6月11日--全球汽車行業(yè)技術(shù)合作伙伴馬瑞利控股有限公司（以下簡稱“馬瑞利”或“公司”）今日宣布，為全面重組長期債務(wù)，公司已向美國特拉華州破產(chǎn)法院自愿提交第11章破產(chǎn)保護(hù)申請。大約80%的債權(quán)人已簽署支持本次重組協(xié)議（以下簡稱《重組支持協(xié)議》），該協(xié)議將有效降低馬瑞利資產(chǎn)負(fù)債率并顯著改善其流動性狀況。

在整個重組過程及未來運(yùn)營中，馬瑞利預(yù)計第11章程序不會對日常運(yùn)營造成影響，且公司將繼續(xù)與客戶、供應(yīng)商及合作伙伴保持緊密合作，持續(xù)投入創(chuàng)新資源發(fā)展先進(jìn)技術(shù)組合，這些技術(shù)將助力打造差異化未來車型并推動移動出行變革。參與本次第11章程序的馬瑞利關(guān)聯(lián)公司完整名單詳見

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馬瑞利總裁兼首席執(zhí)行官戴維·斯倫普（David Slump）表示：“我們始終積極采取必要的調(diào)整措施穩(wěn)定財務(wù)狀況，確保為客戶、合作伙伴和員工創(chuàng)造長期的價值。雖然近期表現(xiàn)和盈利良好，但行業(yè)壓力導(dǎo)致營運(yùn)資金缺口仍需及時解決。經(jīng)過審慎評估公司的戰(zhàn)略選項后，我們認(rèn)為啟動第11章程序，通過債轉(zhuǎn)股優(yōu)化馬瑞利資產(chǎn)負(fù)債表，同時保障業(yè)務(wù)正常運(yùn)營，是公司的最佳選擇。當(dāng)前舉措將為我們帶來新的資金流動性，為長期增長和創(chuàng)新研發(fā)提供支持，同時確保我們?nèi)虻目蛻艉秃献骰锇槟芾^續(xù)信賴馬瑞利，準(zhǔn)時交付塑造未來出行方式的前沿技術(shù)。

斯倫普補(bǔ)充道：“馬瑞利對創(chuàng)新、數(shù)字化與技術(shù)的專注從未動搖。在此過程中，我們將一如既往服務(wù)客戶，并與供應(yīng)商及伙伴保持合作。同時，衷心感謝全體員工始終專注于提供最卓越的服務(wù)。”

為確保公司在此期間的正常運(yùn)營，馬瑞利已獲得債權(quán)人提供的11億美元債務(wù)人持有融資（DIP融資）的重要承諾。這筆額外的資金進(jìn)一步彰顯了債權(quán)人對公司核心業(yè)務(wù)及其長期發(fā)展?jié)摿Φ某掷m(xù)支持與堅定信心。待法院批準(zhǔn)后，該項DIP融資將與公司持續(xù)運(yùn)營產(chǎn)生的現(xiàn)金流共同提供充足的流動性，支持公司順利完成第11章程序。除DIP融資外，《重組支持協(xié)議》還規(guī)定了一項全面去杠桿交易，根據(jù)該協(xié)議條款，DIP貸款方將在公司完成第11章程序后獲得企業(yè)所有權(quán)，但需經(jīng)過45天的競價程序。

馬瑞利已向法院提交多項按慣例的首日動議，請求批準(zhǔn)公司在第11章程序期間維持正常運(yùn)營，包括但不限于確保員工薪資和福利不間斷發(fā)放，以及持續(xù)開展維系客戶關(guān)系的關(guān)鍵項目。公司預(yù)計這些申請將獲得法院批準(zhǔn)，并計劃在提交第11章破產(chǎn)申請后繼續(xù)兌現(xiàn)對關(guān)鍵利益相關(guān)方的義務(wù)，包括按照慣例條款，向供應(yīng)商支付申請后提供的貨物及服務(wù)款項。針對第11章破產(chǎn)申請前產(chǎn)生的債務(wù)，公司將與供應(yīng)商協(xié)商，就付款條款達(dá)成協(xié)議。

馬瑞利的歷史最早可追溯到1919年成立的意大利瑪涅蒂·馬瑞利，2019年，美國私募股權(quán)巨頭KKR主導(dǎo)重大整合，將旗下的日本康奈可（Calsonic Kansei）與當(dāng)時菲亞特克萊斯勒（FCA）旗下的瑪涅蒂·馬瑞利合并，合并后的新集團(tuán)命名為“馬瑞利”。

馬瑞利主要經(jīng)營汽車照明、電驅(qū)動、空調(diào)、儀表盤等系統(tǒng)及部件，是日產(chǎn)與Stellantis的核心供應(yīng)商，在全球擁有約45000名員工，運(yùn)營超過150個分支機(jī)構(gòu)。

據(jù)悉，合并后的馬瑞利發(fā)展并不順利，其營收逐年下滑，2020年跌至104億歐元，且連年虧損，集團(tuán)負(fù)債也長期處于高位。在全球汽車零部件供應(yīng)商百強(qiáng)榜上，馬瑞利的排名從2021年的第18位掉落至2024年的23位。2024年馬瑞利自由現(xiàn)金流驟降67%，債務(wù)股本比攀升至185%。

馬瑞利的兩大客戶自身處境也不佳。Stellantis發(fā)布的2024年全年業(yè)績顯示，全年凈營收1569億歐元，同比下降17%；凈利潤55億歐元，同比大降70%。前任掌門人唐唯實也因此提前下臺，公司董事會今年5月底一致推選Antonio Filosa為新任CEO。

日產(chǎn)汽車的處境更加糟糕。數(shù)據(jù)顯示，日產(chǎn)汽車2024財年凈虧損6708億日元。巨虧之下，日產(chǎn)汽車公司宣布，包括去年11月公布的裁員9000人的計劃在內(nèi)，到2027財年（2027年4月至2028年3月），在日本國內(nèi)外共裁員2萬名員工，約占該公司員工總數(shù)的15%；到2027財年為止，將把該公司全球工廠數(shù)從17家縮減到10家。

此前有報道稱，印度最大的汽車零部件供應(yīng)商Motherson集團(tuán)已向馬瑞利發(fā)出了收購要約，Motherson提出以20%的面值收購馬瑞利債務(wù)，同時KKR將全額注銷其股權(quán)。若交易達(dá)成，這家印度供應(yīng)商將躍居全球汽車零部件企業(yè)前十強(qiáng)。

據(jù)悉，Motherson的客戶不僅覆蓋瑪魯?shù)兮從尽⒈r捷等30余家國際車企，它還為航空航天、消費(fèi)品以及醫(yī)療保健等行業(yè)提供零部件。Motherson曾收購了德國知名汽車內(nèi)飾供應(yīng)商施耐德博士（Dr. Schneider）等。

補(bǔ)充信息

有關(guān)馬瑞利財務(wù)重組的更多信息，請訪問www.marelliforward.com

法院文件及訴訟程序相關(guān)信息（包括債權(quán)申報流程）可通過以下方式獲取：

-訪問公司索賠代理機(jī)構(gòu)Verita運(yùn)營的專門網(wǎng)站www.veritaglobal.net/Marelli

-致電Verita代表（美國及加拿大境內(nèi)免費(fèi)電話：877-606-7509，境外來電請撥打+1 310-751-2626）

-或發(fā)送郵件至www.veritaglobal.net/Marelli/inquiry

顧問團(tuán)隊

凱易律師事務(wù)所（Kirkland & Ellis LLP）擔(dān)任馬瑞利法律顧問，PJT合伙人公司（PJT Partners Inc.）任財務(wù)顧問，安邁企業(yè)咨詢公司（Alvarez & Marsal LLC）擔(dān)任重組顧問。艾金·崗波律師事務(wù)所（Akin Gump Strauss Hauer & Feld LLP）、華利安諾基（Houlihan Lokey）和艾睿鉑（AlixPartners LLP）擔(dān)任特別債權(quán)人小組的顧問。

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