稀土板塊突然爆發(fā)。

今日，港股稀土概念股全線爆發(fā)，中國稀土H股午后一度暴漲超62%，金力永磁H股一度大漲超8%。消息方面，商務(wù)部新聞發(fā)言人表示，已依法批準(zhǔn)一定數(shù)量的合規(guī)申請，并將持續(xù)加強合規(guī)申請的審批工作。

對此，市場人士預(yù)計，稀土價格有望繼續(xù)溫和上漲，利好權(quán)益板塊的盈利修復(fù)。隨著海外稀土漲價向國內(nèi)傳導(dǎo)，礦端緊缺有望顯現(xiàn)，或?qū)⒎糯髢r格上漲彈性，稀土磁材企業(yè)有望迎來業(yè)績、估值雙擊。

從需求層面來看，人形機器人、新能源汽車與低空經(jīng)濟的爆發(fā)持續(xù)刺激稀土需求釋放。受此影響，今年一季度，稀土行業(yè)的業(yè)績出現(xiàn)了顯著回升。

全線爆發(fā)

6月9日，港股稀土概念股全線爆發(fā)，中國稀土(00769.HK)尾盤漲幅擴大，一度暴漲超62%，創(chuàng)逾三年來新高，截至收盤，漲幅達(dá)60%；金力永磁(06680.HK)一度大漲超8%。

A股市場的稀土永磁板塊亦集體大漲，截至收盤，科恒股份斬獲20CM漲停，九菱科技大漲超18%，盤中創(chuàng)出新高；中科磁業(yè)漲超13%，北礦科技、英洛華漲停，大地熊、金力永磁、天和磁材、奔朗新材等個股跟漲。

消息面上，商務(wù)部新聞發(fā)言人就中重稀土出口管制措施表示，隨著機器人、新能源汽車等行業(yè)發(fā)展，各國對中重稀土在民用領(lǐng)域的需求量正持續(xù)增長。中國作為負(fù)責(zé)任的大國，充分考慮各國在民用領(lǐng)域的合理需求與關(guān)切，依法依規(guī)對稀土相關(guān)物項出口許可申請進(jìn)行審查，已依法批準(zhǔn)一定數(shù)量的合規(guī)申請，并將持續(xù)加強合規(guī)申請的審批工作。中方愿就此進(jìn)一步加強與相關(guān)國家的出口管制溝通對話，促進(jìn)便利合規(guī)貿(mào)易。

東莞證券研報認(rèn)為，從基本面來看，稀土行業(yè)供給側(cè)加速改革，需求端人形機器人、低空經(jīng)濟等概念打開稀土新的需求曲線，推動稀土行業(yè)景氣回升。

方正證券認(rèn)為，稀土行業(yè)整體具有供需改善的傾向，內(nèi)盤稀土價格在今年以來企穩(wěn)回升。同時，4月中國出臺對中重稀土物項（包括含鏑鋱元素的釹鐵硼磁材）的出口管制政策，引發(fā)海外市場的供需失衡、稀土價格飆升，并加劇了海外市場對安全庫存的中樞抬升渴望；而5月中旬以來該管制政策陸續(xù)放開，海外市場有望出現(xiàn)激進(jìn)的補庫行為，“搶出口”行情下中重稀土的內(nèi)外盤價差或逐步收斂，同時作為釹鐵硼主要原材料的鐠釹輕稀土元素也有望迎來價格的上行動力。

今日，海關(guān)總署公布的數(shù)據(jù)顯示，中國5月稀土出口量環(huán)比大漲近23%，創(chuàng)一年高位。按照數(shù)量計算，我國5月稀土出口環(huán)比大增22.57%，達(dá)到5864.6萬噸，來到一年高位。

此外，相關(guān)機構(gòu)指出，中國自4月實施的中重稀土出口管制(占全球80%供應(yīng))，疊加緬甸地震對運輸?shù)挠绊懀瑢?dǎo)致海外企業(yè)高價搶購庫存，部分品種價格單月漲幅超200%。

后續(xù)如何演繹

方正證券表示，預(yù)計稀土價格有望繼續(xù)溫和上漲，利好權(quán)益板塊的盈利修復(fù)。

從需求層面來看，人形機器人、新能源汽車與低空經(jīng)濟的爆發(fā)持續(xù)刺激稀土需求釋放。摩根士丹利測算，單臺人形機器人需消耗0.9公斤稀土金屬，與電動汽車需求相當(dāng)，未來或催生8000億美元的稀土需求。特斯拉Optimus試產(chǎn)線已落地，單臺釹鐵硼用量達(dá)2—4公斤，若全球人形機器人達(dá)1億臺，磁材需求將再造一個稀土市場。

中信建投指出，歐洲氧化鏑價格較國內(nèi)溢價達(dá)15%，特斯拉等企業(yè)已接受35%的磁材漲價要求。

另外，新能源汽車每輛車使用約2公斤稀土，而低空經(jīng)濟（如無人機、電動飛行器）對高性能磁材的需求也在快速增長。

價格上漲、需求火爆的雙重利好疊加，稀土行業(yè)的業(yè)績出現(xiàn)了顯著回升。例如，中國稀土今年一季度的凈利潤同比大幅增長125%，營業(yè)收入達(dá)到7.28億元。同期的金力永磁的凈利潤同比增長57.85%，磁材銷量同比激增超40%

國泰海通證券表示，近期國內(nèi)出口許可證已經(jīng)逐步下發(fā)，國外漲價有望逐步向國內(nèi)傳導(dǎo)。隨著稀土價格中樞抬升，國內(nèi)稀土磁材企業(yè)有望迎來業(yè)績、估值雙擊。優(yōu)選資源、磁材端龍頭企業(yè)。該機構(gòu)認(rèn)為國內(nèi)稀土價格正處于大周期底部，未來價格中樞有望持續(xù)抬升。

該券商還指出，當(dāng)前國內(nèi)稀土礦或已進(jìn)入去庫節(jié)奏，在出口管制后海外剛性補庫需求刺激下，隨著海外稀土漲價向國內(nèi)傳導(dǎo)，礦端緊缺有望顯現(xiàn)，或?qū)⒎糯髢r格上漲彈性，稀土磁材企業(yè)有望迎來業(yè)績、估值雙擊。

責(zé)編：戰(zhàn)術(shù)恒

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