當大多數銀行還在用傳統的米面糧油，或是“老年人專屬獲客貨幣”雞蛋作為禮品相送時，平安銀行已經率先打入年輕群體，把泡泡瑪特“頂流”Labubu推上宣傳C位。存款5萬元定期3個月，即可獲贈爆火難搶的搪膠版Labubu一只，一代二代三代，以及可樂款、坐坐款，應有盡有。消息一出，全國各地的Labubu粉絲們奔走相告。泡泡瑪特可能也想不到，有一天銀行會成為自己的帶貨能手之一。

銀行員工被Labubu粉絲聊爆了

“人生中第一對兒Labubu，竟然是平安銀行送的！”一位坐標西安的網友，6月9日在社交媒體上介紹，自己在平安銀行通過存款和開信用卡的方式，成功到手一只2代坐坐Labubu、一只可樂Labubu。

這絕非個例，連日來，許多年輕人都在狂曬從各地銀行薅到的Labubu戰利品。

有人早上看到新聞，下午跑到銀行，果斷開戶存款，“在哪兒存不是存，這白送的娃可不能錯過。”有人赴銀行驅車兩小時，在銀行排隊一小時，只為給女朋友拿到一款彩虹Labubu。更有幸運兒，意外拆出三代隱藏款——“本我”Labubu，回家不到3000元轉手賣了。

據了解，此次Labubu營銷，最早由平安銀行西安未央路支行發起，“我們有黃牛渠道，從黃牛那里進貨。有溢價，但我們買了很多組，所以給我們算便宜些。”該行內部員工叮叮向《財經天下》透露稱。

至于贈送規則，叮叮表示，存款5萬元，定期3個月，就可以在一代、二代、坐坐、可樂系列中選一只Labubu。如果想要三代Labubu，則需要再同時辦一張信用卡。但前提必須是新戶，老用戶不能參加。

在員工群里收到活動通知后，連海報都沒來得及做，叮叮在年輕人聚集多的社交平臺上發布了“存款送Labubu”的消息，沒想到自己的私信被聊爆了。一開始她還詳細一一回復，到后面問的人太多，擔心因為風險性被追責，她索性把帖子刪了。

這沒能阻止領Labubu的消息四面擴散、蔓延。作為泡泡瑪特當下最受歡迎的IP，Labubu搪膠版以丑萌毛絨的形象迅速出圈，收獲了大批擁躉。

在泡泡瑪特位于北京國貿的一家線下門店，店員明確對《財經天下》表示，按照公司規定，線下早就不賣搪膠版Labubu了，如果想買，只能通過線上小程序等形式，和黃牛一起蹲點拼手速。

而當粉絲收到事先訂閱的小程序放貨通知，第一時間打開頁面時，收到的不是卡頓就是售罄暴擊，再刷新則顯示此輪搶購已經結束。

苦于“一布難求”的現實，粉絲們渴求這只尖牙小玩偶的心情達到極致。平安銀行送禮活動，像是為他們開了一個久旱逢甘霖的購買出口。

雖然利率1%，5萬元3個月到期利息只有125元，但架不住Labubu的吸引力，一個又一個用戶前往該行，接受開卡、存款、領Labubu一條龍服務。

6月11日，一位平安銀行西安未央路支行員工透露，“原先進的一批貨很快搶完，今天又進了一批，包括很多人想要的3代‘前方高能’系列，目前預約人數已超100人”。

不止未央路一家，據《財經天下》不完全統計，平安銀行西安北辰支行、西安東二環支行、西安雁翔路支行、成都金融城支行、石家莊學苑路支行、杭州蕭山支行、重慶嘉華支行等，都做起了類似的營銷活動，且每一家效果都出奇得好。

成都金融城支行一位10日中午到過現場的用戶感慨，“從沒見過銀行里有這么多的年輕人，由于排隊人巨多，我等不及有事先走了。晚上6點多再次抵達銀行，終于領到了心心念的第三代紅色Labubu”。

值得一提的是，由于Labubu的熱度太高導致自家銀行都供應不上，絕大多數銀行的活動只支持本地線下開卡，遠在異地的只能干著急，這使得北京、天津、上海等其他地區網友發帖喊話，希望本地銀行支棱起來，爭口氣，也把Labubu提上營銷日程。

《財經天下》了解到，目前，北京一位興業銀行信用卡開卡業務員觀察到呼聲太猛，已經開始自掏腰包，去某二手鑒定交易平臺上加價購買Labubu，平均每只200元以上，作為開卡禮品送給客戶。

該業務員給出的規則是，雙人新戶開2張普通無年費信用卡，或者是單人新戶開有年費白金卡，都能送一只Labubu。“我的進貨價實在太貴了，否則開一張卡我就送。為了完成任務指標，我也是拼了。”

送Labubu比送米面油火多了

針對銀行存款送Labubu的行為，中央財經大學副教授劉春生認為，這背后反映出銀行獲客競爭的激烈程度。當前，銀行各顯神通，使用各種手段和方式吸引顧客目光。特別是中小商行，在拉新促銷方面的壓力更大。

“Labubu對于現在的年輕消費群體、Z世代年輕人來說很有吸引力，但它貴且難買。以前銀行送米面油也沒有什么人報道，現在送Labubu，立刻放大了宣傳效果，在社交媒體上立刻成為一大火爆話題。”劉春生稱。

正如劉春生所講，隨著銀行定期存款邁入“1時代”，銀行存款搬家現象不斷上演，資金加速流向“非銀”機構。央行發布的金融統計數據報告顯示，與2025年一季度非銀行業金融機構存款增加3090億元相比，2025年前四個月，非銀行業金融機構存款增加1.88萬億元，也即僅4月份一個月就多出1.5萬億元。

黃金、理財、基金、兼具收益性和保障功能的保險產品等，都成為居民存款的替代品。“現在大家去銀行，大部分都會被業務員推銷理財等收益稍高的產品，存款一般都是放著沒人理。畢竟連我們自己都覺得利率沒法看。”一位城商行客戶經理坦言。

▲（視覺中國）

存款用戶留不住的同時，受房地產調整等影響，銀行個人貸款端的表現也不佳，造成的結果就是銀行零售業務承壓。

2024年，多家頭部股份銀行零售業務價值貢獻都出現不同程度下滑。例如，“零售之王”招商銀行零售金融業務稅前利潤同比下降9.28%，中信銀行和民生銀行降幅分別為42.08%和44.96%。

其中，曾被稱為“零售黑馬”的平安銀行令業界大吃一驚，2020年至2023年四年時間里，該行零售營業收入占比均超過57%。但在2024年，其零售業務畫風突變，收入金額712.55億元，同比下降25.9%，收入占比降至48.6%。對應的零售業務凈利潤只有2.89億元，占比僅剩0.6%。

和其他銀行一樣，平安銀行零售業務主要是貸款業務、存款業務和財富管理業務三大塊。

貸款方面，截至2024年末，該行個人貸款余額為17671.68億元，同比下降10.6%；信用卡流通戶數4692.61萬戶，2023年為5388.91萬戶。

存款和財富管理的關鍵指標上，2024年末，平安銀行零售客戶數（包含借記卡和信用卡客戶數量，并去重）112553.79萬戶，較上年末增長0.1%，管理零售客戶資產41940.74億元，較上年末增長4.0%。

在3月中旬舉行的業績發布會上，零售業務作為棘手問題，擺在了行長冀光恒面前。冀光恒解釋了該行主動壓降高風險資產的邏輯，并表示，“零售止血的目的達到了，但造血還需要過程，難度超乎想象”。

2025年一季度末，《財經天下》看到，平安銀行個人貸款余額17290.46億元，較上年末繼續下降2.2%；信用卡流通戶數4604.96萬戶，同樣繼續縮水。

向好的數據是，零售客戶數達到12604.43萬戶，較上年末增長0.4%，呈現抬頭趨勢；管理零售客戶資產也較上年末增長1.2%至42454.91億元。

至于零售金融業務的整體營收、利潤占比情況，平安銀行未在一季報中披露，但通過冀光恒所講的造血難度不難判斷，平安銀行要想恢復到此前的零售水平，還有很長的路要走。

“這也許是為什么放眼望去，只有平安銀行在用Labubu吸引客戶的原因之一。”有投資者分析稱。“銀行期望通過此舉，帶動更多新客數量的增長，進而為后續拓展存款、理財、信用卡等零售業務做鋪墊。”

合規性存疑

事實上，銀行存款、開卡送禮品并非新鮮事。劉春生講到的米面油、雞蛋，一度是各大銀行吸引客戶的標配。

某二線城市縣城的老年儲蓄大戶告訴《財經天下》，自己是工行、農行的忠實客戶。光是今年春節期間，就陸續從兩家銀行領取了至少8袋大米，30枚雞蛋，以及若干花生油和洗衣液。

發展到近幾年，銀行根據用戶的消費習慣變化與時俱進，推出了存款送露營裝備、存款送豆漿機、辦信用卡送自行車等花式方法，直到今天出現存款送Labubu。

在劉春生看來，銀行總是給人一種嚴肅、保守的形象。從創新性角度講，存款送Labubu戳中了年輕人的需求，是一種接近年輕人的新嘗試，有利于為銀行的日后宣傳提供新思路。

然而，在活動出圈的同時，爭議和質疑聲隨之而來。據中國新聞周刊報道，近期已有地方金融監管部門下發通知，明確要求轄內銀?不得通過向客戶贈送實物禮品，或與互聯?平臺合作發放會員福利等?式吸收存款。要求銀行立即暫停發售相關產品，并同步清理下架相關宣傳展示物料，存量業務應于2025年底前有序退出。

或是受此影響，6月11日，據經濟觀察報報道，平安銀行西安某支行的客戶經理表示，他們會把剩余在店的Labubu送完后停止該活動。石家莊學苑路支行一位客戶經理也對《財經天下》說，“活動到月底，但有可能提前結束，剩余的Labubu數量有限，想要的話盡快來現場開卡，先到先得”。

▲（某行客戶經理展示該行的Labubu）

康德智庫專家、北京清律（上海）律師事務所合伙人齊鵬帥律師向《財經天下》證實，根據銀保監會的相關通知規定，商業銀行確實不得通過“返還現金或有價證券、贈送實物等不正當手段”吸收存款。規定明確將實物贈送納入監管范疇，但允許在合理營銷費用范圍內開展客戶回饋活動。

他進一步解釋稱，此前銀行贈送米面油等日用品未被叫停，核心原因在于其價值較低（一般單件不超過50元），符合銀保監會對“小額宣傳品”的定義，且實際操作中視為增強客戶黏性的常規營銷手段。但本次Labubu潮玩因市場炒作溢價（部分限量款二手市場價達數千元）、消費者非理性聚集辦理業務等衍生風險，實質上構成 “變相提高收益” 及 “擾亂市場秩序”，進而觸發監管介入。

齊鵬帥稱，監管部門對營銷行為的合規審查已呈現 “實質重于形式” 趨勢。綜上，盡管銀行存款送Labubu短期內可提升客戶活躍度，但需警惕監管對不當攬儲的從嚴認定趨勢，銀行應在合法框架內細化營銷方案以控制合規風險。

劉春生也擔心，銀行吸引到年輕人當然是好事，但該群體的財務狀況可能會欠佳，意味著存在一定信用風險。銀行本質上還是要推出適應當地市場和客戶的特色產品及服務，做到差異化創新。此外，在數字化轉型方面、適老化方面，做更多嘗試。

一位享受不到銀行“存款送Labubu”福利的異地儲戶稱，“我倒是期待銀行接下來能考慮用銀行積分換Labubu，或者發布Labubu聯名信用卡，我想肯定也能爆”。

（文中叮叮為化名）

（作者 |陳大壯，編輯 |朗明，圖片來源 | 視覺中國，本內容來自財經天下WEEKLY）