財聯社6月11日訊（記者 李迪）今年，ETF市場熱度居高不下，多個新產品接連發行，不少新品ETF也受到大量投資者青睞。不僅私募、券商在積極認購新上市ETF，與金融領域關聯度不高的實業企業也在積極認購ETF。

近期，多家實業企業現身ETF產品的前十大持有人名單中，有實業企業位列ETF產品的第一大持有人，還有實業企業斥資近1400萬投資ETF產品。

對此，業內人士指出，閑錢管理需求、多元化布局需求正推動更多實業企業認購ETF。一些實業企業為追求更高的投資收益，基于ETF流動性高、費率低、無需研究個股等優勢，通過配置ETF來實現閑置資金管理與多元化風險分散。

不過，實業企業配置ETF也需關注相關風險，不僅需要認識到ETF凈值波動對企業財務表現產生影響的風險，也需要關注在緊急變現產生時可能面臨的流動性風險。

多家實業企業現身ETF前十大持有人名單

近期上市的多只ETF正受到實業企業青睞，一些實業企業甚至現身部分ETF的前十大持有人名單之中。

6月10日，嘉實上證科創板綜合增強策略ETF發布上市交易公告書。公告書顯示，截至6月6日，山東省天惠食品集團有限公司為該只基金的第五大持有人，持有份額為300萬份，持有份額占基金總份額比例為0.56%。

興銀上證科創板綜合ETF的上市交易公告書也顯示，截至6月4日，深圳市浩銳拓科技有限公司為該基金的第9大持有人，持有份額為200萬份，占基金總份額的比例為0.3858%。

還有實業企業位列ETF產品的第一大持有人。

國泰創業板新能源ETF的上市交易公告書顯示，截至6月3日，廣州豐偉房地產開發有限公司為該只基金的第一大持有人，持有份額超500萬份，占基金總份額的比例為1.51%。

另據華安恒指港股通ETF的上市交易公告書，截至5月30日，該基金的第一大持有人和第二大持有人分別為杭州杭甬實業有限公司和杭州大杭企業管理有限公司，持有份額分別達800萬份和300萬份。

同樣值得注意的是，今年也有實業企業斥資超千萬認購ETF。

據平安中證全指自由現金流ETF的上市交易公告書，截至5月27日，歐詩漫控股集團有限公司為該只基金的第二大持有人，持有份額達1399萬份，占基金總份額的比例達1.95%。

除上述基金外，今年上市的ETF中，還有多只產品上市前的前十大持有人名單中包含實業企業。如萬家創業板50ETF在上市前的前十大持有人名單中包含石家莊泛安科技開發有限公司，南方上證科創板成長ETF的前十大持有人名單中包含廈門廈化實業有限公司，博時中證A50ETF的上市交易公告書中包含石家莊泛安科技開發有限公司。

另外，5月上市的華泰柏瑞上證科創板半導體材料設備ETF的前十大持有人名單中包含山東天璽成企業管理有限公司，同樣于5月上市的工銀瑞信中證誠通國企數字經濟ETF的前十大持有人名單中包含貴州海恒置業有限公司。

閑錢管理需求、多元化布局需求推動企業認購ETF

為何多家經營主業與金融無關的實業企業也來認購ETF？

首先，投資ETF可以滿足自身的閑置資金管理需求。

企業運營過程中會收到預付款、項目資金等，也會階段性產生閑置資金投資需求。為追求更高收益，一些實業會通過投資ETF來進行閑置資金管理。

還有一中型公募市場部人士對記者表示，“ETF具備流動性高、費率低等優點，企業需要用錢時可隨時贖回，適合用于企業閑置資金管理。再加上今年市場上推出自由現金流類ETF，這類ETF的收益受到標的資產的穩定現金流支撐，收益表現相對來說會更為穩健，這類產品也受到一些實業企業的青睞。”

還有業內人士指出，與股票投資相比，ETF投資無需進行個股研究，投資門檻相對較低，更適合金融知識儲備相對較弱的實業企業。

第二，投資ETF也能滿足實業企業對多元化布局和風險分散的需求。

實業企業的經營效果與所在行業的周期性高度相關，而通過配置其他行業的ETF，企業可一定程度上實現風險分散。比如房地產企業等強周期性的行業，可以配置具備成長性的科技ETF來分散風險。

此外，經營范圍主要在國內的企業，也可以通過配置海外ETF來分散風險并捕捉全球市場機會。

企業配置ETF也需關注兩大風險

通過配置ETF，實業企業可以實現多元化配置，但實業企業投資ETF也需要關注凈值波動風險與流動性風險。

首先，ETF的凈值波動可能損害企業的財務表現。

投資ETF的收益受到市場情緒、行業周期、供需關系等因素影響。當ETF凈值波動時，可能會導致企業利潤下降。

上述市場部人士也指出，“當ETF上漲的時候，企業投資ETF可以為利潤做貢獻。一些主業發展受限的企業，如果投資ETF投資得好，還能彌補主業財務狀況的不足。但是投資ETF也是雙刃劍。因為ETF的市場價格每天變動，公允價值變動的損益會非常快地體現在企業財務報表中，如果企業所投的ETF經歷價格波動，企業財務表現也會很快地受到影響。”

此外，投資ETF的流動性風險也不可被忽視。一些ETF的規模和交易量有限，流動性也未必隨時都能滿足企業的套現需求。企業如果將大量資金配置到流動性欠佳的ETF中，當突然產生資金周轉需求，可能會因為缺乏足夠的交易對手，被迫以較多折價去拋售ETF。