近期，國科微披露了發行股份及支付現金購買資產并募集配套資金暨關聯交易預案

公告顯示，公司擬通過發行股份及支付現金的方式向寧波甬芯等11名交易對方購買其合計持有的中芯寧波94.366%股權，并向不超過35名符合條件的特定對象發行股份募集配套資金。

截至此次預案簽署日，標的公司的審計和評估工作尚未完成，標的資產的評估值及交易價格尚未確定。

中芯寧波2023年以來持續虧損

國科微成立于2008年，總部位于長沙，并在北京、上海、深圳、杭州、成都、濟南等地設有分子公司及研發中心。

此次交易前，公司專注于芯片設計研發，是人工智能與多媒體、車載電子、物聯網、數據存儲等領域的芯片解決方案提供商。上市公司主要采用Fabless 模式運營，芯片產品廣泛應用于超高清智能顯示、智慧視覺、車載電子、人工智能、物聯網和固態存儲等領域。

標的公司中芯寧波作為晶圓代工企業，其核心生產設備、配套基礎設施及前沿技術研發等大規模投入累積形成了較高的固定成本，且標的公司仍處于產能爬坡期，其產品結構、工藝優化及產能利用率尚未達到最佳狀態，高端產線的優勢尚未完全發揮，導致標的公司報告期內存在較大規模虧損。數據顯示，2024年中芯寧波凈利潤虧損8.13億元，2025年一季度凈利潤虧損約1.5億元。

通過本次交易，國科微將具備在高端濾波器、MEMS 等特種工藝代工領域的生產制造能力，構建“數字芯片設計+模擬芯片制造”的雙輪驅動體系，依托射頻前端器件領域的技術優勢，公司也將進一步拓展智能手機、智能網聯汽車等市場需求旺盛、增長潛力巨大的下游應用市場。但由于標的公司報告期內存在較大規模虧損，上市公司備考合并口徑凈利潤將出現虧損。

政府補助成為利潤主要來源

財報數據顯示，2020年至2023年，國科微的營收快速增長，由7.31億元增長至42.31億元。2024年，公司表示由于縮減毛利率較低的相關產品的銷售，使得整體營收降低，同比下降53%至19.78億元。2025年一季度，公司實現營收3.05億元，同比下降10.89%。

2022年和2023年，公司歸母凈利潤雖保持盈利，但同比分別下降48.15%和36.74%。2024年公司歸母凈利潤恢復增長，同比增長1.13%至9715萬元。2025年一季度公司實現歸母凈利潤0.52億元，同比增長25%。

但值得注意的是，2024年，公司扣非凈利潤僅1155萬元，非經常性損益高達8560.7萬元，其中政府補助約7582.19萬元。

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