2021年的春節，記憶有點模糊了。

但是，基民的持倉應該刻骨銘心。當初，喝酒吃藥，被認為穿越周期的黃金組合。

可誰能想到，這對黃金搭檔會從云端跌進泥里，整整四年。

不過，最近兩個月，難兄難弟竟然翻臉決裂了。從4月10日到今天，創新藥上漲了20%，而白酒又跌了13%。

2024年到現在，白酒還虧著24%，而創新藥已然回本，更不用說紅得發紫的港股創新藥。

白酒和醫藥，分道揚鑣。

再看基金，一大批醫藥基金已經霸榜。

今年以來漲幅不到60%都進不了前十，像葛蘭的中歐醫療創新其實也還行，但由于“只”漲了37%，沒排在前列。

而重倉白酒的基金，依舊綠油油的一片。

站在這個殘酷的岔路口，大家一定會問，說好的白酒醫藥不分家呢？！

細想下來，目前白酒的困境是暫時無解的死循環，而創新藥卻打開了新世界的大門。

白酒，很明顯被困在三個牢籠里。

第一，消費斷代。年輕人對“爹味”酒局避之不及，2025年白酒主力消費群體平均年齡達47歲，比2018年老5歲。

只要是老登的東西，小登們都不想接盤。還是開個新局，玩我們自己的Labubu。

第二，價格崩塌。散裝飛天茅臺價格跌破2000，持續走低。

第三，庫存壓力。這和某些行業一樣，倉庫堆滿存貨，應該足夠全國人民喝半年。

再加上政策收緊，嚴格限制了公務接待用酒。盡管現在公務消費在白酒行業占比已經很低，但是這個風向影響更大。

互聯網上，以及問了幾個公務員朋友，都在說現在一些高端飯店，人臉識別。而且從許多通報來看，越抓越緊。

而創新藥在破開四扇窗。

第一，政策放閘。臨床審批從60天縮短至30天，醫保為創新藥單獨開通道。

前兩天的文件還提出“制定商業健康保險創新藥品目錄”，構建“基本醫保+商?！倍鄬哟沃Ц扼w系。換句話說，讓有支付能力和支付意愿的人，真正拿到好藥。

第二，技術爆發。最近的美國臨床腫瘤學會年會（ASCO），中國創新藥企共有73項臨床研究入選口頭報告，創歷史新高。

第三，海外掘金。好些國內藥企與輝瑞、諾華等海外大廠簽約（License-out），單筆合作金額超300億。

第四，盈利拐點。百濟、信達等龍頭首次扭虧為盈，研發投入開始結果子。

這就像兩艘同時擱淺的巨輪：白酒在用瓢舀艙底的水，而醫藥已經鋪好了通向深海的軌道。

當白酒還守著醬香科技的“護城河”時，隔壁創新藥企開始用實驗室里的專利換回真金白銀。

2013年塑化劑事件時，白酒也曾絕望下跌，但后來靠消費升級迎來爆發。

這次，白酒還能再來一次嗎？

大家可以在評論區聊聊，你怎么看當下的白酒、醫藥？手里的白酒、醫藥基回本了嗎？

挑三位朋友送上飛天茅臺一瓶、藍色小藥丸一粒，啊，不是，咖啡或者奶茶一杯吧。