//今日關注 //

1、美國5月ADP就業數據不及預期，特朗普再度喊話鮑威爾降息

2、香港證監會正考慮為專業投資者引入虛擬資產衍生品交易

3、中證報頭版：央行精準調控，年中時點流動性料合理充裕

4、乘聯分會初步數據：特斯拉5月份中國產汽車銷量同比下降15%

5、澳門將今年博彩毛收入預測下調5%

// 宏觀預警 //

1、降準和重啟購債？中證報頭版：央行精準調控，年中時點流動性料合理充裕

中證報頭版文章稱，隨著年中時點臨近，市場對流動性的關注度攀升，這是因為在月末疊加跨季等因素影響下，年中流動性供求矛盾往往較為突出。文章指出，在必要時，不排除人民銀行將進一步采取降準等措施的可能，進一步釋放長期流動性，確保年中乃至下半年流動性維持合理充裕水平，為經濟持續回升向好創造適宜的貨幣金融環境。另一方面，人民銀行國債買賣操作有望適時重啟。2025年第一季度中國貨幣政策執行報告提出，人民銀行將繼續從宏觀審慎的角度觀察、評估債市運行情況，關注國債收益率的變化，視市場供求狀況擇機恢復操作。

//中國債券預警 //

1、中證鵬元：關注濰坊濱海投資發展有限公司被列為被執行人事項

中證鵬元發布關注公告稱，公司關注到濰坊濱海投資發展有限公司因子公司合同糾紛被北京市西城區人民法院列為被執行人，執行標的金額合計3821.56萬元。公司正與相關方積極對接，擬通過展期、置換等方式解決問題。中證鵬元認為需關注公司和解協議執行及訴訟解決情況，同時指出公司在當地政府支持下持續落實化債政策，控制償債風險。

2、中證鵬元：關注龍山縣城市建設投資開發集團董事長接受紀律審查和監察調查事項

中證鵬元發布關注公告稱，公司關注到龍山縣城市建設投資開發集團有限公司董事長田宏應涉嫌嚴重違紀違法，正接受龍山縣紀委監委紀律審查和監察調查。目前案件仍在審查調查中，暫由其他高管主持工作。中證鵬元認為該事項暫未對公司經營和財務狀況產生重大不利影響，但將持續跟蹤事項進展及其對公司的影響。

3、16中城建MTN001違約進展：發行人仍未償付本息且延期披露財務信息

浙商銀行發布公告稱，中國城市建設控股集團有限公司此前于2021年3月1日未能按期足額償付“16中城建MTN001”本息，構成實質違約。截至2025年5月底，發行人尚未制定違約資金償還計劃，并延期披露2024年年度報告及2025年一季度財務報表。主承銷商華泰證券與聯席主承銷商浙商銀行將持續跟蹤發行人資產重組與生產經營狀況，督導信息披露并推動持有人會議召開。

4、中信建投證券：“22宜昌城發MTN002”2025年度第一次持有人會議未生效

中信建投證券公告稱，“22宜昌城發MTN002”2025年度第一次持有人會議未生效。截至債權登記日2025年5月23日，參加會議的持有人或持有人代理人3家，有效表決權數額為900000張，占總表決權的9%，未達到生效條件。

5、十二師國資公司：新增借款31.3億元，占2024年末凈資產的28.30%

新疆生產建設兵團第十二師國有資產投資發展集團有限公司發布公告稱，截至2025年5月31日，公司借款余額228.31億元，公司當年累計新增借款31.3億元，占2024年末凈資產的28.30%。其中，銀行借款新增28.20億元，占比25.50%；公司債券及債務融資工具新增3.10億元，占比2.80%。新增借款主要用于償債資金籌措、生產經營及債務結構調整，對公司償債能力無重大不利影響。

6、旭輝控股：境外債務重組方案獲債權人會議通過，預計削債52.7億美元

旭輝控股集團發布公告，公司境外債務重組方案于6月3日獲債權人會議通過。據悉，本次重組預計削減境外債務約52.7億美元（約合379億人民幣），占境外債務總額的66%。具體而言，共1250名持有總額79.33億美元的計劃債權人參與計劃會議，最終1236名持有總額73.51億美元的計劃債權人投票贊成重組計劃，贊成的持有額占境外債務總額的92.66%。

// 中國股票預警 //

1、邦基科技：籌劃重大事項，股票停牌

邦基科技公告稱，因籌劃重大事項，公司股票自2025年6月5日起停牌，預計停牌時間不超過10個交易日。公司擬以發行股份及支付現金相結合的方式購買Riverstone Farm Pte.Ltd.所持有的山東北溪農牧有限公司等全部100%的股權以及派斯東畜牧技術咨詢(上海)有限公司80%的股權。交易尚存在不確定性，具體交易方案仍在商討論證中。

2、3連板中衡設計：公司“低空經濟”、“商業航天”相關項目設計收入占比較小

中衡設計公告稱，公司關注到市場對公司的“低空經濟”、“商業航天”等概念關注度較高，根據2024年年報，公司中標了部分低空經濟及商業航天設計項目。2024年至今，公司中標低空經濟產業園相關設計項目累計合同額1406.86萬元，其中2025年一季度確認收入100.35萬元，占公司2025年一季報合并報表收入的0.41%；中標商業航天產業基地相關設計項目累計合同額2048.64萬元，其中2024年確認收入293.09萬元，2025年一季度無確認收入。

3、蕾奧規劃：部分股東協議轉讓公司5.1%股份

蕾奧規劃公告稱，公司部分股東于近期簽署了《關于深圳市蕾奧規劃設計咨詢股份有限公司的股份轉讓協議》，轉讓方擬通過協議轉讓方式向交信慧城轉讓合計持有的公司無限售條件流通股1071萬股，占總股本的比例為5.10%。

4、*ST金比：籌劃公司控制權變更事項

*ST金比公告稱，公司收到控股股東、實際控制人林浩亮、林若文的通知，其正在籌劃公司股份協議轉讓事宜，具體方案尚待溝通確定。為保證公平信息披露，維護投資者利益，避免造成公司股價異常波動，公司股票自2025年6月5日上午開市起停牌，預計停牌時間不超過2個交易日。股票停牌期間，公司將根據事項進展情況履行信息披露義務。

5、瑞貝卡：因未及時披露2024年業績預告收到河南監管局警示函

瑞貝卡公告，因未在2024會計年度結束后一個月內披露年度業績預告，違反《上市公司信息披露管理辦法》相關規定，公司及相關人員收到河南監管局警示函。公司董事長鄭文青、董事會秘書胡麗平及財務總監朱建銳被認定負主要責任。公司表示將加強法律法規學習，提高信息披露質量，并稱本次監管措施不會影響正常生產經營活動。

6、泰爾股份：公司實控人邰正彪解除留置并變更為責令候查

泰爾股份公告稱，公司于2025年4月2日披露了《關于公司控股股東、實際控制人被留置并立案的公告》，公司控股股東、實際控制人邰正彪被實施留置、立案調查。2025年6月4日，公司收到邰正彪家屬轉來的監利市監察委員會簽發的《變更留置通知書》，監利市監察委員會已解除對邰正彪的留置措施，變更為責令候查措施。

//海外預警 //

1、美國購房申請指數降至五周低點

美國購房抵押貸款申請降至五周低點，盡管利率已經從1月底以來的最高水平有所回落。截至5月30日當周，美國抵押貸款銀行家協會(MBA)購房申請指數下降4.4%，至155，該周包含陣亡將士紀念日假期。30年期抵押貸款合約利率下降6個基點，至6.92%。MBA報告還顯示，再融資指標下降3.5%，為連續第四次下滑。盡管上周住房融資成本有所緩解，但需要持續下降才能幫助住房市場恢復動能。

2、歐洲央行正式批準保加利亞加入歐元區

歐洲央行正式批準保加利亞使用歐元的申請，使其成為歐元區第21個成員國。歐盟委員會發布新聞稿稱，保加利亞已準備好自2026年1月1日起使用歐元，這是一個重要的里程碑。歐盟委員會主席馮德萊恩表示，保加利亞距離歐元成為其正式貨幣又近了一步。馮德萊恩說，加入歐元區后，保加利亞的經濟將更加強勁，融資渠道也將更加暢通。

3、乘聯分會初步數據：特斯拉5月份中國產汽車銷量同比下降15%

乘聯分會初步數據顯示，5月全國新能源乘用車廠商批發銷量124萬輛，同比增長38%，環比增長9%。綜合預估今年1-5月累計批發522萬輛，同比增長41%。其中特斯拉中國5月新能源乘用車批發銷量為61,662輛，同比下降15%。

4、卡地亞證實部分用戶數據遭泄露

據每日經濟新聞，近日，突然傳出知名奢侈品牌卡地亞用戶數據被泄露的消息。卡地亞郵件顯示，泄露的信息包括客戶姓名、出生日期等，但不涉及銀行信息等。卡地亞官方客服表示，泄露消息屬實，但泄露的客戶并非只有中國市場，而是涉及全球市場的部分卡地亞顧客。其還表示，目前事件正在持續調查中，已向相關監督部門報備。

5、美國5月ADP就業數據不及預期，特朗普再度喊話鮑威爾降息

美國5月ADP就業人數增3.7萬人，預期增11.0萬人，前值增6.2萬人。美國5月份的招聘速度達到2023年3月以來的最低水平。在美國5月ADP就業數據發布后，美國總統特朗普表示，鮑威爾現在必須降息。他還表示“這令人難以置信，歐洲已經降息九次了”。

// 金融同業預警 //

1、香港證監會正考慮為專業投資者引入虛擬資產衍生品交易

香港財經事務及庫務局局長許正宇表示，香港證監會正考慮為專業投資者引入虛擬資產衍生品交易，并會制訂穩健的風險管理措施。有關措施將進一步豐富香港市場的產品選項，同時確保交易以有序、透明且安全的方式進行。另外，出于虛擬資產市場最新發展情況，財經事務及庫務局將發表第二份發展虛擬資產政策宣言，闡述下一步的政策愿景及方向，包括探討如何結合傳統金融服務優勢與虛擬資產領域的技術創新，并提高實體經濟活動的安全性和靈活性，亦會鼓勵本地和國際企業探索虛擬資產技術的創新及應用。

2、均衡基金經理正在陸續離開

據新浪，公募基金行業正經歷新老交替，多位資深均衡基金經理如周海棟、鮑無可等相繼離開，導致這一風格的基金經理變得稀缺。盡管這些老將在長期業績上表現出色，但其規模增長和職業晉升空間受限，促使他們選擇離開。與此同時，年輕一代基金經理多傾向于成長風格，均衡風格的培養周期長且見效慢，進一步加劇了行業的青黃不接問題。

3、保險業近千家分支機構加速“瘦身”，泰康人壽年內撤點178家引關注

據經濟觀察網，2025年，保險行業持續加速“瘦身”，前五個月全國已有946家分支機構被批準撤銷，遠超新設機構數量。泰康人壽成為撤點最多的公司之一，年內已撤銷178家分支機構，旨在優化三四線城市布局、提升運營效率。外資險企如史帶財險也在縮減分支機構，采取輕資產發展戰略。

4、違規發展內地新客戶？老虎國際回應

據證券時報，有媒體報道稱，跨境互聯網券商老虎正在通過偽造材料等手段，違規發展內地新客戶。老虎國際在相關聲明中指出，“相關信息嚴重失實，純屬惡意詆毀，已嚴重侵害老虎國際的品牌聲譽與合法權益。對此，公司保留采取一切必要法律措施的權利，堅決捍衛自身正當權益”。“文中說發郵件給存量證明太荒謬了。”老虎國際創始人巫天華表示，公司有嚴格的合規培訓，文中描述的開戶過程不可能是老虎國際營銷人員的個人行為。更何況，普通員工是沒有權限知道投資者的開戶證明文件是否通過的。

5、多家證券公司營業部因違規展業收罰單

據中國金融新聞網，近期，多家證券公司營業部因違規攬客等經紀業務問題被監管部門處罰，反映出部分機構在快速拓展業務過程中忽視合規管理。2024年以來，券商自營與經紀業務成為業績核心驅動力，但違規行為仍頻發。監管部門持續加強監管，打擊違規攬客及從業人員買賣股票行為，已有多家券商及相關人員受到行政處罰或監管措施。此外，監管層強調要加強行業內部合規建設，提升整體規范水平。

//行業預警 //

1、澳門將今年博彩毛收入預測下調5%

澳門特區政府修改《2025年財政年度預算案》，將今年全年博彩毛收入估算從原來的2400億元下調5%至2280億元，即較2024年的2267.8億元同比僅升約0.5%，并以此作為修改后預算的主要財政收入基礎，以及相應調整有關預算收入項目，有關法案將送交立法會審議。

2、國家統計局：5月下旬生豬價格環比下降2%

據國家統計局，對全國流通領域9大類50種重要生產資料市場價格的監測顯示，2025年5月下旬與5月中旬相比，11種產品價格上漲，38種下降，1種持平。其中，生豬（外三元）價格14.4/千克，下降2%。

3、進口中東油暴跌96%，未來5年中國煉能或出清6000萬噸

據新浪，2025年5月，山東地煉從中東進口原油暴跌96%，主要受美國對中東某國升級制裁及對中國地方煉廠的打擊影響。同時，中國收緊燃料油進口政策，上調關稅并下調消費稅抵扣比例，進一步加劇地煉成本壓力。在原油供應受限與成品油需求疲軟的雙重壓力下，未來3-5年中國預計將有6000-8000萬噸煉能退出市場，中小地煉將首當其沖。若美國與中東某國達成協議解除制裁，可能短期緩解供應壓力，但長期將帶來原油成本上升和全球產能過剩風險。

4、市場低迷難改，蒙煤通關呈現下滑

據中國能源網，最近一周，口岸蒙煤市場仍缺乏有力提振，弱勢運行狀態延續。高溫多雨天氣影響下，下游鋼材消費季節性轉弱跡象逐步顯現，煉焦煤需求釋放受限，加之后市預期偏弱，口岸蒙煤市場支撐不足，行情仍顯弱勢。

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