美聯儲降息預期再度升溫！就在6月11日晚，美國總統特朗普突然在社交平臺發聲，稱美國CPI數據表現良好，呼吁美聯儲“立即降息100個基點”。副總統、財長也輪番喊話，美股應聲上漲，美元、國債收益率雙雙下跌，黃金短線拉升。市場對美聯儲9月降息的押注迅速飆升至75%。這場圍繞降息與貨幣政策的暗戰，正悄然改變著全球金融市場的走勢。

一、美國CPI數據放緩，降息預期升溫

美國勞工統計局最新公布的5月CPI數據顯示，美國通脹正出現明顯降溫趨勢。

5月未季調CPI年率錄得2.4%，低于市場預期的2.5%。

核心CPI年率（剔除食品和能源）錄得2.8%，為2021年3月以來最低水平。

這意味著，物價漲幅正在回落，市場原本擔心的關稅帶動通脹螺旋效應暫未出現。尤其在能源和服務價格持續疲軟的背景下，部分商品價格如汽車、服裝不漲反跌，進一步緩解了通脹壓力。

高盛分析師也指出，當前美國企業多通過清庫存、觀望需求變化的方式緩沖關稅影響，導致物價未大幅抬升。除部分食品（如香蕉上漲3.3%）外，多數商品價格走勢平穩。

這份“溫和”的通脹數據，為市場降息預期提供了新的支撐。交易員迅速調整倉位，利率互換市場預計美聯儲9月降息概率高達75%，全年降息兩次成為市場主流預期。

二、特朗普高調喊話，美聯儲再遭政治施壓

就在CPI數據發布后幾個小時，特朗普在社交平臺“真實社交”上發文，直言：“美聯儲應該降息100基點。”

他強調，降息不僅能刺激經濟，還能在美國巨額債務即將到期之際，為政府節省大量利息開支，稱之為“非常重要”。

緊接著，美國副總統萬斯也發表強硬言論，指責美聯儲若拒絕降息，將是“貨幣政策的失職”。美國財長貝森特更直接將CPI回落歸功于特朗普的經濟政策。

值得一提的是，這已不是特朗普首次施壓美聯儲。在其任內，特朗普多次公開批評美聯儲加息，甚至屢次對美聯儲主席鮑威爾“開炮”，如今借助通脹數據轉向，再度試圖主導貨幣政策方向。

更具看點的是，市場開始猜測特朗普若重返白宮，美聯儲主席或被換人。對沖基金大佬保羅·都鐸·瓊斯就預測，特朗普大概率會任命一位“非常鴿派”的候選人，意味著未來美國貨幣政策將更趨寬松。

三、金融市場連鎖反應：美股大漲，美元走弱

在降息預期和政治施壓雙重催化下，全球金融市場迅速給出反應：

美股三大指數全線上漲：截至北京時間23:00，道瓊斯指數上漲0.41%，納斯達克上漲0.42%，標普500指數上漲0.31%。

其中，美股大型科技股表現尤為搶眼，臺積電ADR、博通、特斯拉漲超2%，英偉達、微軟、蘋果、Meta亦小幅上揚。

美元指數持續走弱，跌至98.69，創階段性新低。美元走軟有利于以美元計價的大宗商品和新興市場資產。

美國10年期國債收益率下行至4.436%，反映資金避險情緒升溫。短期國債收益率同樣走低，表明市場預期未來利率水平將下滑。

現貨黃金則大幅上揚，現報3361.3美元/盎司，漲幅0.53%。黃金作為對沖美元貶值和通脹預期的重要資產，持續受到資金追捧。

四、市場博弈焦點：9月降息與“鮑威爾繼任”

雖然市場對降息預期升溫，但美聯儲是否會屈服于政治壓力，仍存巨大不確定性。

目前CME“美聯儲觀察”數據顯示，6月議息會議維持利率不變概率達100%，7月降息概率僅15.5%。多數經濟學家認為，美聯儲更可能在9月或年內晚些時候才做出降息決定，主要是評估關稅政策對物價和經濟增長的后續影響。

另一方面，鮑威爾任期將于2026年屆滿，但若特朗普重新上臺，或提前被更換。市場關注的焦點正從降息節點，逐漸轉向美聯儲未來領導層人選。一位“鴿派”主席意味著美國未來或重回“放水+低息”時代，這對全球股市、大宗商品、新興市場都將是長期利好。

五、寫在最后

當前，美國通脹雖回落但未完全穩定，關稅政策及政治博弈令未來經濟走勢變數陡增。特朗普借數據之機施壓美聯儲，試圖以貨幣寬松穩定經濟和股市，為自己選情加分。美聯儲是否頂住壓力、堅持“數據說話”，成為市場接下來幾個月最關鍵的不確定因素。

無論最終降息與否，市場已經提前行動。投資者需密切關注美聯儲動態、美國政治動向及全球資本流向變化，謹防劇烈波動中的風險與機會。