這是 數說的述說 的 第480篇 原創文章

送豬肉和送潮流手辦看著是兩個事兒，但本質上是一個事情，這就是銀行在卷存款。

近期雖然存款利率一路下行，銀行攬儲大戰卻從米面糧油升級到潮玩盲盒，一場圍繞存款的攬儲廝殺正在銀行暗中進行，不僅是銀行之間互相廝殺，還要和監管玩躲貓貓的游戲，銀行攬儲真的挺難。“存5萬，送LABUBU盲盒！”平安銀行西安某支行柜員熱情地向年輕客戶介紹著六月限時活動。與此同時，長三角某金融監管部門的通知正在銀行內部緊急傳達嗎，嚴禁任何贈送實物攬儲行為，存量業務需在2025年底前清零。

一邊是存款利率跌破1%后銀行絞盡腦汁的“創新”，一邊是監管部門不斷收緊的合規閘門。當米面糧油變成潮玩盲盒，當返現紅包變成大廠實習機會，一邊是市場，一邊是監管。

既是創新也是內卷，這場銀行與監管之間的拉鋸戰正進入白熱化階段。

存款江湖的變通術

在存款利率進入“1時代”的當下，國有大行一年期定存利率已跌破1%，活期利率更是低至0.05%。但走進任何一家銀行的網點，儲戶感受到的卻是另一番景象。在一家股份制銀行上海閔行支行，新開戶客戶存入1000元就能拿到30元現金券，存滿5萬元再送150元現金券。另一家股份行送的是小家電和超市會員卡，浦發銀行、南京銀行等也紛紛加入存款送禮大軍。這個現象背后存款搬家是銀行最頭疼的問題。Wind數據顯示，今年4月非銀金融機構存款新增規模達1.57萬億元，同比多增1.9萬億元。存款正源源不斷流向收益更高的理財和基金產品。

一位銀行業內人士算了一筆賬，銀行以批發價500元采購市價1000元的空氣炸鍋，吸引客戶存入5萬元一年期定存。按1.15%利率計算，銀行支付利息575元，加上禮品成本，相當于變相提高1%收益率。“在利率限制背景下，實物贈品成了‘第三方利率’，是銀行規避利率管制的靈活手段。”該人士直言不諱。

監管重拳出擊

今年6月初，一份來自長三角某金融監管部門的通知在銀行業內流傳。這份被稱為 “最嚴攬儲禁令”的文件要求，立即停止通過贈送實物、發放加息券等方式吸收存款，違規產品下架，存量業務最晚2025年底前退出。

禁令覆蓋范圍之廣令人咋舌，具體包括傳統米面糧油、小家電、潮玩盲盒等熱門IP產品、互聯網平臺會員福利合作手工補息、加息券。這并非監管首次出手，早在2018年，原銀保監會就聯合央行發布規定，明確 “違規返利吸存”屬不正當手段。2024年4月，市場利率定價自律機制專門針對手工補息發布禁令。

“此次是監管力度本質性升級。”中國企業資本聯盟副理事長柏文喜指出，新規堵住規則漏洞，消除灰色操作空間，避免銀行因爭奪資金抬高成本。這是監管的焦慮，焦慮來自一組危險數據，2025年一季度商業銀行凈息差僅1.43%，已低于同期不良貸款率1.51%。當資金成本與資產質量倒掛，金融風險一觸即發。

創新還是變相違規？

在傳統攬儲方式被嚴管的背景下，股份制銀行的“創新”玩法引發熱議。平安銀行多地分行推出的“存款送LABUBU”活動成為最新焦點。LABUBU作為泡泡瑪特旗下爆款潮玩，對年輕人吸引力巨大。平安銀行將此包裝為 “金融+國潮文化” 創新，瞄準年輕潮流客群。活動要求嚴格，僅限純新客戶，存5萬定期3個月以上可得盲盒一個。更早前，私行圈還流傳著 “存款達標包大廠實習”的營銷策略。某股份制銀行私下承諾高凈值客戶子女可獲得頭部互聯網企業實習機會。

“這些本質上都是變相提高客戶收益。”招聯首席研究員董希淼一針見血，“銀行吸收存款不得采用贈送禮品等不正當營銷手段”。

平安銀行工作人員一句“進貨渠道我們不清楚”的回應，暴露出這類創新活動的合規模糊地帶。當銀行將LABUBU盲盒定義為“客戶回饋”而非“存款對價”，監管紅線該如何界定？特別是國股行是全國監管，區域性監管發布的禁令國股行不執行或者執行不徹底，這是不是又是監管套利。

監管一刀切，是解藥還是新問題？

面對監管重拳，銀行陷入兩難。某城商行零售部門人士坦言，“各家銀行攬存強度取決于存款需求程度。近期利率下調影響存款規模，加上6月末考核節點，部分銀行不得不加強營銷”。

對中小銀行而言，壓力更為明顯。某股份行人士承認，“部分中小行仍有福利返現，客戶經理甚至自掏腰包給儲戶返點，只為完成支行任務”。這些銀行在品牌、網點等方面處于劣勢，高息攬儲成為生存手段。監管全面叫停會否導致“劣幣驅逐良幣”？

某大行深圳支行人士透露，“我們暫未收到禁令，日常節日送禮仍進行，但不掛鉤存款”。這種差異可能使受嚴管地區的銀行在競爭中處于不利地位。

可能比起一刀切，銀行應利用大數據分析客戶需求，制定差異化定價策略。因為價格競爭是初級手段，銀行長遠發展需靠服務供給質量提升。

子彈還是在飛，存款送豬肉到送LABUBU還在并存。

當盲盒被年輕人搶購一空的同時，長三角某銀行會議室里，工作人員正緊急撤下“存款有禮”的宣傳海報。監管給出的最后期限是2025年底，但銀行網點的創新求生不會停止。

一位在銀行工作二十年的老柜員看著新到的盲盒禮盒搖頭：“以前送豬肉，現在送潮玩，存款競爭從菜場走向了盲盒店。”而在金融街的辦公室里，風控主管指著凈息差和不良率倒掛的報表嘆息，當送禮競賽推高負債成本，最終買單的還是整個金融體系。