置效率和收益率提升成為信托資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)的客觀基礎(chǔ)。

同時(shí)，他還表示，2024年信托行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的增長(zhǎng)不是一次簡(jiǎn)單的年度性擴(kuò)張，而是信托業(yè)在實(shí)施“三分類”業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型后資產(chǎn)規(guī)模的顯著變化，同時(shí)也是信托業(yè)順應(yīng)市場(chǎng)需求變化作出的積極調(diào)整。

據(jù)了解，為促進(jìn)信托業(yè)務(wù)回歸本源、規(guī)范發(fā)展，切實(shí)防范風(fēng)險(xiǎn)，更高效服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，原中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)于2023年3月頒發(fā)《三分類新規(guī)》，并于2023年6月1日起實(shí)施。

《三分類新規(guī)》將信托業(yè)務(wù)分為資產(chǎn)服務(wù)信托、資產(chǎn)管理信托、公益慈善信托三大類，三大類下又分為25個(gè)小類業(yè)務(wù)品種。

殷醒民表示，在“三分類”格局下，信托業(yè)正從傳統(tǒng)的非標(biāo)融資業(yè)務(wù)向更加多元化和專業(yè)化的資產(chǎn)服務(wù)信托以及資產(chǎn)管理信托并重的業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)型。

信托業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)逐步優(yōu)化

信托資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)背后也是信托業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。

據(jù)中國(guó)信托登記公司數(shù)據(jù)，2024年全年，信托行業(yè)累計(jì)新成立信托產(chǎn)品6.74萬(wàn)只，新成立產(chǎn)品規(guī)模8.32萬(wàn)億元，其中資產(chǎn)服務(wù)信托產(chǎn)品4.73萬(wàn)只，規(guī)模4.48萬(wàn)億元，分別占新成立產(chǎn)品個(gè)數(shù)和規(guī)模的70.17%和53.84%，遠(yuǎn)超新成立資產(chǎn)管理信托。

中國(guó)信托登記公司副總裁劉鐵峰表示，信托結(jié)構(gòu)優(yōu)化是規(guī)模增長(zhǎng)的重要助力，也顯示出信托業(yè)回歸本源、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和人民財(cái)富管理需求的堅(jiān)定決心與扎實(shí)行動(dòng)。

在資產(chǎn)服務(wù)信托方面，2024年全年累計(jì)新成立財(cái)富管理服務(wù)信托4.53萬(wàn)只，規(guī)模1.98萬(wàn)億元。新成立資產(chǎn)證券化服務(wù)信托849只，規(guī)模0.74萬(wàn)億元。新成立行政管理服務(wù)信托1029只，規(guī)模1.22萬(wàn)億元。

劉鐵峰表示，家族信托、資產(chǎn)證券化服務(wù)信托等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)持續(xù)深耕，家庭服務(wù)信托、風(fēng)險(xiǎn)處置服務(wù)信托等新興業(yè)務(wù)更是成為信托公司的發(fā)力重點(diǎn)。

在資產(chǎn)管理信托方面，2024年新成立資產(chǎn)管理信托1.96萬(wàn)只，規(guī)模3.83萬(wàn)億元；在公益慈善信托方面，2024年新成立公益慈善信托產(chǎn)品544只，規(guī)模8.59億元。

雖然信托行業(yè)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)正逐步優(yōu)化，但行業(yè)整體也面臨著經(jīng)營(yíng)收入與利潤(rùn)的“一升一降”。

數(shù)據(jù)顯示，2024年行業(yè)信托業(yè)經(jīng)營(yíng)收入為940.36億元，比2023年的863.61億元增長(zhǎng)8.89%。2024年行業(yè)利潤(rùn)為230.87億元，減少192.87億元，比2023年大幅下跌45.52%，幾近腰斬。

殷醒民分析，2024年，信托公司從以資金融通與資產(chǎn)管理為主切換到以資產(chǎn)服務(wù)信托為先的信托業(yè)務(wù)發(fā)展模式。2021年以來(lái)，信托業(yè)人均利潤(rùn)呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。目前，基于資產(chǎn)服務(wù)信托低收費(fèi)特點(diǎn)，信托業(yè)整體利潤(rùn)收入必然會(huì)受影響。

他提醒到，信托業(yè)應(yīng)保持高度警覺性，因?yàn)槔麧?rùn)減少可能會(huì)侵蝕行業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的動(dòng)力，信托公司要凝聚共識(shí)，根據(jù)資源稟賦錯(cuò)位發(fā)展，突出特色，積極推動(dòng)提高信托業(yè)務(wù)收益率，解決利潤(rùn)增長(zhǎng)不及預(yù)期的緊迫性問(wèn)題。

三分類下配套制度將陸續(xù)出臺(tái)

“不難發(fā)現(xiàn)，信托業(yè)轉(zhuǎn)型路徑是清晰的，有待增強(qiáng)的業(yè)務(wù)重點(diǎn)也是明確的?！币笮衙癖硎?，自“三分類”改革重磅出爐后，做好資產(chǎn)服務(wù)信托成為信托業(yè)歸位“本源”業(yè)務(wù)的政策導(dǎo)向。

截至2024年年末，財(cái)富管理服務(wù)信托規(guī)模超過(guò)1萬(wàn)億元，其中家族信托規(guī)模接近6500億元，保險(xiǎn)金信托規(guī)模為2703.97億元，其他個(gè)人財(cái)富管理服務(wù)信托1149.06億元。

殷醒民表示，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)和人均收入的不斷提高，無(wú)論是高凈值人群還是普通群眾都期望通過(guò)資產(chǎn)配置和再配置來(lái)增加財(cái)產(chǎn)性收入，信托客戶需求從單一的高收益訴求轉(zhuǎn)向綜合財(cái)富管理需求，信托公司的財(cái)富管理業(yè)務(wù)有巨大的發(fā)展空間。

資產(chǎn)證券化服務(wù)信托規(guī)模為1.26萬(wàn)億元，其中信貸資產(chǎn)證券化服務(wù)信托規(guī)模為6186.19億元，企業(yè)資產(chǎn)證券化服務(wù)信托171.86億元，非金融企業(yè)資產(chǎn)支持票據(jù)服務(wù)信托6253.41億元；風(fēng)險(xiǎn)處置服務(wù)信托規(guī)模為24099.78億元。

在《三分類新規(guī)》下，資產(chǎn)管理信托共分為固定收益率信托計(jì)劃、權(quán)益類信托計(jì)劃、商品及金融衍生品信托計(jì)劃和混合類信托計(jì)劃4個(gè)業(yè)務(wù)品種。截至2024年末，58家信托公司的資產(chǎn)管理信托業(yè)務(wù)規(guī)模為11.39萬(wàn)億元。

殷醒民指出，信托公司要挖掘信托制度適用于中國(guó)特色的資產(chǎn)管理功能、風(fēng)險(xiǎn)隔離功能和財(cái)富傳承功能，積極拓展服務(wù)場(chǎng)景和服務(wù)對(duì)象。

公益慈善信托方面，截至2024年年末，由信托公司擔(dān)任受托人的公益慈善信托存續(xù)規(guī)模為49.65億元。根據(jù)今年協(xié)會(huì)第一次新聞發(fā)布會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)，截至2024年年末，我國(guó)累計(jì)備案慈善信托2244單，累計(jì)備案規(guī)模85.07億元，其中信托公司擔(dān)任單一受托人和共同受托人的慈善信托，共計(jì)2211單、84.38億元。

對(duì)于《三分類新規(guī)》下，信托行業(yè)的發(fā)展，殷醒民表示，信托業(yè)按照“三分類”進(jìn)行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型是一個(gè)長(zhǎng)期過(guò)程，后續(xù)的配套制度和細(xì)則將會(huì)陸續(xù)出臺(tái)，旨在規(guī)范業(yè)務(wù)發(fā)展、防控風(fēng)險(xiǎn)，并進(jìn)一步推動(dòng)信托業(yè)在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)過(guò)程中實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

據(jù)了解，在2024年12月和2025年3月北京市先后啟動(dòng)不動(dòng)產(chǎn)信托財(cái)產(chǎn)登記試點(diǎn)和股權(quán)信托財(cái)產(chǎn)登記試點(diǎn)，2025年5月上海市啟動(dòng)不動(dòng)產(chǎn)信托財(cái)產(chǎn)登記試點(diǎn)。

截至目前，中國(guó)信托登記公司已依北京轄內(nèi)信托機(jī)構(gòu)申請(qǐng)，先后出具2筆不動(dòng)產(chǎn)信托和6筆股權(quán)信托的信托財(cái)產(chǎn)登記備案證明文件，并已開始受理上海轄內(nèi)信托機(jī)構(gòu)申請(qǐng)。

劉鐵峰表示，信托財(cái)產(chǎn)登記試點(diǎn)落地，為信托行業(yè)規(guī)范發(fā)展與轉(zhuǎn)型升級(jí)提供了有力支持，行業(yè)發(fā)展將迎來(lái)新機(jī)遇。