文：蔡壘磊

川普和馬斯克撕了一晚上，各種難聽的話都說盡了，一個說“要節省開支最簡單的方法，就是去掉對馬斯克的新能源補貼”，說“馬斯克已經瘋了”；另一個說“沒有我你當不上總統，忘恩負義”“你不公開愛潑斯坦的名單是因為你自己就是座上賓”，并發起投票要成立新政黨，支持彈劾特朗普，說特朗普的關稅政策把美國搞得一團糟。

各類投資品隨著他們罵戰的起伏，上躥下跳，然后你就會發現一個事實，那就是只要你買的東西和他們的罵戰無關，你就可以安心吃瓜；而只要你買的東西和他們有莫大的關聯，那你可能就得刷一晚上的新聞，關注他們什么時候和好，川普是否會被彈劾，馬斯克是否會因非法移民而被驅逐出境甚至是否會被暗殺。

沒必要，真的沒必要，普通人做投資配置，只要記住3個點就夠了：

1.構建相關性更弱的防御型資產組合

如果你配置的都是幣圈資產，那就沒有達到防御的目的，因為幣圈向來是跟著比特幣同漲同跌的。所以你得配置什么？比特幣要配，美股要配，港股要配，港險可以配，黃金可以配——普通人這就差不多了，你會發現不管特朗普把美國搞成什么樣子，哪怕他被暗殺了，你這個組合的現金價值，也幾乎不會有很大比例的回撤，為什么？因為這幾個標的之間，有天然熨平彼此波動的屬性；而如果形勢向好，就能有不錯的收益——只比你大比例購買高風險標的稍弱一些而已。

2.一定要配置至少20%～30%能產生現金流的資產

我有講過“很多人收入不高，卻自住高資產比例房產”的不合理性。即他們把首付拿出來，產生的資產收入，足以讓他們財務自由，但他們卻用來購買自住房產，然后還得把之后的工作收入都拿去還貸款，而不是嘗試更有性價比的投資組合。

有人說，這不也省下了房租嗎？完全錯誤，如果還貸的錢用來租房，首付產生的資產收益足以讓一個人過上自己想要的生活。自住的本質，就是“自租”，即是一種“以放棄這份資產帶來的收益為代價，把資產出租給自己用于居住的行為”——這對有錢人來說，再奢侈也無所謂，但我們這里還有大量的人不懂資產現金流的意義，他們正在進行自己配不上的消費卻不自知，還以為自己在攢錢。

你的什么資產，每年可以為你帶來一定比例的現金流？比如你有1000萬的資產，你有沒有300萬的資產，是可以每年至少為你產生10幾萬的穩定現金流的？不管是港險，還是加密貨幣的DEFI理財，還是穩定的股票分紅——如果沒有，那你的配置就不及格。

作為人類，我們行為自由度的保障，首先是資源自由。很多人說資本家占了便宜，說有員工為他們創造價值，他們什么都不用做就能剝削剩余價值——這話已經錯了，資本家是有虧損風險的。反倒是你，手上明明有“資產員工”可以24小時穩定產出新資源給你，沒有節假日，沒有工作時間限制，還沒有五險一金，比資本家的“剝削”效果好多了，為什么不用呢？是不會用還是不想用？

沒有現金流，你這個人就不會有穿越周期的耐心，更別提行為自由。

3.大的資產配比，盡量都在能穿越周期的事物上

相信昨晚很多人都已經意識到了，如果把自己的大比例資產，綁定在“個人命運能100%決定標的未來”的東西上，有多么的危險。

你怕不怕比特幣明天就進入熊市了？如果你做好1和2，是不可能怕的，大不了多等一段時間，穿越周期就行了?？墒侨绻愦蟊壤齻}位持有的都是trump幣，你怕不怕特朗普死了或者真被彈劾了？怕，因為下去以后不一定還會起來——這就是差別。

有人說doge怎么辦？doge是無主代幣，別把它和trump混在一起，別看它也受馬斯克影響，但它是可以穿越周期的——馬斯克死了doge也不會死。同理還有特斯拉，特斯拉是受馬斯克影響很大，但它畢竟是一家盤根錯節的全球企業，它不是樊登讀書會或者吳曉波的什么巴九靈公司——那種是跟trump幣差不多的，即創始人有任何意外，整個標的就沒有任何價值了，特斯拉是完全不一樣的。

所以你的大倉位，都應該在那些“不管地球上的什么人，什么國家發生了什么，都不能作為單一因素直接影響它生死”的標的上。

普通人不需要學習過于艱深的投資知識，也不需要把自己的錢配在10幾20幾個標的上，只要做到以上3點，地球爆炸也跟你沒關系，隨便吃瓜，你很難在投資這件事上產生焦慮的情緒。

所以投資入門簡不簡單？我覺得很簡單，現在就算來一個從來沒碰過投資的初中生，只要他能聽話照做，那么不需要什么技巧，他根據簡單的幾條原則，就能在未來10年20年里跑贏這個市場里99%的人，包括華爾街里絕大多數拿著高薪的基金經理——這不是夸大，如果你會跑代碼，你可以自己定三個投資組合，一個是這種平衡性，一個是高風險型，還有一個是穩妥型，你可以回溯個大幾十年——有人已經跑過了，牛市期高風險組合大大跑贏其他兩個，但它會在熊市里大幅回撤利潤，最終幾十年后，平衡性的資產現金價值，是其他兩個組合的上百倍。

這個初中生可以很笨，也可以很聰明，只要有人教他投資的正道，他都可以跑贏絕大多數的投資者。怕就怕，他是一個自認為聰明的普通人，那他就會成為那99%。

（完）

我是蔡壘磊，感謝你的閱讀。